Holdingyhtiön talletuskuitti (HOLDR)
Mikä oli holdingyhtiön talletustodistus (HOLDR)?
Holding -yhtiön talletuskuitti (HOLDR) oli arvopaperi, jonka avulla sijoittajat voivat ostaa ja myydä korin varastot yhdessä kaupassa. Kuten pörssilistatut rahastot (ETF), HOLDR -sijoitukset antoivat sijoittajille mahdollisuuden käydä kauppaa osakkeilla tietyllä tavalla ala, toimiala tai ryhmä. ETF: t tarjoavat kuitenkin tehokkaamman ja joustavamman rakenteen sijoittajille ja liikkeeseenlaskijoille.
Tämän seurauksena HOLDR -arvopaperit lopetettiin ja osa muutettiin ETF -rahastoiksi vuoden 2011 loppuun mennessä.
Avain takeaways
- Holding -yhtiön talletustodistus (HOLDR) oli Merrillin tarjoama hajautettu sijoitustuote Lynch, joka antoi sijoittajille pääsyn useisiin osakkeisiin tietyllä toimialalla tai sektorilla yhdellä tilalla.
- Toisin kuin ETF, jokainen HOLDR edusti yksittäistä omistusta HOLDR: n taustalla olevissa osakkeissa, ja HOLDR: n arvo vaihteli taustalla olevien osakkeiden arvon muutosten mukana.
- HOLDR -rahastot eivät enää käy kauppaa, ja viimeinen niistä joko selvitettiin tai muutettiin käytännössä ETF -rahastoiksi vuonna 2011.
Holding -yhtiön talletustodistusten (HOLDR) ymmärtäminen
Holding-yhtiön talletustodistus (HOLDR) viittasi kiinteään kokoelmaan julkisesti noteerattuja osakkeita, jotka on pakattu yhteen arvopaperina. HOLDR: t loi Merrill Lynch ja vaihdettiin vain New Yorkin pörssi (NYSE). HOLDR -arvot mahdollistivat sijoittajan saada altistumisen markkinasektorille suhteellisen alhaisin kustannuksin ja monipuolistua tällä alalla. Saadakseen saman hajautustason manuaalisesti sijoittajan olisi pitänyt ostaa jokainen yritys erikseen, mikä lisäisi palkkioina maksettua määrää.
HOLDR kattoi laajan valikoiman aloja ja teollisuudenaloja, kuten biotekniikka, lääkkeet ja vähittäiskauppa, mutta Merrill Lynch määritteli kunkin HOLDR: n koostumuksen, ja HOLDR: t voivat vaihdella suuresti toisistaan. Keskeinen ero HOLDR -rahastojen ja ETF -rahastojen välillä oli se, että HOLDR -sijoittajilla oli suora omistusosuus kohde -etuutena olevista osakkeista, mikä ei pidä paikkaansa ETF -rahastoissa, ja sen seurauksena HOLDR -sijoittajilla oli äänioikeus ja osinko oikeuksia.
ETF: t ja HOLDR: ien hajoaminen
HOLDR: t yhdistetään usein pörssilistattuihin rahastoihin (ETF), ja vaikka molemmilla tuotteilla on edullisia, vähäisen liikevaihdon ja verotehokkaita ominaisuuksia, ne ovat erilaisia sijoitusvälineitä. ETF -rahastot ovat usein parempia sijoittajille ja ne täyttävät saman tavoitteen kuin HOLDR -rahastot.
ETF: t sijoittavat indekseihin, jotka sisältävät monia komponentteja ja muuttuvat säännöllisesti. Sitä vastoin HOLDR oli staattinen ryhmä osakkeita, jotka valittiin tietystä toimialasta, ja niiden komponentit muuttuvat harvoin. ETF: t seuraavat myös jonkinlaista taustalla olevaa indeksi, kun taas HOLDR: t eivät. Lisäksi ETF -osuuksia hallinnoidaan ja tarkistetaan määräajoin, jotta saadaan paras mahdollinen tuotto kyseisessä indeksissä. Jos yritys hankittiin ja poistettiin HOLDR: stä, sen osakkeita ei vaihdettu, mikä voisi johtaa suurempaan keskittymiseen ja lisäriskiin.
HOLDR: t ostettiin yleensä sisään pyöreät erät 100, ja se voi olla melko pääomavaltaista pienemmille sijoittajille, joten jotkut eivät voi osallistua niihin. HOLDR: t auttoivat kuitenkin kasvattamaan ETF -rahastojen suosiota, sillä niiden määräävä asema lopulta kulutti joitain HOLDR -sijoituksia ja johti toisten sulkemiseen. selvitystilaan. Joulukuussa 2011 kuusi 17 jäljellä olevasta HOLDR: stä muutettiin ETF -rakenteiksi ja loput 11 selvitettiin.
