Alhaalta ylös sijoittamisen määritelmä

Mitä on alhaalta ylös sijoittaminen?

Alhaalta ylös sijoittaminen on sijoitusmenetelmä, joka keskittyy yksittäisten osakkeiden analysointiin ja korostaa makrotalouden suhdannevaihtelujen merkitystä. markkinasyklit. Alhaalta ylös sijoittamisessa sijoittaja keskittää huomionsa tiettyyn yritykseen ja sen yritykseen perusasiatpikemminkin kuin toimialalla, jolla kyseinen yritys toimii, tai koko suuremmassa taloudessa. Tämä lähestymistapa olettaa, että yksittäiset yritykset voivat pärjätä hyvin myös alalla, joka ei toimi, ainakin suhteellisesti.

Alhaalta ylös sijoittaminen pakottaa sijoittajat harkitsemaan mikrotaloudellinen tekijät ennen kaikkea. Näitä tekijöitä ovat yrityksen yleinen taloudellinen tilanne, tilinpäätöksen analyysi, tuotteet ja tarjottavat palvelut, tarjonta ja kysyntä sekä muut yksittäiset indikaattorit yrityksen suorituskyvystä aika. Esimerkiksi yrityksen ainutlaatuinen markkinointistrategia tai organisaatiorakenne voi olla johtava indikaattori, joka saa alhaalta ylös sijoittajan investoimaan. Vaihtoehtoisesti tietyn yrityksen tilinpäätöksen kirjanpidolliset väärinkäytökset voivat viitata ongelmiin yritykselle muuten kukoistavalla toimialalla.

Miten alhaalta ylös sijoittaminen toimii

Alhaalta ylöspäin suuntautuva lähestymistapa on päinvastainen ylhäältä alas sijoittaminen, joka on strategia, jota ensin harkitaan makrotaloudellinen tekijöitä investointipäätöksen tekemisessä. Ylhäältä alas sijoittajat katsovat sen sijaan talouden laajaa suorituskykyä ja etsivät sitten toimialaa, joka toimii hyvin investoimalla alan parhaisiin mahdollisuuksiin. Päinvastoin, järkevien päätösten tekeminen alhaalta ylöspäin investoimalla strategia edellyttää yrityksen valitsemista ja sen perusteellista tarkastelua ennen sijoittamista. Tämä sisältää tutustumisen yrityksen yleisöön tutkimusraportteja.

Useimmiten alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoittaminen ei pysähdy yksittäisten yritysten tasolla, vaikka se on ulottuvuus, josta analyysi alkaa ja missä painoarvo on suurin. Toimialaryhmä, taloudellinen sektori, markkinat ja makrotaloudelliset tekijät tuodaan kokonaisanalyysiin vuorostaan, mutta alhaalta alkaen ja asteittain ylöspäin.

Alhaalta ylös sijoittajat ovat yleensä niitä, jotka käyttävät pitkän aikavälin osto- ja pidätysstrategioita, jotka perustuvat vahvasti perusteelliseen analyysiin. Tämä johtuu siitä, että alhaalta ylöspäin suuntautuva lähestymistapa sijoittamiseen antaa sijoittajalle syvällisyyttä Ymmärtäminen yhdestä yrityksestä ja sen osakkeista antaa tietoa sijoituksen pitkällä aikavälillä kasvupotentiaali. Ylhäältä alas sijoittajat voivat sen sijaan olla opportunistisempia sijoitusstrategiassaan ja voivat pyrkiä nopeasti nousemaan ja poistumaan positioista saadakseen voittoa lyhyen aikavälin markkinoiden liikkeistä.

Alhaalta ylös sijoittajat voivat menestyä menestyksekkäästi, kun he sijoittavat yritykseen, jota he käyttävät aktiivisesti ja tuntevat maan tasolta. Yritykset, kuten Facebook, Google ja Tesla, ovat kaikki hyviä esimerkkejä tästä ideasta, koska jokaisella on tunnettu kuluttajatuote, jota voidaan käyttää joka päivä. Kun sijoittaja katsoo yritystä alhaalta ylöspäin, hän ymmärtää ensin luontaisesti sen arvon siitä näkökulmasta, että se on merkityksellinen kuluttajille todellisessa maailmassa.

Esimerkki alhaalta ylöspäin suuntautuvasta lähestymistavasta

Facebook (NYSE: FB) on hyvä mahdollinen ehdokas alhaalta ylöspäin suuntautuvalle lähestymistavalle, koska sijoittajat ymmärtävät intuitiivisesti sen tuotteet ja palvelut. Kun Facebookin kaltainen ehdokas on tunnistettu "hyväksi" yritykseksi, sijoittaja tekee syvän sukelluksen sen hallinto- ja organisaatiorakenteeseen, tilinpäätökseen, markkinointitoimiin ja hintaan Jaa. Tähän sisältyy yrityksen taloudellisten suhdelukujen laskeminen, analysointi siitä, miten nämä luvut ovat muuttuneet ajan myötä, ja tulevaisuuden kasvu.

Seuraavaksi analyytikko ottaa askeleen ylöspäin yksittäisestä yrityksestä ja vertaa Facebookin taloudellista tilannetta kilpailijoidensa ja alan sosiaalisen median ja Internet -alan vertaisryhmien rahoitukseen. Tämä voi näyttää, erottuuko Facebook vertaisistaan ​​tai näyttääkö se poikkeavuuksia, joita muilla ei ole. Seuraava askel on verrata Facebookia suhteessa suurempiin teknologiayrityksiin. Tämän jälkeen otetaan huomioon yleiset markkinaolosuhteet, kuten onko Facebookin P/E -suhde S&P 500: n mukainen vai ovatko osakemarkkinat yleisillä härkämarkkinoilla. Lopuksi päätöksentekoon sisällytetään makrotaloudellisia tietoja, joissa tarkastellaan työttömyyden, inflaation, korkojen, BKT: n kasvun ja niin edelleen suuntauksia.

Kun kaikki nämä tekijät on sisällytetty sijoittajan päätökseen alhaalta ylöspäin, voidaan tehdä päätös kaupan tekemisestä.

Sijoitukset alhaalta ylös vs. ylhäältä alas

Kuten olemme nähneet, alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoittaminen alkaa yksittäisen yrityksen taloustilanteesta ja lisää sitten yhä enemmän makroanalyysikerroksia. Sitä vastoin ylhäältä alas sijoittaja tutkii ensin erilaisia ​​makrotaloudellisia tekijöitä nähdäkseen, miten nämä tekijät voivat vaikuttaa kokonaismarkkinoihin ja siten osakkeisiin, joihin he ovat kiinnostuneita sijoittamaan. He analysoivat bruttokansantuote (BKT), laskeminen tai nostaminen korot, inflaatio ja hinta hyödykkeitä nähdä missä pörssi voidaan johtaa. He tarkastelevat myös osakkeen koko sektorin tai toimialan kehitystä. Nämä sijoittajat uskovat, että jos ala voi hyvin, on todennäköistä, että myös tutkimamme osakkeet voivat hyvin ja tuovat tuottoa. Nämä sijoittajat voivat tarkastella, kuinka ulkopuoliset tekijät, kuten öljyn tai hyödykkeiden hintojen nousu tai muutokset korot vaikuttavat tiettyihin sektoreihin verrattuna muihin ja siten myös näiden alojen yrityksiin.

Jos esimerkiksi hyödykkeen, kuten öljyn, hinta nousee ja yritys, johon se aikoo sijoittaa, käyttää suuria määriä öljyä tuotteensa valmistamiseksi, sijoittaja harkitsee, kuinka voimakas vaikutus öljyn hinnan nousuun on yhtiön voittoja. Joten heidän lähestymistapansa alkaa hyvin laajasti tarkasteltaessa makrotalous, sitten sektorilla ja sitten itse osakkeilla. Ylhäältä alas sijoittajat voivat myös päättää sijoittaa yhteen maahan tai alueelle, jos sen talous voi hyvin. Esimerkiksi, jos Euroopan osakkeet horjuvat, sijoittaja pysyy poissa Euroopasta ja voi sen sijaan kaataa rahaa Aasian osakkeisiin, jos kyseinen alue näyttää nopeasti kasvu.

Alhaalta ylös sijoittajat tutkivat yrityksen perusteita päättääkseen, sijoittavatko ne vai eivät. Toisaalta ylhäältä alas sijoittajat ottavat huomioon laajemmat markkina- ja taloudelliset olosuhteet, kun he valitsevat osakkeita salkkuunsa.