Kulta -ETF: n ymmärtäminen vs. Kultaiset futuurit

He sanovat, että kaikki kiiltävä on kultaa, joten ei ole ihme, miksi kulta on paras sijoitus, kun markkinoiden epävakaus ravistaa sijoittaja luottamus. Kullan hinta on tyypillisesti noussut joidenkin suurimpien aikana markkinoiden kaatumiset, joten se on eräänlainen turvasatama. Tämä johtuu siitä, että jalometalli liittyy käänteisesti osakemarkkinoihin.

Toinen syy siihen, miksi kulta on niin suosittu, on metallin fyysinen tarjonta verrattuna kysyntään, joka on suurempi kuin maailman varannot. Maailman kultaneuvoston mukaan kultaa etsivien uusien kaivosten tuominen tuotantoon ja uusien kultaesiintymien löytäminen kestää kauan.

Mutta entä jos et halua - tai sinulla ei ole varaa - investoida itse fyysiseen hyödykkeeseen? Sijoittajilla on erilaisia ​​vaihtoehtoja mukavuuden ja kustannusten suhteen. Näitä ovat kulta pörssilistatut rahastot (ETF) ja kultafutuurit.

Jatka lukemista saadaksesi lisätietoja kultaisten ETF -rahastojen ja kultafutuurien välisistä eroista.

Kultaiset ETF: t vs. Kultafutuurit: yleiskatsaus

Kultaiset ETF -rahastot ovat hyödykerahastoja, jotka käyvät kauppaa varastot ja siitä on tullut erittäin suosittu sijoitusmuoto. Vaikka sijoittajat koostuvat kullan tukemista varoista, sijoittajat eivät itse omista fyysistä hyödykettä. Sen sijaan he omistavat pieniä määriä kultaan liittyvää omaisuutta, mikä lisää valikoimaa. Yleensä nämä välineet mahdollistavat sijoittajille altistumisen kullalle pienemmillä sijoituspositioilla kuin mitä fyysisillä sijoituksilla ja futuurisopimuksilla voidaan saavuttaa. Monet sijoittajat eivät kuitenkaan ymmärrä, että kultaa seuraavien ETF -rahastojen kauppahinta saattaa olla suurempi kuin heidän mukavuutensa.

Toisaalta kultafutuurit ovat sopimuksia, joilla käydään kauppaa pörsseissä. Molemmat osapuolet sopivat, että ostaja ostaa hyödykkeen ennalta määrätyllä hinnalla tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Sijoittajat voivat laittaa rahansa hyödykkeeseen ilman, että heidän on maksettava etukäteen kokonaisuudessaan, joten kauppa toteutetaan joustavasti milloin ja miten.

Kultaiset ETF -rahastot

Ensimmäinen pörssilistattu rahasto (ETF), joka kehitettiin erityisesti kullan hinnan seurantaan, otettiin käyttöön Yhdysvalloissa vuonna 2004. SPDR Gold Trust ETF: tä pidettiin edullisena vaihtoehtona fyysisen kullan omistamiselle tai kullan ostamiselle futuurit. Ensimmäinen kultainen ETF julkaistiin kuitenkin Australiassa vuonna 2003. ETF -rahastoista on tullut käyttöönoton jälkeen laajalti hyväksytty vaihtoehto.

ETF -osakkeita voidaan ostaa aivan kuten mitä tahansa muuta osaketta - välitysyrityksen tai rahastonhoitajan kautta.

Investoimalla kulta -ETF -rahastoihin sijoittajat voivat sijoittaa rahansa kullamarkkinoille ilman, että heidän tarvitsee sijoittaa fyysiseen hyödykkeeseen. Sijoittajille, joilla ei ole paljon rahaa, kultaiset ETF -rahastot tarjoavat joustavan keinon saada omaisuusluokalle altistumista ja tehostaa tehokkaasti salkunsa hajauttamista. ETF: t voivat kuitenkin altistaa sijoittajat likviditeettiin liittyville riskeille. Esimerkiksi SPDR Gold Trust esite toteaa, että luottamus voidaan purkaa, kun rahaston saldo laskee alle tietyn tason, kun nettovarallisuus arvo (NAV) laskee tietyn tason alapuolelle tai osakkeenomistajien sopimuksella, jotka omistavat vähintään 66,6% kaikista liikkeeseen lasketuista arvoista osakkeita. Nämä toimet voidaan toteuttaa riippumatta siitä, ovatko kullan hinnat vahvoja vai heikkoja.

Koska sijoittajat eivät voi vaatia mitään kultaosakkeista, omistus ETF: ssä edustaa IRS -säännösten mukaista keräilyesineiden omistusta. Tämä johtuu siitä, että kultaiset ETF -johtajat älä tee sijoituksia kultaan niiden numismaattisen arvon vuoksiHe eivät myöskään etsi keräilykolikoita.

Tämä tekee pitkäaikaisista-vähintään vuoden pituisista-sijoituksista kultaisiin ETF-rahastoihin suhteellisen korkean myyntivoittoveron. Raaka-aineisiin tehtyjen pitkäaikaisten sijoitusten enimmäiskorko on 28 prosenttia sen 20 prosentin koron sijasta, jota sovelletaan useimpiin muihin pitkän aikavälin myyntivoittoihin. Poistuminen asemasta ennen vuotta veron välttämiseksi ei vain heikentäisi sijoittajan kykyä hyötyä kullan monivuotisista voitoista, mutta altistaisi ne myös paljon korkeammalle lyhytaikaiselle pääomalle saa veron.

Viimeinen huomioitava asia on ETF -rahastoihin liittyvät maksut. Koska kulta itsessään ei tuota tuloja ja on vielä katettavia kuluja, ETF: n johto saa myydä kultaa näiden kattamiseksi kulut. Jokainen kullan myynti säätiön toimesta on verollinen tapahtuma osakkeenomistajille. Tämä tarkoittaa sitä, että rahaston hallinnointipalkkio sekä mahdolliset sponsori- tai markkinointimaksut on maksettava selvittämällä varat. Tämä pienentää kohde-etuutena olevia osakkeita osaketta kohden, mikä puolestaan ​​voi jättää sijoittajille ajan mittaan alle kymmenesosan unssista kultaa. Tämä voi johtaa eroihin kohde -etuutena olevan kultaomaisuuden todellisessa arvossa ja ETF: n listatussa arvossa.

Kultaiset futuurit

Kultafutuurit, kuten edellä mainittiin, ovat sopimuksia, joilla käydään kauppaa pörsseissä, joissa ostaja sitoutuu ostamaan tietyn määrän hyödykettä ennalta määrätyllä hinnalla tulevaisuudessa.

Monet suojaukset käyttää futuurisopimuksia hallitakseen ja minimoidakseen hyödykkeisiin liittyvää hintariskiä. Keinottelijat voivat myös käyttää futuurisopimuksia osallistuakseen markkinoille ilman fyysistä tukea.

Sijoittajat voivat ottaa pitkiä tai lyhyitä positioita futuurisopimuksissa. Pitkässä asemassa sijoittaja ostaa kultaa odottaen hinnan nousevan. Sijoittaja on velvollinen vastaanottamaan metallin. Lyhyessä positiossa sijoittaja myy hyödykkeen, mutta aikoo kattaa sen myöhemmin halvemmalla hinnalla.

Koska futuurisopimukset käyvät kauppaa pörsseissä, ne tarjoavat sijoittajille enemmän taloudellista vipuvaikutusta, joustavuutta ja taloudellista eheyttä kuin varsinaisten fyysisten hyödykkeiden kauppa.

Kultaiset futuuritverrattuna vastaaviin ETF -rahastoihin ovat yksinkertaisia. Sijoittajat voivat ostaa tai myydä kultaa harkintansa mukaan. Ei hallinnointipalkkioita; verot jaetaan lyhyen ja pitkän aikavälin myyntivoittojen välillä; ei ole kolmansia osapuolia, jotka tekevät päätöksiä sijoittajan puolesta; ja sijoittajat voivat milloin tahansa omistaa taustalla olevan kullan. Lopuksi marginaalin vuoksi jokainen 1 dollari, joka on sijoitettu kultafutuureihin, voi edustaa 20 dollaria tai enemmän fyysistä kultaa.

Kultaiset ETF: t vs. Esimerkki kultafutuureista

Esimerkiksi 1 000 dollarin sijoitus ETF: ään, kuten SPDR -kultaosuuksiin (GLD) edustaa yhtä unssia kultaa (olettaen, että kullan kauppa oli 1 000 dollaria). Käyttämällä samaa 1000 dollaria sijoittaja voi ostaa E-micro Gold Futures -kulta-sopimuksen, joka edustaa 10 unssia kultaa.

Tällaisen vipuvaikutuksen haittapuoli on, että sijoittajat voivat sekä voittaa että menettää rahaa 10 unssin kullan perusteella. Yhdistä futuurisopimusten vipuvaikutus niiden määräaikaiseen päättymiseen, ja käy selväksi, miksi monet sijoittajat kääntyvät ETF -sijoitusten puoleen ymmärtämättä pientä tekstiä.