Käytä Market Risk Premiumia odotetun markkinatuoton saamiseksi
Joissakin tapauksissa välitysyritykset tarjoavat sijoittajille odotetut markkinat tuottoaste perustuu sijoittajan salkun kokoonpanoon, riskinsietokykyyn ja sijoittamistyyliin. Uuden salkun rakentamisen aikana tai tasapainottaa olemassa olevaa salkkua, sijoittajat tarkistavat yleensä erilaisia odotettuja tuotto -skenaarioita ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
Laskelmassa huomioon otetuista tekijöistä riippuen yksittäiset arviot odotetusta markkinoiden tuottoasteesta voivat vaihdella suuresti. Tässä tarkastelemme, mitä sijoittajien pitäisi tietää siitä, miten markkinariskipreemio voi vaikuttaa odotettuun tuottoon markkinoilla.
Avain takeaways
- Odotettu tuotto on tuotto, jonka sijoittaja odottaa tekevänsä sijoitukselle perustuen sijoituksen historialliseen tai todennäköiseen tuottoon eri skenaarioissa.
- Sijoittajat voivat käyttää indeksin historiallisia tuototietoja, kuten S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) tai Nasdaq, laskeakseen odotetun markkinatuottoprosentin.
- Kun sijoittaja tietää odotetun markkinatuottokoron, hän voi laskea markkinariskipreemion, joka edustaa osakemarkkinoiden volatiliteetista johtuvaa prosenttiosuutta kokonaistuotosta.
- Ymmärtämällä markkinariskipreemion sijoittajat voivat arvioida sijoituksen kohtuullisen odotetun tuoton ottaen huomioon sijoituksen riskit ja pääomakustannukset.
Markkinaindeksit ja odotettu tuotto
Odotettu tuotto on rahamäärä, jonka sijoittaja odottaa tekevänsä sijoituksesta ottaen huomioon sijoituksen historiallisen tuoton tai todennäköiset tuotot eri skenaarioissa. Niille sijoittajille, jotka eivät käytä salkunhoitajaa näiden historiallisten tietojen hankkimiseen, vuosittainen palautus tärkeimpien indeksien korot antavat kohtuullisen arvion markkinoiden tulevasta kehityksestä.
Useimmissa laskelmissa odotettu tuottoaste perustuu indeksin, kuten S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) tai Nasdaq. Odotetun tuoton määrittämiseksi sijoittaja laskee indeksin historiallisen tuoton prosenttiosuuden keskiarvon ja käyttää tätä keskiarvoa seuraavan sijoituskauden odotetuksi tuottoksi.
Koska odotettu markkinoiden tuotto on vain pitkän aikavälin painotettu keskiarvo historiallisista tuotoista ja on Siten sijoittajille on vaarallista tehdä sijoituspäätöksiä odotetun tuoton perusteella yksin.
Markkinariskipreemio
Odotettu tuotto markkinoilla on tärkeä käsite Riskienhallinta koska sitä käytetään markkinariskipreemion määrittämiseen. Markkinariskipreemio puolestaan on osa pääomahyödykkeiden hinnoittelumalli (CAPM) -kaava. Sijoittajat, välittäjät ja talousjohtajat käyttävät tätä kaavaa arvioidakseen sijoituksen kohtuullisen odotetun tuoton ottaen huomioon sijoituksen riskit ja pääomakustannukset.
Markkinariskipreemio edustaa prosenttiosuutta kokonaistuotot johtuvat osakemarkkinoiden volatiliteetista. Markkinariskipreemion laskemiseksi sinun on määritettävä odotetun tuoton ja riskittömän koron välinen ero.
Riskitön korko on Yhdysvaltain valtion liikkeeseen laskemien valtionlainojen (T-setelit) nykyinen tuottoaste. Vaikka mikään sijoitus ei ole todella riskitön, valtion joukkovelkakirjalainat ja laskuja pidetään lähes epäonnistuneina, koska niitä tukee Yhdysvaltain hallitus, joka ei todennäköisesti laiminlyö taloudellisia velvoitteitaan.
Esimerkki Market Risk Premiumista
Jos esimerkiksi S&P 500 tuotti viime vuonna 7%: n tuoton, tätä korkoa voidaan käyttää odotettuna tuottoasteena kaikille sijoituksille, jotka on tehty kyseisessä indeksissä oleviin yrityksiin. Jos lyhytaikaisten velkakirjojen nykyinen tuotto on 5%, markkinariskipreemio on 7% miinus 5% tai 2%. Yksittäisten osakkeiden tuotot voivat kuitenkin olla huomattavasti korkeampia tai pienempiä niiden mukaan volatiliteetti suhteessa markkinoihin.