Sijoitusrahastotason latausmaksut selitetty

Mikä on tasokuorma?

Taso kuormittaa sijoittajan sijoitusrahaston varoista vähennetyn vuosimaksun jakelu- ja markkinointikustannusten maksamiseen niin kauan kuin sijoittaja omistaa rahaston. Suurimmaksi osaksi tämä maksu menee välittäjille, jotka myyvät rahaston osakkeita vähittäisväestölle. Tasokuorma vähentää tulosta voittomarginaali investoinnista.

Tasokuorma tunnetaan myös nimellä "12b-1 maksu"Palkkio on kulu, jonka sijoittaja maksaa tämän tyyppisen arvopaperin pitämisestä. Kaikki kuormat, mukaan lukien etu- ja takakuormat, ovat eräänlainen myyntimaksu, joka peritään sijoitusrahaston ostosta.

Kuinka tasokuormat toimivat

Rahaston lataaminen on maksu tai palvelumaksu, joka arvioidaan sijoitusrahaston omistuksesta. On kolme ensisijaista tapaa, joilla sijoittaja maksaa nämä kulut. Lainat on erotettu rahaston kuluista ja ne ovat lisämaksu arvopaperin omistamisesta.

Tasokuorman jakaminen, tai C -sarjan osakkeet, tulevat vuosimaksut, jotka on vahvistettu kiinteäksi prosentiksi ja jotka sijoittaja toimittaa ympäri vuoden. Tasokuorma maksaa rahastojen markkinoinnista, jakelusta ja huollosta Vertailun vuoksi: a 

etukuorma kantaa maksut, jotka on maksettu osakkeita ostettaessa ja a takakuorma arvioi kuluja, kun sijoittaja myy osakkeita.

Tason kuormituksen osakepalkkioiden laskeminen perustuu sijoitusrahaston keskimääräiseen nettovarallisuuteen. Toinen ero tasokuormituksen ja muiden kuormien välillä on rahaston kulusuhteen laskennassa. Etu- ja takakuormat eivät ole osa kulusuhde. Kustannussuhde sisältää kuitenkin tasokuormituksen ja 12b-1-maksut. Vaikka kuormitusprosentti ei muutu, jos omaisuuserän arvo rahaston määrä kasvaa pääoman arvon nousu, kuorman dollarin arvo tulee kalliimmaksi ja heikentää jatkuvasti rahaston tuottoa.

The Sijoitusyhtiölaki 1940 Aseta suurin sallittu summa 12b-1-latauksille. Nämä maksut ovat 0,25–1%. Maksut kattavat sijoitusrahaston ylläpitokustannukset ja sisältävät neuvontakulut, markkinoinnin, jakelun ja mainonnan. Rahastot, jotka eivät ylitä 0,25 maksutasoa, voivat kutsua itseään tyhjiörahastot.

Tämä vähän taikuutta sekä epäilyttävä tarve 12b-1: lle vankassa sijoitusrahastoympäristössä, on asettanut tasokuorman jatkuvan käytön perustelut huomattavien kuluttaja- ja sääntelyvaatimusten alaiseksi tarkastelu.

Tasokuormitusten edut

Tasokuormamaksuilla sijoittajat voivat jakaa palkkioita, ja ne mahdollistavat myös koko maksun rahastoon sijoitettava sijoitusmäärä alusta alkaen, koska etupalkkiota ei makseta maksaa. Samoin sijoittaja saa jälkikuormituksella myyntivoiton ilman lopullisten palkkioiden vähentämistä.

Tasokuormat näkyvät muiden sijoitusrahaston palkkioiden joukossa esitemutta se on vain yksi monista kuluista, jotka sijoittaja voi maksaa. Sijoittajien tulisi siis sijoituksia tutkiessaan harkita huolellisesti jokaisen sijoituksen kaikkien maksujen kattavuutta, ei vain tasokuorman dollaria.

Todellisen maailman esimerkki

Harkitse sijoittajaa, joka sijoittaa 100 000 dollaria XYZ Company -rahastoon. Sen kuormitus on 4% vuodessa. Ensimmäisenä vuonna sijoitus kasvaa 120 000 dollariin, mutta tarkoitus on jatkaa rahaston pitämistä.

Ensimmäisen vuoden lopussa kulu on 4800 dollaria (120 000 dollaria x .04), joka maksetaan tuotosta rahastoyhtiölle, jolloin tilille jää 115 200 dollaria. Sijoittaja omistaa rahaston vielä vuoden, ja se kasvaa 140 000 dollariin. Toisen vuoden lopussa he ovat velkaa 4% 140 000 dollarista (5600 dollaria), jolloin sijoittajalle jää 134 400 dollarin saldo.

Tämä maksurakenne jatkuu niin kauan kuin sijoittaja omistaa rahaston osakkeet. Kuormitusaste on vakio, mutta maksut kasvavat investoinnin arvon kasvaessa.

Oletetaan nyt, että sijoittaja sijoitti saman määrän rahaa samaan XYZ -sijoitusrahastoon, mutta he päättivät myydä osakkeet alle vuotta myöhemmin. Heidän on edelleen suoritettava maksu tasokuormalla. Jos 100 000 dollaria olisi kasvanut 105 000 dollariin kahdeksan kuukauden lopussa, he olisivat edelleen velkaa 4% 105 000 dollarista. Tällä tavalla, kun sijoittaja on valmis myymään sijoituksen tasokuormitusrakenteella, viimeinen maksu on samanlainen kuin jälkikuorma, vaikka korko on yleensä pienempi.