Sijoitusrahastojen vuosituotot

Onko an vuosittainen palautus a sijoitusrahasto on hyvä on suhteellinen arvio, joka perustuu yksittäisen sijoittajan sijoitustavoitteisiin ja yleisiin taloudellisiin ja markkinaolosuhteisiin. Lisäksi sijoitusrahastoja on tarkoitus arvioida vertailuarvon, kuten laajan indeksin tai muun arvon mittarin, perusteella, joten jos S&P 500 laskee 3% vuodessa ja suuren pääoman rahasto vain 2,5%, sitä voidaan pitää "hyvänä" tuotto puhuminen. Tässä purkamme, miten sijoitusrahastojen tuottoja arvioidaan sekä vuosittain että vuosittain.

Sijoitusrahastojen tuotot

Suurin osa sijoitusrahastoista on suunnattu pitkäaikaisille sijoittajille ja hakevat suhteellisen tasaista ja johdonmukaista kasvua pienemmällä vaihtelulla kuin markkinat kokonaisuudessaan. Historiallisesti sijoitusrahastot ovat yleensä huonompia kuin

markkinoiden keskiarvo aikana härkämarkkinat, mutta ne ylittävät markkinoiden keskiarvon karhumarkkinoilla. Pitkäaikaisilla sijoittajilla on yleensä alhaisempi riskitoleranssi ja ovat yleensä enemmän huolissaan riskien minimoimisesta sijoitusrahastosijoituksissaan kuin voittojen maksimoimisesta.

A sijoitusrahasto"hyvän" tuoton määrittävät pitkälti yksittäisen sijoittajan odotukset ja haluttu tuotto. Useimmat sijoittajat ovat todennäköisesti tyytyväisiä tuottoon, joka heijastaa suunnilleen keskimääräinen tuotto kokonaismarkkinoista, ja määrä, joka saavuttaa tai ylittää tämän tavoitteen, olisi hyvä vuotuinen tuotto. Sijoittajat, jotka haluavat korkeampaa tuottoa, olisivat kuitenkin pettyneitä tällaiseen sijoitetun pääoman tuottoon.

Taloudelliset olosuhteet ja markkinoiden suorituskyky ovat myös tärkeitä näkökohtia tavaran määrittämisessä sijoitetun pääoman tuotto. Esimerkiksi vakavan tilanteen sattuessa karhun markkinat Vuoden aikana osakkeiden laskiessa keskimäärin 10–15%, rahasto -sijoittaja, joka saavutti 3% voiton vuodelta, voisi pitää sitä erinomaisena tuottoina. Erilaisissa ja myönteisemmissä markkinaolosuhteissa sijoittaja olisi tyytymätön samaan tuottoon.

Saadakseen selkeän kuvan sijoitusrahaston tuotosta ajan mittaan sijoittajien tulisi ymmärtää vuotuisen tuoton ja vuosituoton ero. Vuosituotto määritellään prosentuaalisena muutoksena sijoituksessa yhden vuoden aikana. Vuosituotto on prosentuaalinen muutos sijoituksessa, joka mitataan lyhyemmillä tai pidemmillä ajanjaksoilla kuin yksi vuosi, mutta ilmoitetaan vuosittain tuottoaste.

Vuosittainen palautus

Yrityksen tai muun sijoituksen vuosituoton laskeminen antaa sijoittajille mahdollisuuden analysoida sijoituksen kuluvan vuoden tuottoa. Vuosituottolaskentaa käytetään useammin sijoittajien keskuudessa, koska se on suhteellisen helppo laskea verrattuna vuotuiseen tuottoon. Vuosituoton laskemiseksi määritä ensin sijoituksen alkuperäinen hinta omistusjakson alussa ja sijoituksen hinta vuoden jakson lopussa. Alkuperäinen hinta vähennetään loppuhinnasta sijoituksen hinnanmuutoksen määrittämiseksi ajan mittaan.

Tämä hinnanmuutos jaetaan sitten sijoituksen alkuperäisellä hinnalla. Esimerkiksi sijoituksen, jonka osakekurssi on 50 dollaria 1. tammikuuta ja joka nousee 75 dollariin saman vuoden 31. joulukuuta mennessä, hinnan muutos on 25 dollaria. Tämä summa jaettuna 50 dollarin alkuperäisellä hinnalla johtaa 0,5 tai 50 prosentin nousuun vuodessa. Vaikka vuosituotto tarjoaa sijoittajille kokonaishinnan muutoksen vuoden aikana, laskelmassa ei oteta huomioon volatiliteetti osakekurssista ajanjakson aikana.

Vuosituotto

Sitä vastoin vuosittaista tuottoa käytetään monin eri tavoin suorituskyvyn arvioimiseksi ajan mittaan. Laske vuosittainen tuotto määrittämällä ensin kokonaistuotto. Tämä on sama laskelma kuin vuosituotto, joka on seuraava:

$\text{Kokonaistuotto.}=\frac{(\text{sijoitushinnan päättyminen.}-\text{investoinnin alkuperäinen hinta.})}{\text{investoinnin alkuperäinen hinta.}}$Kokonaistuotto=investoinnin alkuperäinen hinta(sijoitushinnan päättyminen−investoinnin alkuperäinen hinta)​

mutta se perustuu koko sijoitusajanjaksoon riippumatta siitä, onko se lyhyempi vai pidempi kuin yksi vuosi.

Sieltä, vuosittainen kokonaistuotto voidaan määrittää liittämällä vastaavat arvot seuraavaan yhtälöön:

​vuosittainen tuotto=(1+TR)N1​−1missä:TR=kokonaistuotto​

Muuttuja N edustaa mitattavien jaksojen lukumäärää ja eksponentti 1 edustaa mitattavan vuoden yksikköä. Esimerkiksi yrityksen, jonka alkuhinta on 1 000 dollaria ja loppuhinta 2 500 dollaria seitsemän vuoden aikana, kokonaistuotto olisi 150 prosenttia (2 500 - 1 000 /1 000). Vuosituotto on 14%, ja 7 korvataan muuttujalla N:

${(1.+1..5.)}^{\frac{1.}{7.}}-1.=0..1.4.$(1+1.5)71​−1=0.14

Bottom Line

Ennen sijoittamista sijoitusrahastoon sijoittajien tulisi ymmärtää yksilölliset sijoitustavoitteensa määrätyn ajanjakson aikana. Jos sijoittaja tietää odotetun tuoton, hän voi mitata sijoitusrahaston tuottoa tietyille ajanjaksoille ja määrittää, täyttääkö sijoituksen kehitys sen tavoitteita.