Amazonin tulot: Mitä etsiä AMZN: ltä

Amazon.com Inc. (AMZN) on nähnyt tulonsa ja tulonsa, kun COVID-19-pandemia laukaisi siirtymisen verkkokauppaan ja pilvipalveluihin. Nyt Amazonilla on edessään ehkä suurin hallinnon muutos yhtiön 27 vuoden historiassa. Toinen neljännes oli viimeinen jakso perustaja Jeff Bezosin johdolla. Hänen sijaansa Amazonin veteraani Andy Jassy, ​​joka auttoi rakentamaan jättimäisen pilvipalveluliiketoiminnan, johtaa yhtiön kasvua uutena toimitusjohtajana (toimitusjohtaja). Bezos jätti tehtävänsä 5. heinäkuuta.

Sijoittajat seuraavat tarkasti Amazonin taloudellista kehitystä ja Jassyn tulevaisuuden kasvusuunnitelmia, kun yhtiö raportoi 29. heinäkuuta 2021 toisen vuosineljänneksen tuloksesta. Analyytikot odottavat sekä osakekohtaista tulosta (

EPS) ja tulot kasvavat, mutta paljon hitaammin kuin viime vuosineljänneksillä.

Sijoittajat keskittyvät myös Amazon Web Servicesin (AWS), yhtiön korkean katteen, tuottamiin tuloihin pilvilaskenta liiketoimintaa. AWS muodostaa edelleen suhteellisen pienen osan yhtiön kokonaistuloista, mutta se tuottaa suurimman osan Amazonin liikevoitosta. Analyytikot odottavat AWS: n liikevaihdon kasvun hidastuvan hieman toisella neljänneksellä.

Amazonin osakkeet ovat kehittyneet laajemmilla markkinoilla viimeisen vuoden aikana. Osake oli pysynyt markkinoiden tahdissa heinäkuun 2020 lopusta marraskuun 2020 alkuun. Sitten se alkoi viivästyä. Osake on kuitenkin alkanut kaventaa suorituskykykuiluaan markkinoiden kanssa kesäkuun 2021 alusta lähtien. Amazonin osakkeet ovat tuottaneet viime vuonna yhteensä 18,7 prosenttia, mikä on alle S&P 500: n 35,9 prosentin kokonaistuoton.

Amazonin tuloshistoria

Osake romahti Amazonin julkaisun jälkeisinä päivinä Q1 FY 2021 tulosraportti huhtikuun lopussa huolimatta analyytikkojen konsensusennusteiden dramaattisesta voittamisesta. Uppoaminen jatkui toukokuun puoliväliin saakka. Osakekohtainen tulos nousi 215,2% ja palasi takaisin laskettuaan 29,4% edellisvuoden neljänneksestä. Liikevaihto kasvoi 43,8% edellisvuodesta (SINÄ), mikä on nopein kasvuvauhti ainakin 15 vuosineljänneksen aikana.

Sisään Q4 FY 2020, Amazon murskasi analyytikkojen tulosodotukset. Osakekohtainen tulos nousi 117,7% edellisvuoden neljännekseen verrattuna, mikä on toiseksi nopein kasvuvauhti vuoden 2018 kolmannen neljänneksen jälkeen. Liikevaihto kasvoi 43,6% YOY, kiihtyen kolmannen neljänneksen 37,4%: n vauhdista. Yhtiö ilmoitti neljännen vuosineljänneksen tulosjulkistuksessaan, että Jassy siirtyy Bezosin toimitusjohtajan tehtävään vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä. "Tällä hetkellä näen Amazonin kekseliäisimpänä ikinä, joten se on optimaalinen aika siirtymiselle", Bezos sanoi.

Analyytikot odottavat Amazonin saavuttavan toisen neljänneksen terveistä tuloista ja liikevaihdon kasvusta vuoden 202 toisella neljänneksellä. Osakekohtaisen tuloksen odotetaan nousevan 21,0%, kun liikevaihto kasvaa 29,8% edellisvuoden neljännekseen verrattuna. Se olisi hitain kasvuvauhti sekä ylemmille että alimmille linjoille vuoden 2020 ensimmäisen vuosineljänneksen jälkeen. Koko vuoden F21: n osalta analyytikot odottavat osakekohtaisen tuloksen nousevan 35,9%, kun taas vuotuinen liikevaihto kasvaa 27,1% hidastuen viime vuoden tahdista.

Amazonin avaintilastot
Arvio Q2 2021 (FY)	Q2 2020 (FY)	Q2 2019 (FY)
Osakekohtainen tulos ($)	$12.47	$10.30	$5.22
Tulot ($ B)	$115.4	$88.9	$63.4
AWS -tulot ($ B)	$14.2	$10.8	$8.4

^{Lähde: Näkyvä alfa}

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat keskittyvät myös Amazonin pilvipalvelualustan AWS: n tuottamaan tuloon. AWS tarjoaa kehittäjille erilaisia ​​tilausteknologisia palveluja, kuten laskenta-, tallennus-, tietokanta-, analytiikka-, koneoppimis- ja muita palveluja. Näitä palveluita käyttävät pääasiassa aloittavat yritykset, yritykset, valtion virastot ja akateemiset laitokset. Yhtiön AWS -liiketoiminta tuottaa paljon korkeammat katteet kuin sen sähköinen kaupankäynti liiketoimintaa. Vuonna 2020, Amazonin maailmanlaajuiset vähittäismyynti- ja tilauspohjaiset liiketoimintasegmentit tuottivat noin 88% yhtiön kokonaistuloista, kun taas AWS: n osuus oli vain 12%. AWS: n osuus oli kuitenkin 59% koko vuoden liikevaihdosta, joten se on Amazonin tärkein voitontuottaja. Mutta sijoittajat eivät halua sivuuttaa Amazonin sähköisen kaupankäynnin tuloksia, jotka ovat laajentuneet suuresti koko pandemian ajan. Sijoittajat haluavat nähdä, kuinka suuri osa yhtiön pandemian aikana syntyneestä sähköisen kaupankäynnin myynnistä säilyy, kun perinteisemmät tiilikaupat alkavat jälleen avautua.

AWS -liikevaihdon kasvu on jatkuvasti hidastunut viimeisten viiden vuoden aikana huolimatta lyhyestä kiihtymisestä vuoden 2018 aikana. Vuonna 2015 AWS: n vuotuinen liikevaihto kasvoi 69,7%. Viime vuonna Amazonin pilvisegmentin liikevaihto kasvoi terveellä, mutta hitaammalla, 29,5 prosentin vauhdilla. Vuoden 2020 kolmen viimeisen vuosineljänneksen aikana AWS: n liikevaihdon kasvu vaihteli 28-29% YOY: sta. Vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä kasvu kiihtyi 32,1 prosenttiin. Ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa AWS johti 150 miljardin dollarin maailmanlaajuisia pilvimarkkinoita 32 prosentin osuudella, mikä on selvästi edellä molempia Microsoft Corp.MSFT) Azure and Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. Analyytikot odottavat AWS: n liikevaihdon kasvavan 31,2% vuoden 202 toisella neljänneksellä, hieman hitaammin kuin edellisen neljänneksen tahti. Koko vuoden F21 vuonna AWS-liikevaihdon odotetaan kasvavan 30,3%, hieman nopeammin kuin viime vuonna.