Yksityinen sijoitus ja osakkeen hinta

Mikä on yksityinen sijoitus?

Yksityinen sijoitus on yleinen tapa hankkia liikepääomaa tarjoamalla osakkeita. Yksityisiä sijoituksia voivat tehdä joko yksityiset yritykset, jotka haluavat hankkia muutamia valittuja sijoittajia, tai julkisesti noteeratut yritykset toissijainen kanta tarjonta.

Kun julkisesti noteerattu yhtiö laskee liikkeeseen yksityisen osakeannin, nykyiset osakkeenomistajat pitävät usein vähintään a lyhytaikainen tappio niiden laimenemisesta osakkeita. Osakkeenomistajat voivat kuitenkin nähdä pitkän aikavälin voittoja, jos yritys voi tehokkaasti sijoittaa saadun ylimääräisen pääoman ja lopulta lisätä tulojaan ja kannattavuuttaan.

Yksityisen sijoittelun ymmärtäminen

Yksityinen sijoittaminen on osakekysymys joko yksittäiselle henkilölle tai yhteisölle tai pienelle sijoittajaryhmälle. Sijoittajat, jotka ovat yleensä mukana yksityisissä sijoitusasioissa, ovat joko institutionaalisten sijoittajien, kuten pankit ja eläkerahastottai korkean nettovarallisuuden omaavia henkilöitä.

Yksityisellä sijoituspaikalla on vähimmäisvaatimukset ja standardit, joita sen on noudatettava. Investointi ei vaadi a esite ja varsin usein yksityiskohtaisia ​​taloudellisia tietoja ei julkisteta.

Jotta yksittäinen sijoittaja voi osallistua noteeraustarjoukseen, hänen on oltava akkreditoitu sijoittaja määräysten mukaisesti Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC). Tämä vaatimus täytetään yleensä siten, että sen nettovarallisuus on yli miljoona dollaria tai vuotuiset tulot yli 200 000 dollaria.

Yksityinen sijoitus ja osakkeen hinta

Jos yksityinen osakeanti on yksityinen yritys, yksityisellä osakeannilla ei ole vaikutusta osakekurssiin, koska olemassa olevia osakkeita ei ole.

Julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen kanssa nykyisten osakkeenomistajien omistusosuus ennen yksityistä sijoittamista heikentää lisäosakkeiden toissijainen liikkeeseenlasku, koska tämä lisää osakkeiden kokonaismäärää erinomainen. Laajuus laimennus on suhteessa yksityisen sijoituspaikan tarjontaan.

Esimerkiksi, jos yhtiön osakkeista oli 1 miljoona osaketta ulkona ennen 100 000: n listautumista osakkeet, niin yksityinen sijoitus johtaisi siihen, että nykyisillä osakkeenomistajilla olisi 10 prosenttia vähemmän omistusosuutta yhtiö. Jos yhtiö kuitenkin tarjoaisi miljoonan osakkeen lisäosuuden julkisen kaupankäynnin kautta, se vähentäisi nykyisten osakkeenomistajien omistusosuutta 50 prosentilla.

Motivaatio yksityiseen sijoittamiseen

Osakkeiden laimentuminen johtaa yleensä vastaavaan osakekurssin laskuun-ainakin lähitulevaisuudessa. Yksityisen osakeannin vaikutus osakekurssiin on samanlainen kuin yrityksen, joka tekee a osakkeiden jakautuminen.

Pitkäaikainen vaikutus osakekurssiin on paljon epävarmempi ja riippuu siitä, kuinka tehokkaasti yhtiö käyttää sijoitustoiminnasta kerättyä lisäpääomaa. Tärkeä tekijä pitkän aikavälin osakekurssin määrittämisessä on yhtiön syy yksityiseen sijoittamiseen. Jos yritys olisi sen partaalla maksukyvyttömyys ja teki yksityisen sijoittamisen keinona välttää konkurssi, se ei lupaisi hyvää yhtiön osakkeenomistajille.

Kuitenkin, jos motiivi yksityiselle sijoittamiselle oli seikka, jossa yhtiö näki erinomaisen mahdollisuuden nopeaan kasvuun yksinkertaisesti tarvitsi lisärahoitusta, yrityksen laajentumisesta saatavat mahdolliset ylimääräiset voitot voivat nostaa osakekurssia merkittävästi korkeampi.

Toinen mahdollinen motivaatio yksityisen sijoittamisen tekemiseen voisi olla se, että yritys ei voi houkutella suuria määriä institutionaalisia tai yksityissijoittajia. Näin voi käydä, jos yrityksen markkinasektoria pidetään tällä hetkellä houkuttelevana tai yritystä kattaa vain muutama analyytikko.