Morningstar Sustainability Rating Definition

Mikä on Morningstar Sustainability Rating?

Morningstar Sustainability Rating on luotettava ja objektiivinen tapa sijoittajille nähdä, kuinka noin 20 000 sijoitusrahastoa ja pörssilistatut rahastot (ETF) kokoontuvat ympäristö-, yhteiskunta- ja yrityshallinto (ESG) haasteisiin.

Elokuussa 2016 käyttöön otetut Morningstarin kestävän kehityksen luokitukset ilmaistaan ​​viiden maapallon järjestelmällä, joka ilmaisee, onko sijoitus luokituksen alareunassa toimialaryhmälle (yksi maapallo), keskimääräistä alhaisempi (kaksi maapalloa), keskiarvo (kolme maapalloa), keskimääräistä parempi (neljä maapalloa) tai toimialaryhmänsä huippuluokassa (viisi maapalloa) luokitus. Sijoittajat voivat löytää Morningstarin kestävyysluokitukset morningstar.comin oikealta puolelta rahastojen tarjoussivut. Morningstar -salkun kestävän kehityksen arvosanat julkaistaan ​​kuukausittain.

Morningstar Sustainability Rating -luokituksen ymmärtäminen

Morningstarin kehittämä luokitusjärjestelmä heijastaa sen dramaattista kasvua ja merkitystä

kestävä investoimalla. Kestävyysluokitukset perustuvat kahteen osaan: Sustainalyticsin kehittämiin yritystason ESG-pisteisiin ja ESG-kiistoihin. Jokaisen rahaston ESG -pisteet perustuvat sen taustalla olevien yritysten valmiuteen, julkistamiseen ja tulokseen. Jokainen salkun yritys luokitellaan asteikolla 0-100 suhteessa muihin yrityksiin maailmanlaajuisessa alan vertaisryhmässään. Tämän seurauksena kahdella yrityksellä, joilla on sama pisteet, mutta jotka kuuluvat erilaisiin vertaisryhmiin, ei välttämättä ole yhtä suurta ympäristö-, yhteiskunta- ja yrityshallinnon (ESG) suorituskykyä. Pisteet 50 tarkoittaa, että yritystä pidetään keskivertona vertaisryhmäänsä nähden. 70 tai korkeampi pistemäärä tarkoittaa, että yritys on luokiteltu vähintään kahdella keskihajonnalla vertailuryhmän keskiarvon yläpuolelle. Pistemäärä 30 tai pienempi tarkoittaa, että yritys saa vähintään kaksi keskihajontaa vertailuryhmän keskiarvon alapuolelle.

Vähintään puolet salkusta hallinnoitavat varat (AUM): llä on oltava yrityksen ESG -pisteet salkulle kestävyyspisteen saamiseksi. Morningstar Sustainability Rating ottaa sitten salkun pisteet ja vähentää pisteitä kiistanalaisista ESG-asioista, joita salkulla olevilla yrityksillä voi olla. Kiistoja ovat ympäristöön ja yhteiskuntaan vaikuttavat tapahtumat, kuten öljyvuodot, syrjintätapaukset tai yritykseen vaikuttavat tapahtumat.

Morningstarin mukaan rahastoilla, joilla on korkeammat kestävyysluokitukset, on yleensä laadukkaampia omistuksia. Korkeammalla laadulla Morningstar viittaa rahastoihin, joilla on viiden maapallon kestävyysluokitukset ja joilla on todennäköisemmin korkeat tähtiluokitukset riskisopeutetut tuototovat todennäköisemmin Morningstar -analyytikkojen suosimia, heilahtelevampia ja alttiimpia taloudellisesti terveille yrityksille taloudelliset vallihaudat.

Rahastolla voi kuitenkin olla korkea tähtiluokitus ja alhainen kestävyysluokitus. Esimerkiksi Fidelityn Total Market Index Premium -rahastolla (FSTVX) on neljän tähden Morningstar-luokitus viidestä riskikohdistetusta tuotosta. Morningstarin premium -analyytikkoraportti kutsuu tätä rahastoa "hyväksi vaihtoehdoksi monipuoliselle altistumiselle kaikenkokoisille Yhdysvaltain osakkeille" alhaisten kustannustensa ansiosta (ei lastia ja kulusuhde 0,05%, selvästi alle ryhmän mediaanin 0,90%) ja sen "laaja, markkina-cap-painotettu Yhdysvaltojen markkinoiden kattavuus. ” Sillä on myös kultaluokitus, mikä osoittaa, että analyytikot odottavat rahaston ylittävän koko vähintään viiden vuoden markkinasyklin. Sen kestävyysluokitus on kuitenkin vain kaksi maapalloa viidestä (alle keskiarvon), joka perustuu luokkansa 80 prosentin sijoitukseen ja kestävyyspisteeseen 45.

Morningstarin kestävän kehityksen luokitukset antavat sijoittajille mahdollisuuden kallistaa salkkiaan kohti kestävän sijoittamisen filosofiaa ilman, että joudut ostamaan kestävää, vastuullista ja vaikuttavaa (SRI, aiemmin sosiaalisesti vastuullista sijoittamista) varoja. SRI -rahastoilla on useita mahdollisia puutteita: ne edustavat pientä osaa rahaston universumista (noin 2%mukaan Morningstar-arviot) ja tutkimukset ovat sekä osoittaneet että kiistäneet kykynsä tarjota parempaa tuottoa verrattuna muuhun kuin SRI: hen kollegansa. Tämän seurauksena monet sijoittajat epäröivät sijoittaa SRI -rahastoihin. Lisäksi SRI -rahastoihin sijoittaminen voi johtaa ylivalotukseen joillakin aloilla ja alivalotukseen toisilla.

Sijoittajat saattavat olla taipuvaisempia valitsemaan perinteisen rahaston toisen suhteellisen Morningstar Sustainability Ratings -luokituksen perusteella. Jos sijoittaja valitsee kahden suuren osakkeen välillä kasvurahastot joilla on samanlaiset pitkän aikavälin kehitys- ja sijoitusstrategiat, ja toisella on kahden ja toisella neljän maapallon luokitus, maapallon luokitus voi olla ratkaiseva tekijä.