Tunne osakkeenomistajasi oikeudet

Mitkä ovat osakkeenomistajan oikeudet?

Jos ostit juuri Disneyn osakkeita, yrityksen osaomistajana, tarkoittaako tämä sitä, että sinä ja perheesi voit päästä Disneylandiin ilmaiseksi tänä kesänä? Saavatko Anheuser-Buschin osakkeenomistajat olutpussin joka neljännesvuosi? Nämä hypoteettiset edut ovat erittäin epätodennäköisiä, mutta ne herättävät kysymyksen: Mitä oikeuksia ja etuja osakkeenomistajilla on? Vaikka heillä ei ehkä ole oikeutta ilmaisiin ratsastuksiin ja olueseen, monet sijoittajat eivät ole tietoisia heidän oikeuksistaan osakkeenomistajat. Tässä on useita etuoikeuksia, jotka tulevat osakkeenomistajaksi.

Omistusoikeuksien tasot

Jokaisella yrityksellä on hierarkkinen oikeuksien rakenne kolmelle pääluokalle arvopaperit että yritykset liikkeeseen laskevat: joukkovelkakirjalainat, etuoikeutetut osakkeet ja kantaosakkeet. Toisin sanoen, on olemassa oikeuksien hakeminen.

Kunkin turvaluokan ensisijaisuus ymmärretään parhaiten katsomalla, mitä tapahtuu, kun yritys menee konkurssiin. Saatat ajatella, että tavallisena osakkeenomistajana, jolla on omistusosuus yhtiöstä, sinä olisit ensimmäinen, joka saisi osan yrityksen varoista, jos se menisi konkurssiin. Todellisuudessa tavalliset osakkeenomistajat ovat yritysten elintarvikeketjun lopussa, kun yritys selvitetään. Maksukyvyttömyysmenettelyn aikana velkojille ovat ensimmäiset, jotka maksavat erääntyneet velkansa yhtiön varoista.

Joukkovelkakirjojen haltijat ovat seuraava prioriteetti, jota seuraavat ensisijaiset osakkeenomistajat ja lopulta yhteisomistajat. Tämän hierarkian määrää niin sanottu "ehdoton prioriteetti", säännöt, joita käytetään konkursseissa päätettäessä, mikä osan maksusta osallistujat saavat.

Ehdottoman etusijan sääntöjen lisäksi muut oikeudet vaihtelevat jokaisessa turvallisuusluokassa. Esimerkiksi yrityksen peruskirja Yleensä todetaan, että vain tavallisilla osakkeenomistajilla on äänioikeus ja etuoikeutettujen osakkeenomistajien on saatava osinkoa ennen tavallisia osakkeenomistajia. Joukkovelkakirjalainojen haltijoiden oikeudet määräytyvät eri tavalla, koska joukkovelkakirjasopimus tai vakuutussopimus edustaa sopimusta liikkeeseenlaskijan ja joukkovelkakirjalainan haltijan välillä. Joukkovelkakirjan haltijan saamat maksut ja etuoikeudet määräytyvät kohdan (sopimuksen periaatteet) mukaan.

Riskit ja edut

Yhteiset osakkeenomistajat ovat edelleen mukana omistajat ja jos liiketoiminta voi tuottaa voittoa, yhteisomistajat hyötyvät. The selvitys edellä kuvatut mieltymykset ovat loogisia. Osakkeenomistajat ottavat suuremman riskin, koska he saavat lähes mitään, jos yritys menee konkurssiin, mutta he on myös suurempi palkitsemispotentiaali altistumalla osakkeen hinnan nousulle, kun yritys onnistuu. Sitä vastoin etuoikeutetuilla osakkeilla on yleensä vähemmän hintavaihteluita.

Osakkeenomistajien pääoikeudet

1. Äänioikeus suurissa asioissa. Äänioikeuteen kuuluu johtajien valitseminen ja ehdotukset yhtiöön vaikuttavista perustavanlaatuisista muutoksista, kuten sulautumisista tai selvitystilasta. Äänestys tapahtuu yhtiön vuosikokouksessa. Jos osakkeenomistaja ei voi osallistua, hän voi tehdä sen valtakirjalla ja postitse äänestyksessään. 
2. Omistus yrityksen osassa.Aiemmin keskustelimme yritysten selvitystilasta, jossa joukkovelkakirjojen haltijoille ja etuoikeutetuille osakkeenomistajille maksetaan ensin. Kun liiketoiminta kukoistaa, tavalliset osakkeenomistajat omistavat kuitenkin osan arvokkaasta. Osakkeenomistajilla on vaatimus osasta yhtiön omaisuutta. Koska nämä varat tuottavat voittoa ja kun voitot sijoitetaan uudelleen lisävaroihin, osakkeenomistajat näkevät tuoton, kun osakkeiden arvo kasvaa osakekurssien noustessa.
3. Oikeus siirtää omistusoikeus. Omistusoikeuden siirto tarkoittaa, että osakkeenomistajat voivat käydä kauppaa osakkeillaan pörssissä. Oikeus siirtää omistusoikeus saattaa tuntua arkiselta, mutta pörssien tarjoama likviditeetti on tärkeää. Likviditeetti - missä määrin omaisuuserä tai arvopaperi voidaan nopeasti ostaa tai myydä markkinoilla ilman vaikuttaa omaisuuserän hintaan - on yksi keskeisistä tekijöistä, jotka erottavat osakkeet todellisesta sijoituksesta kiinteistö. Jos sijoittaja omistaa kiinteistön, voi kestää kuukausia, ennen kuin se muutetaan rahaksi. Koska osakkeet ovat niin likvidit, sijoittajat voivat siirtää rahansa muihin paikkoihin lähes välittömästi.
4. Oikeus osinkoon. Saamisten ohella sijoittajat saavat myös vaatimuksen kaikista voitoista, jotka yhtiö maksaa a osinko. Yrityksen johdolla on periaatteessa kaksi vaihtoehtoa voittoa varten: ne voidaan sijoittaa takaisin yritykselle (siis toivotaan, että se kasvattaa yrityksen kokonaisarvoa) tai maksetaan a osinko. Sijoittajilla ei ole sananvaltaa siitä, kuinka suuri osuus voitoista olisi maksettava - hallitus päättää tästä. Kuitenkin aina, kun osinkoja julkaistaan, osakkeenomistajilla on oikeus saada osuutensa.
5. Mahdollisuus tutustua yritysten kirjoihin ja tietueisiin.Osakkeenomistajilla on oikeus tutustua perusasiakirjoihin, kuten yhtiöjärjestykseen ja hallituksen kokousten pöytäkirjoihin. Lisäksi vuoden 1934 arvopaperi- ja pörssilaki edellyttää julkisten yhtiöiden julkistavan määräajoin taloudelliset tiedot.Useimmat yritykset tuottavat kaksi versiota vuosikertomuksestaan. The 10-K version on noudatettava Arvopaperimarkkinakomissio (SEC).
6. Oikeus haastaa vääriä tekoja. Yrityksen nostaminen oikeuteen tapahtuu tyypillisesti osakkeenomistajien ryhmäkanteiden muodossa.Esimerkiksi Worldcom kohtasi osakkeenomistajien ryhmäkanteita vuonna 2002, kun havaittiin, että Yhtiön yliarvostetut tulot antoivat osakkeenomistajille ja sijoittajille virheellisen kuvan taloudellisesta tilanteestaan.

Osakkeenomistajien oikeudet vaihtelevat osavaltioittain ja maittain, joten on tärkeää, että sijoittajat tarkistavat ne paikallisilta viranomaisilta ja julkisilta vahtiryhmiltä. Pohjois -Amerikassa osakkeenomistajien oikeudet ovat kuitenkin tavanomaisia ​​kaikkien osakkeiden ostamisessa. Nämä oikeudet ovat ratkaisevia osakkeenomistajien suojelemiseksi huonolta hallinnolta.

Hallinnointi

Sijoittajien tulisi kuuden perusoikeuden lisäksi tutkia perusteellisesti niiden yritysten hallinnointipolitiikkaa, joihin he sijoittavat. Nämä käytännöt määräävät, miten yhtiö kohtelee ja tiedottaa osakkeenomistajilleen.

Osakkeenomistajien oikeussuunnitelma

Nimityksestään huolimatta tämä suunnitelma eroaa hallituksen esittämistä tavanomaisista osakkeenomistajaoikeuksista (edellä mainitut kuusi oikeutta). Osakkeenomistajien oikeussuunnitelmat hahmotella tietyn yrityksen osakkeenomistajan oikeudet. (Tiedot ovat yleensä saatavilla yrityksen verkkosivuston sijoittajasuhteita koskevassa osiossa tai ottamalla suoraan yhteyttä yritykseen.)

Useimmissa tapauksissa nämä suunnitelmat on suunniteltu antamaan yhtiön hallitukselle valtuudet suojella osakkeenomistajien etuja siinä tapauksessa, että ulkopuolinen yritys yrittää hankkia yrityksen. Yhtiöllä on osakkeenomistajien oikeussuunnitelma, jota voidaan käyttää, kun toinen henkilö tai yritys hankkii tietyn prosenttiosuuden ulkona olevista osakkeista estääkseen vihamielisen haltuunoton.

Osakkeenomistajien oikeussuunnitelma toimii parhaiten esimerkillä: Cory's Tequila Yhtiö huomauttaa, että sen kilpailija, Joe's Tequila Company, on ostanut yli 20% tavallisesta osakkeita. Osakkeenomistajien oikeussuunnitelmassa saatetaan sitten määrätä, että nykyisillä osakkeenomistajilla on mahdollisuus ostaa osakkeita alennuksella nykyiseen markkinahintaan (yleensä 10–20%: n alennus). Tätä liikettä kutsutaan joskus "käännettäväksi myrkytyspillereiksi". Sijoittajat voivat saada lisää osakkeita halvemmalla hinnalla välittömiä voittoja ja mikä tärkeintä, ne laimentavat sen kilpailijan hallussa olevia osakkeita, jonka haltuunotto on nyt vaikeampi ja kallis. On olemassa lukuisia tällaisia ​​tekniikoita, joita yritykset voivat ottaa käyttöön puolustautuakseen vihamielistä yritysostoa vastaan.

Joskus on pieniä lisäosia

Vaikka ilmainen olut voi olla hieman kaukaa haettua, on yrityksiä, jotka tarjoavat osakkeenomistajille vähän lisäominaisuuksia. Vähintään 100 Carnival -osakkeen haltijat (CCL) saat huonealennuksia matkoilla Carnival Cruisesilla.Samoin Royal Caribbean Cruisesin osakkeenomistajat (RCL).Sijoittajat Intercontinental Hotels Groupissa (IHG) voi lisätä säästöjä varaamalla hotellimajoituksen alennettuun hintaan.Samaan aikaan vähintään 100 Fordin osakkeen omistajat (F) kuuden kuukauden ajan voi saada alennuksen uudesta ajoneuvosta.

Bottom Line

Osakkeen ostaminen tarkoittaa, että omistus yhtiössä antaa tiettyjä oikeuksia. Vaikka tavalliset osakkeenomistajat saattavat olla viimeinen, jolle maksetaan selvitystilaa, tämä tasapainotetaan muilla mahdollisuuksilla, kuten osakkeen hinnan nousulla. Oikeuksien tunteminen on olennainen osa tietoista sijoittajaa. Vaikka SEC ja muut sääntelyelimet yrittävät valvoa tiettyjä osakkeenomistajien oikeuksia, hyvin perillä olevat sijoittajat, jotka ymmärtävät täysin oikeutensa, ovat vähemmän alttiita riskeille. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta "Mitä oikeuksia kaikilla tavallisilla osakkeenomistajilla on?")