Miten EV/EBITDA: ta voidaan käyttää hinnan ja tuloksen (P/E) suhteen kanssa?

EV/EBITDA-monikertaa ja hinta/voittosuhdetta (P/E) käytetään yhdessä, jotta saadaan kattavampi ja kattavampi analyysi yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja tulevaisuuden tulojen ja kasvun näkymistä. Molemmat suhteet Käytä eri lähestymistapaa analysoidessasi yritystä ja tarjoa erilaisia ​​näkökulmia sen taloudelliseen terveyteen.

EV/EBITDA -suhde

Käyttökate tarkoittaa voittoa ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Käyttökate lasketaan ennen kuin muut tekijät, kuten korot ja verot, otetaan huomioon. Se ei myöskään sisällä poistoja, jotka ovat muita kuin käteiskuluja. Siksi mittari voi antaa selkeämmän kuvan yrityksen taloudellisesta tuloksesta. Joissakin olosuhteissa sitä käytetään vaihtoehtona

nettotulot yrityksen kannattavuutta arvioitaessa.

EV/EBITDA -suhteen toinen komponentti on yritysarvo (EV). Tämä on yrityksen oman pääoman arvon tai markkina -arvon summa sekä sen velka vähennettynä käteisellä. Sähköautoa käytetään tyypillisesti arvioitaessa yritystä mahdollisesta ostosta tai haltuunotosta. EV/EBITDA -suhde lasketaan jakamalla EV EBITDA: lla saavuttaaksesi tuloskertoimen, joka on kattavampi kuin P/E -suhde.

The EV/EBITDA -suhde vertaa yrityksen arvoa sen tulokseen ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja. Tätä mittaria käytetään laajalti arviointityökaluna; siinä verrataan yrityksen arvoa, velat ja velat mukaan lukien, todellisiin käteistuloihin. Pienemmät suhdearvot osoittavat, että yritys on aliarvostettu.

EV/EBITDA -suhteen haitat

EV/EBITDA -suhteella on kuitenkin haittoja. Suhde ei sisällä investoinnit, joka voi joillakin toimialoilla olla merkittävä. Tämän seurauksena se voi tuottaa suotuisamman moninkertaisen jättämättä nämä menot huomioon. Suhdeluku ei kuitenkaan heijasta muutoksia pääomarakenteessa, joten analyytikot ja sijoittajat voivat tehdä tarkempia vertailuja eri pääomarakenteisia yrityksiä kohtaan.

EV/EBITDA ei sisällä myöskään muita kuin käteiskuluja, kuten poistoja ja poistoja. Sijoittajat ovat usein vähemmän huolissaan muista kuin käteiskuluista ja keskittyvät enemmän kassavirtaan ja käytettävissä olevaan käyttöpääomaan.

Hinta-voittosuhde (P/E)

The hinta-voitto (P/E) -suhde on osakekohtaisen markkinahinnan suhde osakekohtainen tulos (EPS). P/E-suhde on yksi käytetyimmistä ja hyväksytyimmistä arvostusmittareista, ja se tarjoaa sijoittajille vertailun yrityksen nykyisestä osakekohtaisesta hinnasta summaan, jonka yhtiö ansaitsee osaketta kohden. P/E -suhde on hyödyllisin, kun verrataan vain saman toimialan yrityksiä tai yrityksiä yleisiin markkinoihin.

Viime kädessä tämä mittari on ihanteellinen auttamaan sijoittajia ymmärtämään tarkalleen, mitä markkinat ovat valmiita maksamaan yrityksen tuloksesta. Siten P/E -suhde edustaa markkinoiden yleistä konsensusta yhtiön tulevaisuudennäkymistä. Alhainen P/E -suhde osoittaa, että markkinat odottavat hitaampaa kasvua yrityksessä ja sen teollisuudessa tai ehkä makrotaloudellisia olosuhteita, jotka voivat olla haitallisia yritykselle. Tässä tapauksessa osake, jolla on alhainen P/E -suhde, yleensä myy pois, koska sijoittajien mielestä nykyinen hinta ei oikeuta tuloarvio.

Hinta-voittosuhteen (P/E) haitat

Korkea P/E -suhde osoittaa yleensä, että markkinat odottavat osakkeiden hintojen nousevan edelleen. Kun verrataan yrityksiä, sijoittajat voivat suosia niitä, joilla on korkea P/E -suhde, alhaisempaan verrattuna. Suhde voi kuitenkin olla myös harhaanjohtava. Korkeat tunnusluvut voivat johtua myös liian optimistisista ennusteista ja vastaavasta osakkeiden ylihinnoittelusta. Tuloslukuja on myös helppo käsitellä, koska P/E-suhde ottaa huomioon muut kuin käteiset erät.

Lisäksi alhainen P/E -suhde voi tarkoittaa, että yritys on aliarvostettu ja se on ovelan sijoittajan mahdollisuus ostaa, kun hinta on alhainen.

Bottom Line

Onnistuneet osakeanalyytikot katsovat harvoin vain yhtä mittaria määrittääkseen, onko yritys hyvä sijoitus. Kuten olemme nähneet EV/EBITDA- ja P/E -suhteissa, jokaisella mittarilla on etuja ja haittoja. Luvut, joita nämä suhteet tuottavat, merkitsevät vähän ilman tulkintaa ja pohdintaa monista muista tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa yrityksen kannattavuuteen ja tulevaan suorituskykyyn. Yhdessä käytettäessä molemmat mittarit voivat kuitenkin antaa sijoittajalle hyvän lähtökohdan ja arvokkaita näkemyksiä osana kattavaa osakeanalyysi.