REITs vs. REIT ETF: Kuinka ne vertaavat toisiaan

REITs vs. REIT ETF: yleiskatsaus

Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ovat yrityksiä, jotka omistavat ja hoitavat kiinteistöjä tuottamaan ja tuottamaan tuloja. Sijoittajat voivat ostaa osakkeita REIT -yhtiöissä - jotka edustavat yksittäisen kiinteistöyhtiön omistusta - aivan kuten tavalliset osakkeet. REIT -yksiköiden suorituskyky voi vaihdella suuresti. Monet REIT: t käydään kauppaa pääosakkeilla vaihdot, mutta on myös useita yksityisiä ja julkisesti noteeraamattomia REIT: itä.

REIT pörssilistatut rahastot (ETF) puolestaan ​​sijoittavat omaisuutensa ensisijaisesti oman pääoman REIT -arvopapereihin ja muihin johdannaisiin. Niillä on usein alhaiset kulusuhteet ja ne seuraavat passiivisesti indeksejä suuremmille kiinteistömarkkinoille.Nämä REIT -indeksit sisältävät useita erityyppisiä REIT -komponentteja. Seuraamalla indeksiä sijoittaja voi saada altistumisen suuremmalle kiinteistösektorille ilman, että hän joutuu riskittämään yksittäistä yritystä.

Kehittyneempi Kiinteistöt sijoittajat saattavat haluta sijoittaa yhteen REIT -järjestelmään. Sijoittaja saattaa haluta keskittyä REIT -järjestelmään, jolla on hyvä hallinto, vahva liiketoimintasuunnitelma tai keskittyminen tiettyyn kiinteistösektorin osaan. Mutta jokaiselle sijoittajalle, joka ei halua suorittaa due diligence -palvelua useille eri REIT -rahastoille, REIT -ETF -rahastot voivat tarjota helpon tavan saada

monipuolinen altistuminen kiinteistölle yhdessä kaupassa.

REIT

Kuten edellä on todettu, REIT: t omistavat ja operoivat kiinteistöjä tuottamaan ja tuottamaan tuloja sekä tarjoamaan osakkeita julkisilla ja yksityisillä markkinoilla sijoittajille. REIT: itä on kolme päätyyppiä: Pääomaosakkeet, kiinnitysreitit ja hybridireitit.Jokainen tuo pöydälle eri ulottuvuuden - sijoituspohjasta riskeihin. Sijoittajien on punnittava sijoitustavoitteensa ennen kuin he päättävät sijoittaa rahansa johonkin näistä REIT -järjestelmistä.

Pääomaosakkeet

Lähes 90% kaikista sijoituksista on oman pääoman ehtoisia.Tämän luokan kiinteistösijoitusrahastot omistavat tai sijoittavat suoraan tuloja tuottaviin kiinteistöihin. Tämä tarkoittaa sitä, että niiden tuottamat tulot tulevat suoraan kyseisistä kiinteistöistä ansaittujen vuokratulojen muodossa.Kiinteistöt vaihtelevat ostoskeskuksista, asunto- ja osakehuoneistoista, yritysten toimistotiloista, terveydenhoitokodeista ja jopa varastotiloista. Mukaan reit.com, yli 2 biljoonaa dollaria kiinteistöissä omaisuutta omistavat pääomarahastot.

Näiden REIT -yhtiöiden on maksettava vähintään 90% tuloistaan ​​osakkeenomistajille muodossa osinkoja.

Asuntolainojen palautukset

Asuntolainat sijoittavat kiinteistöihin kiinnitykset. Jotkut mREITit, kuten niitä yleisesti kutsutaan, voivat ostaa kiinnitysvakuudelliset arvopaperit (MBS) - sekä asuin- että kaupalliset MBS -palvelut. Toiset ostavat tai antavat lainatarjouksia lainanottajille ja kiinteistönomistajille. Nämä REIT: t ansaitsevat rahaa MBS: n arvon nousun koroista tai asuntolainoista kerätyistä koroista.

Nämä sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille pääsyn asuntomarkkinoille ja tarjoavat samalla julkisten osakkeiden likviditeetin ja avoimuuden.

Hybridireitit

Tämäntyyppiset REITit muodostavat pienimmän prosenttiosuuden REIT -sektorista.Ne ovat yhdistelmä pääoma- ja asuntolainatuloja.He sijoittavat suoraan sekä kiinteistöihin että asuntolainoihin. Investoimalla hybridi -REIT -sijoituksiin sijoittajat hyötyvät sekä osake- että asuntolainojen yhdestä omaisuuserästä. Vaikka ne voivat sijoittaa sekä fyysiseen kiinteistöön että kiinnityksiin/MBS -lainoihin, niitä painotetaan yleensä enemmän toisiinsa nähden.

Sijoittaminen hybridi -REIT -tuotteisiin on erittäin vähäistä volatiliteettia ja säännöllisiä tuloja, jotka tulevat kiinteistön arvon noususta ja osinkojen maksamisesta.

REITSin veroedut

REIT: ien ei tarvitse maksaa Tuloverot jos ne noudattavat tiettyjä liittovaltion määräyksiä. REIT -yhtiöiden on jaettava vuosittain vähintään 90% verotettavasta tulosta osakkeenomistajille osinkoina ja jakaumat.Vähintään 75% REIT: n varoista on oltava kiinteistöissä, käteisellä tai Yhdysvaltain valtionkassoilla, ja vähintään 75% tuloista tulee vuokrista, asuntolainoista tai muista kiinteistösijoituksista. REIT -osakkeita pitää omistaa vähintään 100 osakkeenomistajaa.

REIT ETF: t

REIT ETF: t sijoittavat suurimman osan varoistaan ​​osakerahastoihin ja muihin niihin liittyviin arvopaperit. Kuten edellä todettiin, näitä investointeja hallinnoidaan passiivisesti indeksit julkisesti noteerattujen kiinteistöjen omistajien Ne ovat yleisesti tunnettuja ja sijoittajien suosimia niiden vuoksi korkeat osinkotuotot.

REIT ETF: t muistuttavat sekä osakkeita että kiinteät tulot arvopaperit, jotka tarjoavat sijoittajille erittäin johdonmukaisia ​​tuloja. Tällaisten varojen on maksettava suurin osa tuloistaan ​​ja voitoistaan osakkeenomistajat vuosittain.

Esimerkkejä REIT- ja REIT ETF -rahastoista

REIT

Amerikkalainen torni REIT (AMT) on yksi maailman suurimmista REIT -arvoista markkina -arvoltaan, joka oli 111,97 miljardia dollaria toukokuussa 2021.Vuonna 2012 lanseerattu yritys hallinnoi yli 170 000 monivuotista viestintäkiinteistöä. Yksinkertaisesti sanottuna yhtiö omistaa ja käyttää yleislähetys- ja langattomia viestintälaitteita ja -infrastruktuuria ympäri maailmaa.REIT raportoi 8,3%: n liikevaihdon kasvusta vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä 2,159 miljoonaan dollariin sekä nettotulojen 55,8%: n kasvusta vuoden 2020 vastaavasta ajanjaksosta 652 miljoonaan dollariin.16. toukokuuta 2021 REIT oli kaupankäynnin kohteena noin 244 dollaria osakkeelta ja tarjosi 2,01%osinkotuottoa.

Simon Property Group (SPG) on yksi Yhdysvaltojen suurimmista REIT -järjestelmistä. Se omistaa ja ylläpitää vähittäiskaupan kiinteistöjä Pohjois -Amerikassa, Euroopassa ja Aasiassa, mukaan lukien ostoskeskukset ja premium -myyntipisteet.Simon oli kaupankäynnin kohteena noin 122,18 dollaria 16.5.2021, ja sen markkina -arvo oli 40,14 miljardia dollaria. Simon tarjosi osinkotuottoa 4,26%.Vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä SPG: n kokonaistulot olivat 1,24 miljardia dollaria, mikä on 113,40 miljoonan dollarin laskua vuoden 2020 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Konsernin nettotulos kasvoi 505,40 miljoonasta dollarista vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä 510,46 miljoonaan dollariin vuonna 2021.

REIT ETF: t

Vanguard REIT ETF (VNQ) on yksi alan suurimmista REIT -yhtiöistä ja aloitti kaupankäynnin vuonna 2004. Se sijoittaa REIT -yhtiöiden liikkeeseen laskemiin osakkeisiin ja pyrkii seuraamaan MSCI U.S. REIT -indeksiä, joka on näkyvin REIT -indeksi. VNQ: llä oli 72,8 miljardia dollaria hallinnoitavat varat (AUM) 16.5.2021 alkaen, erittäin alhainen kulusuhde, 0,12%. Se maksaa houkuttelevan osingon, yli 4,24%.Rahastolla on 174 osaketta. Kymmenen suurimman joukossa oli 44,9% rahaston nettovarallisuudesta. Suurin omistusosuus oli erikoistuneilla REIT -yhtiöillä 37,7%: 13,8% rahaston omistusosuuksista asuinrakennuksissa ja 10,0% vähittäisrahastoissa.VNQ tuotti 13,52% kolmen vuoden ajan ennen 30. huhtikuuta 2021 ja nousi 9,02% sen perustamisesta syyskuussa 2004.

IShares USA Real Estate ETF (IYR) on toinen suuri REIT ETF. IYR seuraa Dow Jonesin Yhdysvaltain kiinteistöindeksiä. Se aloitti kaupankäynnin vuonna 2000 ja sen hallinto oli 4,98 miljardia dollaria 16.5.2021. IYR: n kulusuhde on 0,42%, mikä on korkeampi kuin VNQ: n. Rahastossa oli 86 osaa ja se maksoi a osinkotuotto 2,08% 16.5.2021 mennessä. IYR: n osakkeet palauttivat 12,82% kolmen vuoden aikana ennen 30. huhtikuuta 2021 ja 9,81% sen perustamisesta lähtien. IYR: n osakkeet käyvät kauppaa New Yorkin pörssi (NYSE).