Käyvän arvon määritelmä ja esimerkki

Mikä on käypä arvo?

Käypä arvo on termi, jolla on useita merkityksiä finanssimaailmassa. Investoinnissa se viittaa omaisuuserän myyntihintaan, jonka halukas ostaja ja myyjä ovat sopineet olettaen, että molemmat osapuolet tuntevat asian ja osallistuvat kauppaan vapaasti. Esimerkiksi arvopapereilla on käypä arvo, jonka määräävät markkinat, joilla niillä käydään kauppaa. Kirjanpidossa käypä arvo edustaa erilaisten varojen ja velkojen arvioitua arvoa, jotka on listattava yrityksen kirjanpitoon.

Käyvän arvon ymmärtäminen

Laajassa taloudellisessa mielessä käypä arvo edustaa hyödykkeen mahdollista hintaa tai sille määritettyä arvoa tai palvelu, kun otetaan huomioon sen hyödyllisyys, tarjonta ja kysyntä sekä kilpailu siitä. Vaikka se päättelee avoimen markkinapaikan, se ei ole aivan sama kuin

markkina-arvo, joka tarkoittaa yksinkertaisesti omaisuuden hintaa markkinoilla (ei sisäistä arvoa).

Sijoitusmaailmassa yleinen tapa määrittää arvopaperin tai omaisuuserän käypä arvo on listata se julkisesti noteeratulle pörssille, kuten osakkeelle vaihto. Jos XYZ -yhtiön osakkeet käyvät kauppaa pörssissä, markkinatakaajat tarjoa ja pyydä hintaa näistä osakkeista päivittäin. Sijoittaja voi myydä osakkeen kauppahintaan markkinatakaajalle ja ostaa osakkeen markkinatakaajalta kysyntähintaan. Koska sijoittajien kysyntä osakkeista määrää suurelta osin osto- ja myyntihinnat, pörssi on luotettava tapa määrittää osakkeen käypä arvo.

Käypä arvo a johdannainen määräytyy osittain kohde -etuuden arvon perusteella. Jos ostat 50 soittovaihtoehto XYZ -osakkeella ostat oikeuden ostaa 100 XYZ -osakkeen osaketta hintaan 50 dollaria osakkeelta tietyn ajan. Jos XYZ -osakkeen markkinahinta nousee, myös option arvo osakkeessa kasvaa.

Kohteessa futuurimarkkinat, käypä arvo on futuurisopimuksen tasapainohinta - eli kohta, jossa toimittaa tavarat vastaavat kysyntää. Tämä on yhtä suuri kuin spot -hinta ottaa huomioon korot (ja osingot, jotka menetetään, koska sijoittaja omistaa futuurisopimuksen fyysisten osakkeiden sijasta) tietyn ajanjakson aikana.

Käypä arvo ja tilinpäätös

The International Accounting Standards Board määrittelee käyvän arvon hinnan, joka on saatu omaisuuserän myymisestä tai maksetusta velan siirtämisestä järjestyksessä markkinaosapuolten välinen tapahtuma tiettynä päivänä, tyypillisesti käytettäväksi tilinpäätöksessä aika. Yhtiön kaikkien varojen ja velkojen käypä arvo on listattava kirjanpitoon markkina-arvoisessa arvostuksessa. Alkuperäistä hintaa käytetään useimmissa tapauksissa omaisuuden arvostamiseen.

Joissakin tapauksissa omaisuuserän käyvän arvon määrittäminen voi olla vaikeaa, jos sillä ei ole aktiivisia markkinoita. Tämä on usein ongelma, kun kirjanpitäjät suorittavat yrityksen arvioinnin. Oletetaan esimerkiksi, että kirjanpitäjä ei voi määrittää epätavallisen laitteen käypää arvoa. Kirjanpitäjä voi käyttää diskontatut rahavirrat omaisuuserän tuottama käyvän arvon määrittämiseksi. Tässä tapauksessa kirjanpitäjä käyttää kassavirtaa laitteiden hankintaan ja rahavirtoja, jotka syntyvät käyttämällä laitetta sen käyttöiän aikana. Diskontattujen rahavirtojen arvo on omaisuuserän käypä arvo.

Käypää arvoa käytetään myös a konsolidointi kun tytäryhtiön tilinpäätös yhdistetään tai konsolidoidaan emoyhtiön tilinpäätökseen. Emoyhtiö ostaa osuuden tytäryhtiöstä, ja tytäryhtiön varat ja velat esitetään käypään markkina -arvoon jokaisen tilin osalta. Kun molempien yritysten kirjanpito yhdistetään, tulos on a konsernitilinpäätös, joka on tilinpäätösjoukko, joka esittää emoyhtiön ja a tytäryhtiö ikään kuin nämä kaksi yritystä olisivat yksi yritys.

Esimerkki käyvästä arvosta

Käyvän arvon käyttö kirjanpidossa voi olla monimutkaista, ja se on toiminut työkaluna yrityspetoksissa. Yksi tunnetuimmista: Enron Corp. 1990-luvulla jättimäisen energiakaupan ja sähköyhtiön ylin johto käytti eräänlainen käyvän arvon kirjanpito—Periaatteet sellaisten omaisuuserien markkina-arvon määrittämiseksi, joissa ei käydä kauppaa ja siten markkinoita-energiantoimitussopimusten arvon ja siten tulojen lisäämiseksi. Kun tämä käytäntö yhdessä muiden epäilyttävien kirjanpitomenetelmien kanssa tuli ilmi, yritys purkautui nopeasti ja haki Luku 11 konkurssi joulukuussa 2, 2001.

Usein Kysytyt Kysymykset

Mitä eroa käyvän arvon ja markkina -arvon välillä on?

Käypä arvo on laaja mittari omaisuuserän sisäisestä arvosta, kun taas markkina -arvo viittaa yksinomaan omaisuuserän hintaan markkinoilla, kuten kysynnän ja tarjonnan lait määrittävät. Sellaisena käypää arvoa käytetään useimmiten omaisuuden todellisen arvon määrittämiseen. Myös omaisuuserän käypä arvo on yleensä staattisempi etenkin tilinpäätöksen yhteydessä, kun taas sen markkina -arvo on markkinavoimien mielessä.

Miten johdannaisen käypä arvo määritetään?

Johdannaisen käypä arvo määräytyy osittain kohde -etuuden arvon perusteella. Jos ostat 50 -optio -oikeuden XYZ -osakkeeseen, ostat oikeuden ostaa 100 XYZ -osaketta 50 dollarilla osakkeelta tietyn ajan. Jos XYZ -osakkeen markkinahinta nousee, myös option arvo osakkeessa kasvaa.

Miten futuurisopimuksen käypä arvo määritetään?

Futuurimarkkinoilla käypä arvo on futuurisopimuksen tasapainohinta - eli kohta, jossa tavaroiden tarjonta vastaa kysyntää. Tämä vastaa spot -hintaa korkojen (ja menetettyjen osinkojen) huomioon ottamisen jälkeen koska sijoittaja omistaa futuurisopimuksen eikä fyysisiä osakkeita) tietyn ajanjakson ajan aika.