Milline on majanduslanguse ajal parim investeerimisstrateegia?
A ajal majanduslangus, peavad investorid tegutsema ettevaatlikult, kuid siiski olema valvsad turumaastiku jälgimisel, et leida võimalusi kõrgekvaliteediliste varade hankimiseks soodushinnaga. Need on keerulised keskkonnad, kuid ühtivad ka parimate võimalustega.
Majanduslanguse tingimustes on kõige halvemini toimivad varad suure võimendusega, tsükliline ja spekulatiivne. Ettevõtted, mis kuuluvad mõnda neist kategooriatest, võivad investorite jaoks olla riskantsed, kuna nad võivad pankrotti minna.
Seevastu investorid, kes tahavad majanduslanguse ajal ellu jääda ja areneda, investeerivad kvaliteetsetesse ettevõtetesse, millel on tugev bilanss, madal võlg, hea rahavoolja töötavad tööstusharudes, mis ajalooliselt lähevad rasketel majandusaegadel hästi.
Võtmekohad
- Majanduslanguse ajal peaks enamik investoreid vältima investeerimist ettevõtetesse, millel on suur finantsvõimendus, tsükliline või spekulatiivne, kuna need ettevõtted kujutavad endast suurimat riski halva majanduse ajal halvasti hakkama saada korda.
- Parem majanduslanguse strateegia on investeerida hästi juhitud ettevõtetesse, millel on madal võlg, hea rahavoog ja tugevad bilansid.
- Vastutsüklilised aktsiad saavad majanduslanguse ajal hästi hakkama ja hind tõuseb vaatamata valitsevale majandustõusule.
- Mõningaid tööstusharusid peetakse majanduslanguse suhtes vastupidavamaks kui teisi, näiteks kommunaalteenuseid, tarbekaupu ja soodushinnaga jaemüüjaid.
Suurima riskiga aktsiate tüübid
Teades, millist vara investeerimise vältimine võib olla majanduslanguse ajal investorile sama oluline kui teadmine, millised ettevõtted teevad häid investeeringuid. Majanduslanguse ajal on suurima riskiga ettevõtted ja varad need, mis on tugevalt võimendatud, tsüklilised või spekulatiivsed.
Kõrge võimendusega ettevõtted
Majandussurutise ajal oleks enamik investoreid mõistlik vältida suuri finantsvõimendusega ettevõtteid, millel on tohutu hulk ettevõtteid võlakoormused nende bilansis. Need ettevõtted kannatavad sageli keskmisest kõrgemate intressimaksete koorma all, mis toob kaasa jätkusuutmatu võla ja omakapitali suhe (DE).
Krediidikriis
Mida suurem on finantsvõimendus, seda haavatavam võib olla majanduslanguse saabudes laenutingimuste karmistamine.
Kuigi need ettevõtted näevad vaeva võlgade tasumisega, seisavad nad silmitsi ka majanduslanguse põhjustatud tulude vähenemisega. Selliste ettevõtete puhul on pankroti tõenäosus (või vähemalt aktsionäride väärtuse järsk langus) suurem kui nende ettevõtete puhul, kelle võlakoormus on väiksem.
Tsüklilised aktsiad
Tsüklilised varud on sageli seotud tööhõivega ja tarbijate kindlustunne, mida majanduslangus räsib. Tsüklilistel aktsiatel läheb tavaliselt hästi buumiajal, kui tarbijatel on rohkem valikulist tulu, mida kulutada vähemolulistele või luksuskaupadele. Näiteks võiks tuua ettevõtteid, mis toodavad tipptasemel autosid, mööblit või rõivaid.
Tsüklilised varad
Aktsiad, mis liiguvad alusmajandusega samas suunas, on majanduslangusel ohus.
Kui aga majandus langeb, kärbivad tarbijad tavaliselt nende kulutusi kaalutluskulud. Need vähendavad kulutusi reisimisele, restoranidele ja vaba aja veetmise teenustele. Seetõttu kipuvad nende tööstusharude tsüklilised aktsiad kannatama, muutes need majanduslanguse ajal investoritele vähem atraktiivseks investeeringuks.
Spekulatiivsed aktsiad
Spekulatiivsed aktsiad on aktsionäride hulgas optimismi põhjal rikkalikult hinnatud. Seda optimismi testitakse majanduslanguse ajal ja need varad on majanduslanguse ajal tavaliselt halvimad.
Spekulatsioonid
Spekulatiivseid varade hindu soodustavad sageli majandusbuumi ajal tekkivad turumullid, mis mullide tekkimisel kaovad.
Spekulatiivsed aktsiad ei ole veel oma väärtust tõestanud ja investorid, kes soovivad järgmise suure investeerimisvõimaluse esimesel korrusel siseneda, näevad neid sageli kui radari all. Need kõrge riskiga aktsiad langevad majanduslanguse ajal sageli kõige kiiremini, kuna investorid tõmbavad oma raha turult ja kiirustavad selle poole varjupaik investeeringud, mis piiravad nende kokkupuudet turu turbulentside ajal.
Aktsiad, mis majanduslanguse ajal hästi toimivad
Ehkki võib olla ahvatlev majanduslangusest välja tulla, ilma aktsiateta kokku puutudes, võivad investorid jääda ilma olulistest võimalustest, kui nad seda teevad. Ajalooliselt on ettevõtteid, kellel läheb majanduslanguse ajal hästi. Investorid võivad kaaluda strateegia väljatöötamist, mis põhineks majandustsessioonikindlates tööstusharudes tugeva bilansiga antitsüklilistel aktsiatel.
Tugevad bilansid
Hea investeerimisstrateegia majanduslanguse ajal on otsida ettevõtteid, kes on jätkuvalt tugevad bilansiaruanne või stabiilne ärimudelid vaatamata majanduslikule vastutuulele. Seda tüüpi ettevõtete näited hõlmavad kommunaalteenuseid, esmatarbekaupade konglomeraate ja kaitsevarusid. Majandustingimuste nõrgenemise ootuses lisavad investorid oma portfellidesse sageli nende rühmade positsiooni.
Tugevad bilansid
Need ettevõtted on laenutingimuste karmistamise suhtes vähem haavatavad ja neil on lihtsam oma võlga hallata.
Ettevõtte finantsaruandeid uurides saate kindlaks teha, kas neil on väike võlg, terved rahavood ja kasum. Kõik need tegurid tuleb enne investeerimist arvesse võtta.
Majanduslangusele vastupidavad tööstusharud
Kuigi see võib tunduda üllatav, toimivad mõned majandusharud majanduslanguse ajal üsna hästi. Investorid, kes otsivad investeerimisstrateegiat turu languse ajal, lisavad sageli mõnest neist aktsiaid majanduslangusele vastupidavad tööstusharud oma portfelli.
Vastutsüklilised varud sarnased kipuvad majanduslanguse ajal hästi minema, sest nende nõudlus kipub suurenema sissetulekute vähenemise või majandusliku ebakindluse korral. Antitsükliliste aktsiate aktsia hind liigub üldiselt valitsevale majandustrendile vastupidises suunas. Majanduslanguse ajal suureneb nende aktsiate väärtus. Laienemise ajal need vähenevad.
Tarbijate nõudlus
Paljud neist ettevõtetest näevad nõudluse kasvu, kui tarbijad kärpivad kallimaid kaupu või kaubamärke või otsivad hirmu ja ebakindluse eest leevendust ja turvatunnet.
Need paremad tulemused hõlmavad tavaliselt järgmiste tööstusharude ettevõtteid: tarbekaubad, toidupoed, odavkauplused, tulirelvade ja laskemoona tootjad, alkoholitootjad, kosmeetika- ja matuseteenused.
Investeerimine taastumise ajal
Kui majandus on jõudnud majanduslanguselt taastumisele, peaksid investorid oma strateegiaid kohandama. Seda keskkonda iseloomustab madal tase intressimäärad ja kasvav kasv.
Lase headel aegadel jätkuda
Riskantsed, finantsvõimendusega spekulatiivsed investeeringud saavad kasu investorite meeleolu tõusust ja lihtsatest rahaoludest, mis iseloomustavad majanduse buumiaega.
Parimad tulemused on need, kellel on tugev finantsvõimendus, tsüklilised ja spekulatiivsed ettevõtted, kes elasid üle majanduslanguse. Majandustingimuste normaliseerudes on nad esimesed, kes taastuvad ning saavad kasu entusiasmi ja optimismi suurenemisest, kui taastumine võtab hoogu. Antitsüklilised aktsiad ei kipu selles keskkonnas hästi hakkama saama. Selle asemel puutuvad nad kokku müügisurvega, kui investorid liiguvad rohkem kasvule suunatud varad.
