Kirjanpitoarvo osaketta kohti

Mikä on kirjanpitoarvo osaketta kohti?

Osakekohtainen kirjanpitoarvo (tai yksinkertaisesti kirjanpitoarvo / osake - BVPS) on menetelmä osakkeen laskemiseksi Kirjanpitoarvo yhtiö, joka perustuu yhtiön yhteiseen omaan pääomaan. Yrityksen kirjanpitoarvo on erotus yrityksen kokonaisvarojen ja -velkojen välillä, ei sen osakkeen hinta markkinoilla.

Jos yhtiö purkautuu, osakekohtainen kirjanpitoarvo osoittaa osakkeenomistajille jäljellä olevan dollarin arvon sen jälkeen, kun kaikki omaisuus on likvidoitu ja kaikki velalliset on maksettu.

Osakekirjanpitoarvon kaava on:

Osakekohtainen kirjanpitoarvo (alla oleva kaava) on kirjanpitoarvo, joka perustuu historiallisiin tapahtumiin:

$\mathrm{B.}\mathrm{V.}\mathrm{P.}\mathrm{S.}=\frac{\mathrm{T.}\mathrm{o.}\mathrm{t.}\mathrm{a.}\mathrm{l.}\mathrm{S.}\mathrm{h.}\mathrm{a.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{h.}\mathrm{o.}\mathrm{l.}\mathrm{d.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{E.}\mathrm{q.}\mathrm{u.}\mathrm{i.}\mathrm{t.}\mathrm{y.}-\mathrm{P.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{f.}\mathrm{e.}\mathrm{r.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{d.}\mathrm{E.}\mathrm{q.}\mathrm{u.}\mathrm{i.}\mathrm{t.}\mathrm{y.}}{\mathrm{T.}\mathrm{o.}\mathrm{t.}\mathrm{a.}\mathrm{l.}\mathrm{O.}\mathrm{u.}\mathrm{t.}\mathrm{s.}\mathrm{t.}\mathrm{a.}\mathrm{n.}\mathrm{d.}\mathrm{i.}\mathrm{n.}\mathrm{g.}\mathrm{S.}\mathrm{h.}\mathrm{a.}\mathrm{r.}\mathrm{e.}\mathrm{s.}}$BVPS=TotalOutstandingSharesTotalShareholderEquity−PreferredEquity​

Mitä BVPS kertoo sinulle?

Oman pääoman kirjanpitoarvo osoittimessa kuvastaa alkuperäistä tuottoa, jonka yhtiö saa oman pääoman liikkeeseen laskemisesta ja jota lisätään tuloksella tai vähennetään tappioilla ja vähennetään maksetulla osinkoja. Yhtiön osakkeiden takaisinosto pienentää kirjanpitoarvoa ja osakkeiden kokonaismäärää. Osakkeita hankitaan nykyisillä osakekursseilla, mikä voi johtaa yhtiön kirjanpitoarvon alentamiseen merkittävästi osaketta kohden. Nimittäjässä käytetty osakkeiden määrä on tyypillisesti keskimääräinen laimennettujen osakkeiden lukumäärä viime vuonna optio -oikeudet, optiotodistukset, etuoikeutetut osakkeet ja muut vaihdettavat instrumentit.

Esimerkki BVPS: stä

Oletetaan hypoteettisena esimerkkinä, että XYZ Manufacturingin yhteinen oma pääoma on 10 miljoonaa dollaria ja tämä miljoona osakkeet ovat ulkona, mikä tarkoittaa, että BVPS on (10 miljoonaa dollaria / 1 miljoonaa osaketta) tai 10 dollaria per Jaa. Jos XYZ voi tuottaa suurempia voittoja ja käyttää voittoja ostaakseen lisää omaisuutta tai vähentääkseen velkoja, yrityksen oma pääoma kasvaa. Jos yritys esimerkiksi tuottaa 500 000 dollaria voittoa ja käyttää 200 000 dollaria voitoista omaisuuden ostamiseen, oma pääoma kasvaa BVPS: n mukana. Toisaalta, jos XYZ käyttää 300 000 dollaria tuloista velkojen vähentämiseen, myös oma pääoma kasvaa.

Osakekohtaisen markkina -arvon ja osakekohtaisen kirjanpitoarvon välinen ero

Osakkeen markkina -arvo on yrityksen nykyinen osakekurssi, ja se kuvastaa arvoa, jonka markkinaosapuolet ovat valmiita maksamaan yhteisestä osakkeestaan. Osakkeen kirjanpitoarvo lasketaan käyttäen historialliset kustannukset, mutta osakekohtainen markkina-arvo on tulevaisuutta mittaava mittari, joka ottaa huomioon yrityksen voiton tulevaisuudessa. Kun yhtiön arvioitu kannattavuus, odotettu kasvu ja liiketoiminnan turvallisuus paranevat, osakekohtainen markkina -arvo kasvaa. Merkittäviä eroja osakekohtaisen kirjanpitoarvon ja osakekohtaisen markkina -arvon välillä johtuu siitä, miten laskentaperiaatteiden luokitella tiettyjä tapahtumia.

Ajattele esimerkiksi yrityksen brändiarvoa, joka perustuu useisiin markkinointikampanjoihin. MEILLE. yleisesti hyväksytyt kirjanpitoperiaatteet (GAAP) vaatia markkinointikustannusten kirjaamista kuluksi välittömästi, mikä vähentää osakekohtaista kirjanpitoarvoa.Kuitenkin, jos mainonta parantaa yrityksen tuotteiden imagoa, yritys voi veloittaa premium -hintoja ja luoda brändiarvoa. Markkinoiden kysyntä voi nostaa osakekurssia, mikä johtaa suureen eroavaisuus markkinaosuuden ja osakekohtaisen kirjanpitoarvon välillä.

Osakekohtaisen kirjanpitoarvon ja substanssiarvon (NAV) ero

Vaikka BVPS ottaa huomioon yhtiön osakkeen jäännöspääoman osaketta kohden, omaisuuserän arvotai NAV on osakekohtainen arvo, joka lasketaan sijoitusrahastolle tai pörssilistatulle rahastolle tai ETF: lle. Näiden sijoitusten nettoarvo lasketaan jakamalla rahaston kaikkien arvopaperien kokonaisarvo liikkeellä olevien rahasto -osakkeiden kokonaismäärällä. NAV -arvoa luodaan päivittäin sijoitusrahastoille. Useat analyytikot pitävät vuotuista kokonaistuottoa parempana ja tarkempana mittarina sijoitusrahaston tuloksesta, mutta NAV -arvoa käytetään edelleen kätevänä väliarviointivälineenä.

BVPS: n rajoitukset

Koska osakekohtainen kirjanpitoarvo ottaa huomioon vain kirjanpitoarvon, siinä ei oteta huomioon muita aineettomia tekijöitä, jotka voivat nostaa yhtiön osakkeiden markkina -arvoa jopa selvitystilassa. Esimerkiksi pankeilla tai korkean teknologian ohjelmistoyrityksillä on usein hyvin vähän aineellista omaisuutta suhteessa heidän henkiseen omaisuuteensa ja inhimilliseen pääomaansa (työvoima). Näitä aineettomia hyödykkeitä ei aina oteta huomioon kirjanpitoarvon laskennassa.