Mitkä ovat tehokkaimmat suojausstrategiat markkinariskin vähentämiseksi?
Tehokkaita on useita suojausstrategiat vähentää markkinariskiriippuen suojattavasta omaisuuserästä tai omaisuuserästä. Kolme suosittua ovat salkun rakentaminen, optiot ja volatiliteettiindikaattorit.
Avain takeaways
- Markkinariski tai järjestelmällinen riski on mahdollisuus, että sijoittaja näkee suuria tappioita kokonaisrahoitusmarkkinoihin vaikuttavien tekijöiden seurauksena, eikä vain yhtä tiettyä arvopaperia.
- Modern Portfolio Theory on yksi työkalu markkinariskin vähentämiseksi, koska se sallii sijoittajien käyttää hajautusstrategioita volatiliteetin rajoittamiseksi.
- Toinen suojausstrategia on optioiden käyttö, jotka antavat sijoittajille mahdollisuuden suojautua suurilta tappioilta.
- Sijoittajat voivat myös tehdä kauppoja markkinoiden volatiliteetin perusteella seuraamalla volatiliteettiindikaattoria VIX, jota usein kutsutaan "pelkoindeksiksi", koska sillä on taipumus nousta suurempina aikoina volatiliteetti.
Moderni salkun teoria
Yksi tärkeimmistä työkaluista on moderni salkun teoria (MPT)
, joka käyttää monipuolistaminen luoda omaisuusryhmiä, jotka vähentävät epävakautta. MPT määrittää tilastollisilla mittareilla tehokkaan rajan odotetulle tuotolle määrätylle riskimäärälle. Teoriassa tarkastellaan eri omaisuuserien välistä korrelaatiota sekä varojen haihtuvuutta optimaalisen salkun luomiseksi. Monet rahoituslaitokset ovat käyttäneet MPT: tä riskienhallintakäytännöissään. Tehokas raja on kaareva lineaarinen suhde riskin ja tuoton välillä. Sijoittajille tulee olemaan erilaisia riskitoleranssit, ja MPT voi auttaa valitsemaan salkun kyseiselle sijoittajalle.Asetukset
Vaihtoehdot ovat toinen tehokas työkalu. Sijoittajat, jotka haluavat suojata yksittäisen osakkeen kohtuullisella likviditeetillä, voivat usein ostaa laita vaihtoehtoja suojautua alaspäin suuntautuvan liikkeen varalta. Antaa lisäarvoa kohde -etuuden hinnan laskiessa. Tämän lähestymistavan suurin haittapuoli on myyntioptioiden ostopreemio. Ostetut vaihtoehdot ovat riippuvaisia ajan hajoaminen ja menettävät arvonsa kulkiessaan vanhenemista kohti. Pystysuorat levitteet voi vähentää maksettuja vakuutusmaksuja, mutta ne rajoittavat suojan määrää. Tämä strategia suojaa vain yksittäisiä osakkeita, ja sijoittajilla, joilla on hajautettu omistus, ei ole varaa suojata jokaista yksittäistä positiota.
Sijoittajat, jotka haluavat suojata suuremman, hajautetun osakesalkun, voivat käyttää indeksivaihtoehdot. Indeksivaihtoehdot seuraavat suurempia osakemarkkinoiden indeksejä, kuten S&P 500 ja Nasdaq. Nämä laajapohjaiset indeksit kattavat monia sektoreita ja ovat hyviä mittareita koko taloudelle. Osakkeilla on taipumus korreloida; ne liikkuvat yleensä samaan suuntaan, varsinkin korkeamman haihtuvuuden aikana. Sijoittajat voivat suojautua indekseillä olevilla myyntioptioilla minimoidakseen riskinsä. Karhu laittaa levitteet ovat mahdollisia strategioita riskien minimoimiseksi. Vaikka tämä suojaus maksaa edelleen sijoittajalle rahaa, indeksin myyntioptiot suojaavat useampia sektoreita ja yrityksiä.
Volatiliteettiindikaattori
Sijoittajat voivat myös suojautua käyttämällä volatiliteetti -indeksi (VIX). VIX mittaa markkinan implisiittistä volatiliteettia rahallapuhelut ja asettaa S&P 500 -indeksin. Sitä kutsutaan usein pelkomittariksi, koska VIX nousee volatiliteetin lisääntymisen aikana. Yleensä alle 20 -taso osoittaa alhaista volatiliteettia, kun taas taso 30 on hyvin epävakaa. On olemassa pörssilistattuja rahastoja (ETF), jotka seuraavat VIX: ää. Sijoittajat voivat käyttää ETF: n osakkeita tai optioita mennä pitkään VIX: llä volatiliteettikohtaisena suojauksena.
Tietenkin, vaikka nämä työkalut ovat varmasti tehokkaita, ne eivät voi vähentää kaikkea markkinariskiä.
1:11
