Central Counterparty Clearing House - CCP -määritelmä

Mikä on keskusvastapuolten selvityskeskus (CCP)?

Keskusvastapuolten selvityskeskus (CCP) on yhteisö, joka auttaa helpottamaan kauppaa eri eurooppalaisilla markkinoilla johdannaiset ja osakemarkkinoilla. Tyypillisesti kunkin maan suurimpien pankkien ylläpitämät keskusvastapuolet pyrkivät tuomaan tehokkuutta ja vakautta eri rahoitusmarkkinoille. Se vähentää kauppiaiden vastapuoliriskiä, ​​operatiivista riskiä, ​​selvitys-, markkina-, oikeudellista ja maksukyvyttömyysriskiä.

Keskusvastapuolten selvityskeskuksen (CCP) ymmärtäminen

Keskusvastapuolten selvitysyhteisöillä on kaksi ensisijaista tehtävää välittäjänä kaupassa: selvitys ja selvitys. Ostajien ja myyjien vastapuolina keskusvastapuolet takaavat kaupan ehdot - vaikka toinen osapuoli laiminlyö sopimuksen. Keskusvastapuolet kantavat leijonan osan ostajien ja myyjien luottoriski kun selvitetään ja selvitetään markkinatapahtumia.

Keskusvastapuoli kerää jokaiselta ostajalta ja myyjältä tarpeeksi rahaa kattamaan mahdolliset tappiot, jotka aiheutuvat sopimuksen noudattamatta jättämisestä. Tällaisissa tapauksissa keskusvastapuoli korvaa kaupan nykyisellä markkinahinnalla. Rahavaatimukset perustuvat kunkin elinkeinonharjoittajan altistumiseen ja avoimiin velvoitteisiin.

Keskusvastapuolten selvityskeskuksen (CCP) toiminnot

Yksityisyyden suojaamiseksi keskusvastapuolet suojaavat kauppiaiden henkilöllisyyden toisiltaan. Keskusvastapuolet suojaavat myös kaupankäyntiyrityksiä maksukyvyttömyydeltä ostajilta ja myyjiltä, ​​joille on sovitettu elektroniikka tilaa kirja ja jonka luottokelpoisuutta ei tiedetä. Lisäksi keskusvastapuolet vähentävät selvitettävien liiketoimien määrää. Tämä auttaa sujuvaa toimintaa vähentäen samalla velvoitteiden arvoa, mikä auttaa rahaa liikkumaan tehokkaammin kauppiaiden kesken.

Moody’sin luokitusmenetelmät keskusvastapuolten selvitystaloille

Tammikuussa 2016 Moody’s Investors Service nousi otsikoihin paljastamalla uuden menetelmänsä keskusvastapuolten luokitukselle maailmanlaajuisesti. Sen Selvitysvastapuoliluokitus (CCR) Moody’s arvioi, miten keskusvastapuoli voi täyttää selvitys- ja selvitysvelvoitteensa tehokkaasti ja kuinka paljon rahaa todennäköisesti menetetään, jos elinkeinonharjoittaja laiminlyö velvollisuutensa. CCR -raportti ottaa huomioon seuraavat näkökohdat:

• Keskusvastapuolen hallinnointivalmiudet velvoitteiden laiminlyöntejä ja niihin liittyviä suojauksia varten
• Keskusvastapuolen liiketoiminnan ja rahoituksen perusteet
• Keskusvastapuolen toimintaympäristö
• Keskusvastapuolen määrälliset mittaukset ja laadulliset kysymykset, joita Moody's käyttää määrittäessään tietyn keskusvastapuolen luottokelpoisuutta

Blockchain -tekniikka ja CCP: t

Blockchain -tekniikka, jota kuvataan katoamattomaksi digitaaliseksi kirjanpitoksi taloudellisista tapahtumista on ohjelmoitava tallentamaan rahoitustapahtumia, mikä on epäilemättä uusi raja keskusvastapuolille. Marraskuussa 2015 selvityspaikat useista kansakunnista yhdisti voimansa luodakseen ajatushautomon, joka tunnetaan nimellä Post Trade Distributed Ledger Group, joka tutkii, miten blockchain -tekniikka voi vaikuttaa tapaan, jolla arvopaperikaupat selvitetään, selvitetään ja kirjataan. Ryhmään, joka aloitti yhteistyön Global Blockchain Business Councilin kanssa vuonna 2018, kuuluu nyt noin 40 rahoituslaitosta ympäri maailmaa.

PTDL -ryhmä uskoo, että uusi tekniikka voi vähentää riski- ja marginaalivaatimuksia säästämällä käyttökustannuksia, parantaa selvitysjakson tehokkuutta ja helpottaa suurempaa sääntelyvalvontaa - sekä ennen että jälkeen kauppaa. Ja koska tämän ryhmän jäsenet edustavat arvopaperien selvitysprosessin eri osia, he ymmärtävät kattavasti, miten lohkoketju tekniikka voi auttaa selvitys-, selvitys- ja raportointiprosesseja.