Yksityisen sijoitusrahaston määritelmä
Mikä on yksityinen sijoitusrahasto?
Yksityinen sijoitusrahasto on sijoitusyhtiö, joka ei pyydä pääomaa yksityissijoittajilta tai suurelta yleisöltä. Yksityisen sijoitusyhtiön jäsenillä on tyypillisesti syvä tuntemus teollisuudesta sekä sijoitukset muualle. Jotta rahasto voidaan luokitella yksityiseksi rahaksi, sen on täytettävä jokin seuraavista poikkeuksista Sijoitusyhtiölaki 1940. The 3C1 tai 3C7 lain poikkeuksia käytetään usein rahaston perustamiseen yksityiseksi sijoitusrahastoksi. Yksityisen sijoitusrahaston aseman säilyttämisestä on etu, koska sääntely- ja lakivaatimukset ovat paljon alhaisemmat kuin mitä julkisesti kaupankäynnin kohteena oleville rahastoille vaaditaan.
Avain takeaways
- Yksityiset sijoitusrahastot ovat niitä, jotka eivät pyydä julkisia sijoituksia.
- Yksityiset rahastot luokitellaan sellaisiksi vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa säädettyjen poikkeusten mukaisesti.
- Suojarahastot ja pääomarahastot ovat kaksi yleisimpiä yksityisten sijoitusrahastojen tyyppejä.
Yksityisen sijoitusrahaston ymmärtäminen
Yksityisten rahastojen odotetaan täyttävän tietyt kriteerit säilyttääkseen asemansa. Yleensä vaatimukset rajoittavat sekä sijoittajien määrää että tyyppiä, jotka voivat omistaa rahaston osakkeita. Yhdysvalloissa edellä mainitun vuoden 1940 sijoitusyhtiölain nojalla 3C1 -rahastolla voi olla jopa 100 akkreditoidut sijoittajatja 3C7 -rahastolla voi olla pehmeä raja noin 2 000 pätevää sijoittajaa. Sekä pätevän että akkreditoidun sijoittajan määritelmään liittyy yksilöllisiä varallisuustestejä. Akkreditoiduilla sijoittajilla on oltava yli miljoonan dollarin nettovarallisuus laskematta ensisijaista asuinpaikkaa ja/tai 200 000 dollaria vuosituloja yksilölle ja 300 000 dollaria pariskunnalle. Pätevien sijoittajien on pidettävä omaisuutta yli 5 miljoonaa dollaria.
Miksi rahastot pysyvät yksityisinä
Yksityinen sijoitusrahasto voi halutessaan pysyä yksityisenä useista syistä. Kuten mainittiin, yksityisiä sijoitusrahastoja koskevat säännöt ovat paljon löysempiä kuin julkiset rahastot. Yksityiset sijoitusrahastot saavat enemmän vapautta käsitellä kaikkea raportoinnista raportointiin lunastuksia. Tämä antaa yksityisille sijoitusrahastoille mahdollisuuden katsoa epälikvidejä sijoituksia, joita julkinen rahasto välttäisi säännöllisen arvioinnin ja selvitystilan vaikeuksien vuoksi, jos lunastus lisääntyy. Monet hedge -rahastot ovat yksityisiä sijoitusrahastoja, joten ne voivat jatkaa aggressiivisten kaupankäyntistrategioiden käyttöä julkisen rahaston hoitajan olisi vältettävä, koska kohtuuttomista seurauksista saattaa aiheutua sijoittajakanteita riskinotto. Mikä tärkeintä, ei ole julkista raportointia yksityisten sijoitusrahastojen positioista, mikä mahdollistaa jotta he eivät kaataisi kättään markkinoille ja heikentäisi salaa rakennetun kannattavuutta asema.
Joustavan sijoittamisen lisäksi yksityiset sijoitusrahastot voivat olla valinnaisia välineitä perheen merkittävän vaurauden hoitamisessa. Erittäin varakkaat perheet voivat perustaa yksityisiä sijoitusrahastoja sijoittaakseen varallisuuden perheenjäsenten kanssa osakkeenomistajina. Usein yhtiö toimii tämän järjestelyn alkurakenteena, ja sen tarkoituksena on luoda pääomasijoitusryhmä liiketoiminnan voitoista. Tässä tapauksessa perhe ei halua tai tarvitse ulkopuolista pääomaa, joten rahastoa ei kannusteta ottamaan julkiseksi.