Rakenneuudistus: Kuinka rajoittaa taloudellisia tappioita ja parantaa liiketoimintaa

Mikä on uudelleenjärjestely?

Uudelleenjärjestely on yrityksen toteuttama toimenpide, jolla muutetaan merkittävästi yrityksen taloudellisia ja toiminnallisia näkökohtia, yleensä silloin, kun yrityksellä on taloudellisia paineita. Uudelleenjärjestely on eräänlainen yritystoimi, johon liittyy merkittävästi yrityksen velan, toiminnan tai rakenteen muuttaminen keinona rajoittaa taloudellista haittaa ja parantaa liiketoimintaa.

Kun yrityksellä on vaikeuksia maksaa velkojaan, se usein lujittaa ja muuttaa velan ehtoja kohdassa a velkojen uudelleenjärjestely, joka luo tavan maksaa velkakirjojen haltijoille. Yritys voi myös uudistaa toimintaansa tai rakennettaan leikkaamalla kustannuksia, kuten palkanlaskentaa, tai pienentämällä kokoaan myymällä omaisuutta.

Uudelleenjärjestelyn ymmärtäminen

Yritysten rakenneuudistuksiin on monia syitä, mukaan lukien taloudellinen heikkeneminen perusasiat, huono tulos, heikko tulot myynnistä, liiallisesta velasta, ja yritys ei ole enää kilpailukykyinen, tai alalla on liikaa kilpailua.

Yritys voi uudelleenjärjestelyjä valmistautuakseen myyntiin, buyout, sulautuminen, muutos yleisissä tavoitteissa tai siirto sukulaiselle. Yritys voi esimerkiksi valita uudelleenjärjestelyn sen jälkeen, kun se ei ole onnistunut lanseeraamaan uutta tuotetta tai palvelu, joka jättää sen tilanteeseen, jossa se ei pysty tuottamaan tarpeeksi tuloja palkanlaskennan ja velan kattamiseksi maksut.

Tämän seurauksena yhtiö voi osakkeenomistajien ja velkojien sopimuksesta riippuen myydä omaisuutensa, uudistaa rahoitusjärjestelyjään ja antaa liikkeeseen pääoma velan vähentämiseksi tai hakemiseksi konkurssi kun yritys ylläpitää toimintaansa.

Kuinka rakenneuudistus toimii

Kun yritys uudistaa sisäisesti, toiminta, prosessit, osastot tai omistajuus voivat muuttua, mikä mahdollistaa liiketoiminnan integroitumisen ja kannattavuuden. Talous- ja oikeudellisia neuvonantajia palkataan usein neuvottelemaan rakenneuudistussuunnitelmista. Osa yrityksestä voidaan myydä sijoittajille ja uusi toimitusjohtaja (Toimitusjohtaja) voidaan palkata auttamaan muutoksia.

Tulokset voivat sisältää muutoksia menettelyihin, tietokonejärjestelmiin, verkkoihin, sijainteihin ja oikeudellisiin kysymyksiin. Koska tehtävät voivat olla päällekkäisiä, työpaikkoja voidaan poistaa ja työntekijöitä lomauttaa.

Rakenneuudistus voi olla myrskyisä ja tuskallinen prosessi, kun yrityksen sisäistä ja ulkoista rakennetta mukautetaan ja työpaikkoja vähennetään. Mutta kun rakenneuudistus on saatu päätökseen, sen pitäisi johtaa sujuvampaan ja taloudellisesti järkevämpään liiketoimintaan. Kun työntekijät ovat sopeutuneet uuteen ympäristöön, yhtiöllä voi olla paremmat mahdollisuudet saavuttaa tavoitteensa parantamalla tuotantoa.

Kaikki yritysten uudelleenjärjestelyt eivät kuitenkaan pääty hyvin. Joskus yrityksen on ehkä myönnettävä tappionsa ja aloitettava myynti tai likvidaatio varoja maksaa velkojansa takaisin ennen lopullista sulkemista.

Erityisiä huomioita

Uudelleenjärjestelykustannukset voivat kasvaa nopeasti esimerkiksi tuote- tai palvelulinjojen vähentämisen tai poistamisen vuoksi. sopimusten purkaminen, jakautumisten poistaminen, varojen poistaminen, tilojen sulkeminen ja siirtäminen työntekijät. Uusille markkinoille tulo, tuotteiden tai palveluiden lisääminen, uusien työntekijöiden kouluttaminen ja kiinteistön ostaminen aiheuttavat myös lisäkustannuksia. Uusia velkaominaisuuksia ja määriä syntyy usein riippumatta siitä, laajentaako liiketoiminta tai supistako se toimintaansa.

Esimerkkejä rakenneuudistuksesta

Seuraavassa on kaksi esimerkkiä yritysten uudelleenjärjestelyistä, joista toinen koski velkajärjestelyjä pääomarahastolla ja toinen konkurssilla.

Savers Inc.

Savers Inc. maaliskuun lopussa 2019 Yhdysvaltojen suurin voittoa tavoitteleva säästökauppaketju teki rakenneuudistussopimuksen, joka supisti velkakuormaa 40% ja otti sen haltuunsa Ares Management Corp. ja Crescent Capital Group LP, Bloomberg raportoi.

Yhtiön hallituksen hyväksymä tuomioistuimen ulkopuolinen rakenneuudistus sisältää jälleenrahoituksen 700 miljoonan dollarin ensilentolainan ja alentaa jälleenmyyjän korkokustannuksia. Sopimuksen mukaan yhtiön nykyiset laina -ajan haltijat saavat täyden maksun, kun taas ylemmät velalliset vaihtivat velkansa omaan pääomaan.

Arch Coal Inc.

Heinäkuussa 2016 Arch Coal, Inc. päättynyt sovintoon Vakuudettomien velkojien virallinen komitea (UCC), ja joillakin sen etuoikeudellisista vakuudellisista lainanantajista on yli 66 prosenttia ensimmäisen panttioikeuden lainasta. Osana yhtiön rakenneuudistussuunnitelmaa Arch jätti muutetun uudelleenjärjestelysuunnitelman sovinto ja siihen liittyvä ilmoitus Yhdysvaltain konkurssituomioistuimen itäpiiristä Missouri. Julkistamislausunnon hyväksymisen jälkeen Arch aikoo saada lainanantajan hyväksynnän ja pyytää sitä Konkurssituomioistuimen vahvistama suunnitelma maailmanlaajuisessa sopimuksessa mainitun aikataulun mukaisesti Sopimus.