Aineellisten hyödykkeiden määritelmä

Mitä ovat aineelliset nettovarat?

Netto aineellisia hyödykkeitä lasketaan yrityksen taseen loppusummana vähennettynä aineettomat hyödykkeet kuten liikearvo, patentit ja tavaramerkit, vähennettynä kaikista veloista ja etuosakkeen nimellisarvosta. Toisin sanoen sen painopiste on fyysisissä hyödykkeissä, kuten aineellisissa käyttöomaisuushyödykkeissä, sekä vaihto -omaisuudessa ja käteisinstrumenteissa.

Laskea yrityksen aineellinen nettovarallisuus osaketta kohden kanta, jaa aineellisten hyödykkeiden nettomäärä ulkona olevien osakkeiden lukumäärällä.

Aineellisten nettovarojen ymmärtäminen

Aineelliset nettovarat on tarkoitettu edustamaan yrityksen fyysisen omaisuuden kokonaismäärää vähennettynä veloilla. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden laskennassa otetaan huomioon yrityksen aineellisen hyödykkeen käypä markkina -arvo ja vähennetään sen velkojen käypä markkina -arvo. Aineellisiin hyödykkeisiin voi sisältyä esineitä, kuten käteistä, varastoa, saamisetja aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet. Velat sisältävät ostovelat, pitkä-aikainen velkaja muut vastaavat velvoitteet.

Esimerkiksi, jos yrityksen taseen loppusumma on miljoona dollaria, Velat yhteensä 100 000 dollarin ja aineettoman liikearvon 100 000 dollaria, aineellisen hyödykkeen nettomäärä on 800 000 dollaria. Tämä saadaan vähentämällä 100 000 dollaria sekä velkoja että liikearvoa 1 miljoonan dollarin varojen kokonaismäärästä.

Aineellisten hyödykkeiden edut ja haitat

Tämä yrityksen aineellisen omaisuuden mittaus on tärkeä, koska se mahdollistaa yrityksen johdon tiimi analysoimaan omaisuusasemaansa sisällyttämättä siihen vanhentunutta tai vaikeasti arvostettavaa aineetonta omaisuutta. Yhtiön omaisuuden tuotto (ROA)on esimerkiksi usein tarkempi, kun laskennassa käytetään aineellista nettovarallisuutta.

Aineellisten nettovarojen hankkimisen hyöty vaihtelee kuitenkin eri toimialoilla. Esimerkiksi lääkinnällisten laitteiden valmistajilla on paljon arvokasta aineetonta omaisuutta. Siksi on tärkeää tarkastella yritystä hinta kirjaan (P/B) -arvoa ja vertaa sitä vastaaviin yrityksiin suorituskyvyn mittaamiseksi.

Aineelliset nettovarat vs. Aineelliset nettovarat osaketta kohti

Aineellisia hyödykkeitä osaketta kohden käytetään joskus aineellisten hyödykkeiden nettoarvion sijasta. Aineelliset hyödykkeet osaketta kohti lasketaan ottamalla yrityksen aineellisten hyödykkeiden nettomäärä ja jakamalla se ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä. Jos yrityksen netto -omaisuus on miljoona dollaria ja 500 000 osaketta ulkona, sen aineellinen nettovarallisuus osaketta kohti on 2 dollaria.

Aineelliset hyödykkeet osaketta kohden ovat hyödyllisiä, kun tehdään vertailevaa analyysiä alan yrityksistä. Esimerkiksi autovalmistajilla voi olla korkeat aineelliset hyödykkeet osaketta kohden, kun taas ohjelmistoyrityksillä, joilla on paljon aineettomia hyödykkeitä, voi olla paljon pienempi määrä osaketta kohden. Siksi on tärkeää käyttää tätä mittausta vain analysoitaessa saman alan yrityksiä.

Esimerkkejä aineellisista hyödykkeistä

Tarkastellaan joidenkin yritysten todellisia historiallisia tietoja ja lasketaan aineelliset hyödykkeet kullekin kerrallaan. Esimerkiksi joulukuussa 28, 2014, Zulily Incorporatedin taseen loppusumma oli 492,378 miljoonaa dollaria velat 216,415 miljoonaa dollaria. Zulilyllä ei kuitenkaan ollut aineettomia hyödykkeitä tai liikearvoa. Koska sillä ei ollut aineettomia hyödykkeitä, aineellisen hyödykkeen nettoarvo lasketaan vähentämällä 216,415 miljoonaa dollaria 492,378 miljoonasta dollarista. Siksi sen aineelliset nettovarat 275,963 miljoonaa dollaria vastasivat sen kokonaismäärää oma pääoma.

Samaan aikaan joulukuussa 31, 2014, Facebook Incorporatedin taseen loppusumma oli 40,184 miljardia dollaria, Velat yhteensä 4,088 miljardia dollaria, aineettomat hyödykkeet 3,929 miljardia dollaria ja liikearvo 17,981 miljardia dollaria. Jos haluat laskea Facebookin aineellisen käyttöomaisuuden arvon tuolloin, vähennä sen arvo aineettomat hyödykkeet, liikearvo ja velat kokonaisvaroistaan. Facebookin aineellinen nettovarallisuus oli 14,186 miljardia dollaria (tai 40,184 miljardia dollaria miinus 4,088 miljardia dollaria, 3,929 miljardia dollaria ja 17,981 miljardia dollaria).

Viimeisenä esimerkkinä joulukuussa 31.12.2014 Amazon.com Incorporatedin taseen loppusumma oli 54,505 miljardia dollaria, velat yhteensä 43,764 miljardia dollaria ja liikearvo 3,319 miljardia dollaria. Sen aineellinen nettovarallisuus oli 7,422 miljardia dollaria eli 54,505 miljardia dollaria 43,764 miljardia dollaria ja 3,319 miljardia dollaria.