Hinta vapaaseen kassavirtaan

Mikä on vapaan kassavirran hinta?

Hinta vapaaseen kassavirtaan on oma pääoma arvostus mittari, jota käytetään yrityksen osakkeen vertaamiseen markkinahinta sen osakekohtaiseen määrään vapaa kassavirta (FCF). Tämä mittari on hyvin samanlainen kuin hinnan ja kassavirran arvostusmittari, mutta sitä pidetään tarkempana mittarina, koska se käyttää vapaata kassavirtaa, joka vähentää investoinnit (CAPEX) yrityksen kokonaismäärästä liiketoiminnan kassavirtaheijastaa siten todellista kassavirtaa, joka on käytettävissä rahoittamaan ei-omaisuuskasvua. Yritykset käyttävät tätä mittaria, kun niiden on laajennettava omaisuuspohjat joko kasvattaakseen liiketoimintaansa tai yksinkertaisesti säilyttääkseen vapaan kassavirran hyväksyttävän tason.

​Hinta FCF: lle=Vapaa kassavirtaMarkkina-arvo​​

Hinnan ymmärtäminen vapaaseen kassavirtaan

Yrityksen vapaa kassavirta on tärkeä, koska se on perusindikaattori sen kyvystä tuottaa lisää tuloja, mikä on ratkaiseva tekijä osakkeiden hinnoittelussa.

Vapaan kassavirran hinta -mittari lasketaan seuraavasti:

Hinta vapaaseen kassavirtaan = markkina -arvo / vapaan kassavirran kokonaismäärä.

Esimerkiksi yritys, jonka operatiivinen kassavirta on 100 miljoonaa dollaria ja sisään 50 miljoonaa dollaria investoinnit Vapaa kassavirta on yhteensä 50 miljoonaa dollaria. Jos yhtiö markkina-arvo arvo on miljardi dollaria, sitten yhtiön osakkeet kauppaa 20 -kertaisella vapaalla kassavirralla - 1 miljardi dollaria / 50 miljoonaa dollaria.

Kuinka sijoittajat käyttävät hintaa vapauttaakseen kassavirtamittarin

Koska hinta vapaasta kassavirrasta on arvomittari, pienemmät luvut osoittavat yleensä, että yritys on aliarvostettu ja sen osakkeet ovat suhteellisen halpoja suhteessa vapaaseen kassavirtaan. Sitä vastoin korkeampi hinta vapaaseen kassavirtaan voi osoittaa, että yhtiön osakkeet ovat suhteellisen yliarvostettuja suhteessa sen vapaaseen kassavirtaan. Siksi arvosijoittajat suosivat yrityksiä, joilla on alhainen tai laskeva hinta, vapaiden kassavirtojen arvoihin, jotka osoittavat korkeita tai kasvavia vapaita kassavirtoja ja suhteellisen alhaisia ​​osakekursseja. Ne pyrkivät välttämään kalliita yrityksiä vapaiden kassavirtojen arvoihin, jotka osoittavat, että yhtiön osakekurssi on suhteellisen korkea verrattuna sen vapaaseen kassavirtaan. Lyhyesti sanottuna, mitä alhaisempi hinta vapaalle kassavirralle, sitä enemmän yrityksen osaketta pidetään parempana kaupana tai arvona.

Kuten minkä tahansa oman pääoman arviointimittarin kanssa, on hyödyllisintä verrata yrityksen hinta- ja vapaa kassasuhdetta muiden saman alan yritysten hintoihin. Kuitenkin vapaata kassavirtaa koskevaa muuttujaa voidaan tarkastella myös pitkällä aikavälillä nähdäkseen, onko yrityksen kassavirta osakekurssin arvoon yleensä parantumassa vai huonontumassa.

Hintojen ja vapaan kassavirran suhteeseen voivat vaikuttaa yritykset, jotka käsittelevät ilmaisua vapaasta kassavirrastaan tilinpäätöksettekemällä asioita, kuten säilyttämällä käteistä lykkäämällä varastojen ostamista vasta tilinpäätöksen kattaman ajanjakson jälkeen.