Mitkä ovat tärkeimmät vertailuarvot, jotka seuraavat pankkialaa?

Benchmarking on tärkeä työkalu finanssimaailmassa. Yritykset, hedge-rahastot, sijoitusrahastot, sijoittajat ja muut rahoituslaitokset valitsevat tietyn vertailuarvo alalla ja pyrkii toistamaan tuottoaan tai vertaamaan omaa suorituskykyä vertailuindeksin tulokseen. Tietenkin yrityksen liiketoimintasuunnitelman tai sijoitusstrategian on oltava sama tai samanlainen kuin vertailuarvo, jotta se olisi kannattava vertailu.

Yritykset ja pankit käyttävät tyypillisesti suhteita vertailuarvoina, kuten likviditeettisuhteet ja velkasuhteet, toisin kuin sijoituspalveluyritykset, jotka käyttävät tyypillisesti markkinaindeksien vertailuarvoja, kuten S&P 500. Jokaisesta skenaariosta on tietysti poikkeuksia.

Sopivat vertailuarvot pankkisektorin kehityksen seuraamiseksi riippuvat pankkityypistä. Esimerkiksi, vain kaupalliset pankit arvioidaan hyvin eri tavalla kuin vain vähittäismyyntipankit. Pienemmille säästö- ja lainalaitoksille standardit sisältävät vertailuarvot nettokorkomarginaalit, oman pääoman ja taseen loppusuhde sekä myyntisaamisten perintäsuhteet. Toisaalta valtavia monikansallisia yrityksiä olisi seurattava kannattavuussuhteilla, keskimääräisellä nettovarallisuusarvolla ja markkina -indekseillä, joiden tarkoituksena on seurata yhden sektorin yleistä kehitystä.

Muut vertailuarvot voidaan valita tarkemmin pörssilistattuja varoja (ETF) tai yhteiset varat. Monilla aloilla on omat ETF -rahastot, jotka seuraavat yritysten kehitystä kokonaisuutena tällä alalla. Rahoitussektoria voi seurata esimerkiksi iShares U.S. Financial Services ETF (IYG) ja Vanguard Financials Index ETF (VFH). Nämä ETF: t sisältävät joitain Yhdysvaltojen suurimpia pankkeja, kuten Wells Fargo, Citigroup, Bank of America ja JP Morgan Chase.

On tärkeää tarkastella, mitkä yritykset kuuluvat näihin ETF -rahastoihin, koska ne sisältävät usein yrityksiä, jotka eivät kuulu pankkialaan, mutta jotka sopivat koko rahoitusalalle. Esimerkiksi molempiin ETF -rahastoihin kuuluvat luottokorttiyhtiöt.

Sektorin vertailuanalyysi

Termiä "vertailuarvo" heitetään paljon talouskirjallisuudessa, mutta se ei aina tarkoita samaa kaikissa mahdollisissa tilanteissa. Esimerkiksi yrityshallinnossa ja yritysneuvonnassa vertailuanalyysi on prosessi, jolla yksi yritys seuraa suorituskykyä ja yrittää jäljitellä toista yritystä, joka on usein johtava kilpailija. Johto saattaa asettaa näiden vertailuarvojen saavuttamisen tavoitteiksi yrityksen pitkän aikavälin rahoitusstrategian puitteissa.

Alakohtainen vertailu on erilaista. Sijoittajat ja analyytikot pitävät sektorin vertailuarvoja vertailukohtana. He voivat verrata salkkujensa tai tietyn osakkeensa kehitystä koko sektorin yleiseen kehitykseen. Pankkisektorin vertailuanalyysin kannalta tämä tarkoittaa seurantaa markkinaindeksit sidottu rahoituspalvelualaan. Alueet, kuten pankki-, vakuutus- ja muut, ovat todennäköisesti mukana.

Pankkisektorin indeksi on suunniteltu seuraamaan suurten pankkiyhtiöiden osakemarkkinoiden kehitystä. Dow Jonesilla on erityisiä alaindeksejä, kuten Yhdysvaltain talousindeksi, joka perustuu yrityksiin, joilla on suuri markkina-arvo ja joita käydään kauppaa New Yorkin pörssissä. Esimerkki kahdesta ETF: stä, IYG ja VFH, olisi myös esimerkki sektorin vertailuanalyysistä. Se on tapa verrata omenoita ja omenoita, kun tarkastellaan omaa salkkua verrattuna tiettyyn markkinasegmenttiin.

Pankkitoiminnan perusteet

Kaikki pankit eivät ole homogeenisia, joten jokainen perusmittari heijastaa paremmin joitakin yrityksiä verrattuna muihin. Useimmat pankit ovat huolissaan nettokorkomarginaaleistaan, jossa tarkastellaan rahan lainaamisesta ansaittua korkoa ja asiakkaiden talletuksista maksettua korkoa. Muita tärkeitä vertailukohtina käytettäviä suhteita ovat pääoman tuotto, varaukset luottotappioita vartenja oman pääoman tuotto. Yksi tärkeimmistä vertailukohdista, joita on tarkasteltava vertaamalla pankkeja vakavaraisuus suhteet. Tämä auttaa määrittämään, kuinka likvidi pankki on ja onko pankeilla varoja pitkäaikaisten velvoitteidensa täyttämiseen ja asiakkaiden talletuksien takaisinmaksuun.

On monia muita tunnuslukuja, joita sijoittajat voivat käyttää vertailukohtina seuratessaan pankin kehitystä. Yleensä sektori korreloi todennäköisesti johdonmukaisemmin laajaan taloudelliseen suorituskykyyn kuin yksittäiset yritykset. Sijoittajien on myös pidettävä silmällä korkopolitiikkaa, keskuspankin toimintaa ja kalliiden omaisuuserien arvoa, koska ne vaikuttavat yksittäisten yritysten tulokseen.

Bottom Line

Pankkisektorin vertailuanalyysiin on monia erilaisia ​​lähestymistapoja. Suhteiden käyttäminen yrityksen vertaamiseen toiseen on erittäin hyödyllistä yrityksen taloudellisen tilanteen ja sen suorituskyvyn arvioimiseen verrattuna vertaisiinsa. Markkinaindeksi, johon pääsee usein pörssilistattujen rahastojen kautta, on toinen vertailutyyppi, jota voidaan käyttää yritysten vertailemiseen koko alan kehitykseen. Joka tapauksessa on tärkeää varmistaa, että vertaamasi tiedot ovat samankaltaisia ​​jaetuilla ominaisuuksilla, jotta analyysi on tarkka.