Startupeihin sijoittamisen riskit ja edut

Mitkä ovat riskejä ja hyötyjä aloittamiseen sijoittamisesta?

Aloittaviin yrityksiin sijoittaminen on erittäin riskialtista liiketoimintaa, mutta se voi olla erittäin palkitsevaa, jos ja milloin investoinnit tuottavat tulosta. Suurin osa uusista yrityksistä tai tuotteista ei yksinkertaisesti selviä, joten riski menettää koko sijoitus on todellinen mahdollisuus. Ne, jotka tekevät sen, voivat kuitenkin tuottaa erittäin korkean sijoitetun pääoman tuoton.

Aloittaviin yrityksiin sijoittaminen ei ole heikkohermoisille. Perustajien, ystävien ja perheen (FF&F) rahat voidaan helposti hukata vähällä näytöllä. Investointi riskipääomarahastot hajauttaa joitain riskejä, mutta pakottaa myös sijoittajat kohtaamaan ankaran todellisuuden, jonka mukaan 90% rahoitetuista yrityksistä ei selviä ensimmäinen julkinen tarjous (IPO).

Niille, jotka menevät julkisuuteen, tuotot voivat olla tuhansia prosentteja, mikä tekee varhaisista sijoittajista todella varakkaita.

Aloitusvaiheessa on useita vaiheita, ja jokainen niistä tarjoaa sijoittajille erilaisia ​​mahdollisuuksia ja riskejä.

Käynnistyksen vaihe 1

Jokainen käynnistys alkaa ideasta. Tässä ensimmäisessä vaiheessa heillä ei vielä ole toimivaa tuotetta, asiakaskuntaa tai tulovirtaa. Nämä uudet yritykset voivat rahoittaa itsensä perustajien säästöillä, pankkilainoilla tai liikkeeseenlaskulla pääoma osakkeita.

Ojentaa alkupääoma vastineeksi osakepääoma tulee mieleen useimmille ihmisille, kun he ajattelevat, mitä tarkoittaa investointi aloittaviin yrityksiin.

Arvioiden mukaan maailmanlaajuisesti perustetaan vuosittain yli miljoona uutta yritystä. Näiden yritysten ensimmäinen raha on yleensä perustajien, ystävien ja perheen (FF&F) raha, joka tunnetaan siemenrahana tai siemenpääomana.

Nämä summat ovat yleensä pieniä ja antavat yrittäjälle mahdollisuuden todistaa, että idealla on hyvät mahdollisuudet onnistua. Siemenvaiheen aikana ensimmäiset työntekijät voidaan palkata ja prototyyppejä kehittää yrityksen idean levittämiseksi potentiaalisille asiakkaille tai myöhemmille sijoittajille.

Sijoitetut rahat käytetään aktiviteetteihin, kuten esiintymiseen markkinatutkimus.

Käynnistyksen vaihe 2

Kun uusi yritys aloittaa toimintansa ja alkaa kerätä alkutuloja, se on edennyt siemenestä vilpittömälle perustamiselle.

Tässä vaiheessa yritysten perustajat voivat esittää ideansa enkelisijoittajia. Enkelisijoittaja on yleensä yksityishenkilö, jolla on jonkin verran varallisuutta ja joka on erikoistunut sijoittamiseen alkuvaiheen yrityksiin.

Enkelisijoittajat ovat tyypillisesti ensimmäinen rahoituslähde FF & F -rahan ulkopuolella. Enkelisijoitukset ovat tyypillisesti pienikokoisia, mutta enkelisijoittajilla on myös paljon voitettavaa, koska tässä vaiheessa yrityksen tulevaisuudennäkymät ovat riskialttiimmat.

Enkelirahoilla tuetaan alkuperäisiä markkinointitoimia ja siirretään prototyyppejä tuotantoon.

Käynnistyksen vaihe 3

Tässä vaiheessa perustajat ovat kehittäneet vankan liiketoimintasuunnitelma joka määrää liiketoimintastrategian ja tulevaisuuden ennusteet. Vaikka yritys ei vielä ansaitse yhtään nettotulot, se on voittamassa vauhtia ja sijoittaa kaikki tulot takaisin yritykseen kasvua varten.

Tämä on silloin, kun riskipääoma astuu sisään.

Riskipääoma voi tarkoittaa yksittäistä henkilöä, yksityistä kumppanuutta tai yhdistettyä sijoitusrahasto joka pyrkii investoimaan ja osallistumaan aktiivisesti lupaaviin uusiin yrityksiin, jotka ovat siirtyneet siemen- ja enkelivaiheiden ohi. Pääomasijoittajat ottavat usein neuvonantajan tehtäviä ja löytävät paikan yhtiön hallitukseen.

Riskipääomaa voidaan hakea lisäkierroksilla, kun yritys jatkaa polttamista käteisellä saavuttaakseen eksponentiaalinen kasvu riskipääomasijoittajat odottavat.

Jos et ole sisäpiiriläinen

Ellet ole perustaja, perheenjäsen tai perustajan läheinen ystävä, et todennäköisesti pääse sisään jännittävän uuden käynnistyksen alussa. Ja ellet ole rikas, akkreditoitu sijoittaja, et todennäköisesti voi osallistua enkelisijoittajaksi.

Nykyään yksityishenkilöt voivat osallistua jossain määrin riskipääomavaiheeseen sijoittamalla pääomasijoitus pääomasijoittamiseen erikoistuneet rahastot pääomarahoitusta, joka mahdollistaa epäsuorat investoinnit aloittaviin yrityksiin.

Pääomarahastot

Pääomarahastot sijoittavat lukuisiin lupaaviin aloitteisiin hajauttaakseen riskinsä yhdelle yritykselle. Viimeaikaisen mukaan tutkimus, riskipääomarahastosalkun epäonnistumisaste on 40–50% tiettynä vuonna, ja 90% kaikista sijoitetuista yrityksistä ei ylitä 10 vuoden rajaa.

Käsitys, että vain yksi kymmenestä yrittää pääomasijoituksia menestyminen on alan odotuksia. 10% suurista yrityksistä voi palauttaa tuhansia prosentteja sijoittajille.

Tyypilliset riskisopimukset ovat rakenteeltaan 10 vuoden ajan irtautumiseen saakka. Ideaali poistumisstrategia on yhtiön julkistaminen ensimmäinen julkinen tarjous (IPO), joka voi tuottaa ylimitoitettuja tuottoja, joita tällaisen riskin ottamisesta odotetaan. Muita vähemmän toivottavia irtautumisstrategioita ovat muun yrityksen hankkiminen tai pysyminen yksityisenä, kannattavana yrityksenä.

Asianmukaista huolellisuutta

Ensimmäinen askel due diligence -tarkastuksessa käynnistettäessä on arvioida kriittisesti liiketoimintasuunnitelma ja malli voittojen ja kasvun tuottamiseksi tulevaisuudessa. Idean taloustieteen on muututtava reaalimaailman tuottoksi.

Monet uudet ideat ovat niin huippuluokkaa, että ne eivät saa markkinoille omaksumista. Vahvat kilpailijat tai suuret markkinoille pääsyn esteet ovat myös tärkeitä näkökohtia. Lakisääteiset, sääntelyyn ja vaatimustenmukaisuuteen liittyvät asiat ovat myös tärkeitä harkita uusia ideoita ajatellen.

Perustajan rooli

Monet enkelisijoittajat ja riskipääomasijoittajat osoittavat, että yrityksen perustajien persoonallisuus ja halu ovat yhtä tai jopa tärkeämpiä kuin liikeidea itse.

Perustajilla on oltava taitoa, tietoa ja intohimoa viedä heidät läpi kasvukipujen ja masennuksen ajan. Heidän on myös oltava avoimia neuvoja ja rakentavaa palautetta yrityksen sisältä ja ulkopuolelta. Niiden on oltava riittävän ketteriä ja ketteriä, jotta ne voivat kääntää yrityksen suunnan odottamattomien taloudellisten tapahtumien tai teknologisten muutosten vuoksi.

Lisää kysymyksiä

Muita kysymyksiä, jotka on kysyttävä, ovat, jos yritys menestyy, tullaanko siihen ajoitusriski? Aikooko rahoitusmarkkinoilla olla ystävällinen IPO: lle viisi tai 10 vuotta tiellä? Onko yritys kasvanut tarpeeksi menestyäkseen IPO: ssa ja tarjoamaan vankan yrityksen sijoitetun pääoman tuotto?

Suuria riskejä, suuria palkintoja

Hyvä esimerkki onnistuneesta startup -tarinasta on Alphabet Inc., joka tunnetaan paremmin nimellä Google. Etsintäjättiläinen aloitti toimintansa vuonna 1997 ja sai miljoonan dollarin siemenrahat FF&F: ltä. Vuonna 1999 yritys kasvoi nopeasti ja sai 25 miljoonan dollarin riskipääomarahoitusta, ja kaksi riskipääomayritystä hankki noin 10% kustakin yrityksestä. Elokuussa 2004 Googlen listautumisanti keräsi yli 1,2 miljardia dollaria yritykselle ja lähes puoli miljardia dollaria alkuperäisille sijoittajille, tuotto lähes 1700%.

Tämä suuri tuottopotentiaali on seurausta uusien yritysten uskomattomasta riskistä. 90% riskipääomasijoituksista epäonnistuu, mutta on olemassa joukko ainutlaatuisia riskitekijöitä, jotka on otettava huomioon harkittaessa uutta sijoitusta käynnistysvaiheessa.