Miksi yhdistetyt rahastot tekevät tällaista roolia sijoittajien kanssa
Mitä ovat yhdistetyt rahastot?
Yhdistetyt rahastot ovat monien yksittäisten sijoittajien salkussa olevia varoja, jotka on yhdistetty sijoitusta varten. Sijoitusrahastot, hedge -rahastot, pörssilistatut rahastot, eläkerahastotja osakesijoitusrahastot ovat kaikki esimerkkejä ammattimaisesti hoidetuista yhdistetyistä rahastoista. Yhdistettyjen rahastojen sijoittajat hyötyvät mittakaavaetuja, mikä mahdollistaa alemmat kaupankäyntikustannukset investointidollaria kohden ja monipuolistamisen.
Avain takeaways
- Yhdistetyt rahastot keräävät pääomaa useilta henkilöiltä ja sijoittavat yhdeksi jättimäiseksi salkuksi.
- Monet yhdistetyt rahastot, kuten sijoitusrahastot ja osakesijoitusrahastot, ovat ammattimaisesti hoidettuja.
- Yhdistetyt rahastot antavat yksilölle mahdollisuuden käyttää laajoja mahdollisuuksia, jotka ovat vain suurten institutionaalisten sijoittajien käytettävissä.
Yhdistettyjen rahastojen perusteet
Ryhmät, kuten sijoitusklubit, kumppanuudet ja rahastot, käyttävät yhdistettyjä varoja sijoittaakseen osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja sijoitusrahastoihin. Yhdistetyn sijoitustilin avulla sijoittajia voidaan kohdella yhtenä tilinomistajana, mikä mahdollistaa he ostavat enemmän osakkeita yhdessä kuin yksittäisesti voisivat, ja usein parempia - alennettuja - hintoja.
Yhteiset varat ovat tunnetuimpia yhdistettyjä rahastoja. Ammattilaisten aktiivisesti hallinnoimat, elleivät ne ole indeksirahastoja, ne jakavat osuutensa erilaisiin sijoitusvälineitä, mikä vähentää yksittäisten arvopaperien tai -luokkien vaikutusta kokonaisuuteen portfolio. Koska sijoitusrahastot sisältävät satoja tai tuhansia arvopapereita, sijoittajat kärsivät vähemmän, jos yksi arvopaperi on huonompi.
Toinen yhdistetty rahasto on osakesijoitusrahasto. Nämä yhdistetyt rahastot ottavat rahaa pienemmiltä sijoittajilta sijoittaakseen osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja muihin arvopapereihin. Toisin kuin sijoitusrahasto, osakesijoitusrahasto ei kuitenkaan muuta salkkuaan rahaston elinkaaren aikana ja sijoittaa kiinteän ajan.
Yhdistettyjen rahastojen edut ja haitat
Edut
Yhdistetyillä varoilla sijoittajaryhmät voivat hyödyntää mahdollisuuksia, jotka tyypillisesti ovat vain suurten sijoittajien käytettävissä. Lisäksi sijoittajat säästävät transaktiokustannuksissa ja hajauttavat edelleen salkkujaan. Koska rahastot sisältävät satoja tai tuhansia arvopapereita, sijoittajat kärsivät vähemmän yhdestä arvopaperista alitehtävät.
Ammattimainen johto auttaa varmistamaan, että sijoittajat saavat parhaan riskin ja tuoton välisen kompromissin samalla kun he noudattavat työnsä rahaston tavoitteiden kanssa. Tämä johto auttaa sijoittajia, joilla ei ehkä ole aikaa ja tietoa omien sijoitustensa hoitamiseen kokonaan.
Erityisesti sijoitusrahastot tarjoavat erilaisia sijoitusvaihtoehtoja erittäin aggressiiviselle, lievästi aggressiiviselle ja riskiä karttavalle sijoittajalle. Sijoitusrahastot mahdollistavat uudelleen sijoittamisen osinkoja ja korot, jotka voivat ostaa lisää rahasto -osakkeita. Sijoittaja säästää rahaa, koska se ei maksa transaktiomaksuja hallussaan kaikista rahaston salkun koriin sisältyvistä arvopapereista kasvattaen samalla salkkuaan.
Monipuolistaminen pienentää riskiä.
Mittakaavaetut lisäävät ostovoimaa.
Ammattimainen rahanhallinta on käytettävissä.
Vähimmäisinvestoinnit ovat alhaiset.
Palkkiot ja vuosimaksut syntyvät.
Rahaston toiminnalla voi olla verovaikutuksia.
Yksilöllä ei ole investointien hallintaa.
Monipuolistaminen voi rajoittaa nousua.
Haitat
Kun rahaa yhdistetään ryhmärahastoon, yksittäisellä sijoittajalla on vähemmän valtaa ryhmän sijoituspäätöksiin kuin jos hän tekisi päätökset yksin. Kaikki ryhmäpäätökset eivät ole parhaita jokaiselle ryhmälle. Ryhmän on myös päästävä yhteisymmärrykseen ennen ostopäätöstä. Kun markkinat ovat epävakaat, sopimukseen pääsemiseen kuluva aika ja vaiva voivat viedä mahdollisuudet saada nopeita voittoja tai vähentää mahdollisia tappioita.
Kun sijoitetaan ammattimaisesti hoidettuun rahastoon, sijoittaja luopuu määräysvallasta rahastonhoitajalla. Lisäksi hänelle aiheutuu lisäkustannuksia hallinnointipalkkioiden muodossa. Maksut, jotka veloitetaan vuosittain prosentteina hallinnoitavista varoista (AUM), pienentävät rahaston kokonaistuottoa.
Jotkut sijoitusrahastot veloittavat myös kuorma- tai myyntimaksun. Rahat vaihtelevat sen mukaan, milloin tämä maksu laskutetaan, mutta yleisimmät ovat etukuormat, jotka maksetaan ostohetkellä, ja takakuormat, jotka maksetaan luovutuksen yhteydessä.
Sijoittaja ilmoittaa ja maksaa verot jaetusta rahastosta myyntivoittoja. Nämä voitot jakautuvat tasaisesti kaikkien sijoittajien kesken, joskus uusien osakkeenomistajien kustannuksella, jotka eivät saaneet mahdollisuutta hyötyä ajan mittaan myydyistä osakkeista.
Jos rahasto myy osuuksiaan usein, myyntivoitot voidaan jakaa vuosittain, mikä lisää sijoittajan verotettavaa tuloa.
Esimerkki yhdistetystä rahastosta
The Vanguard -ryhmä, Inc. on yksi maailman suurimmista sijoitusrahastoyhtiöistä ja eläkejärjestelypalvelujen tarjoajista. Yritys tarjoaa satoja erilaisia sijoitusrahastoja, ETF -rahastoja ja muita yhdistettyjä rahastoja sijoittajille ympäri maailmaa.
Esimerkiksi sen kanadalainen tytäryhtiö Vanguard Investments Canada tarjoaa kanadalaisille sijoittajille monia yhdistettyjä rahasto -tuotteita. Näihin tuotteisiin kuuluu 39 kanadalaista ETF: ää ja neljä sijoitusrahastoa sekä 12 kohde -eläkerahastoa ja kahdeksan yhdistettyä rahastoa - kaksi jälkimmäistä ryhmää ovat institutionaalisten sijoittajien käytettävissä.
Yksi yhdistetyistä rahastoista, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), sijoittaa ulkomaisiin joukkovelkakirjoihin. Huhtikuussa 2019 se otti uuden vertailuarvon-Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index-hyödyntääksesi Kiinan valtion politiikan pankkien joukkovelkakirjojen sisällyttämistä kanadalaiseen salkkuun.