Mikä sijoitusrahasto teki rahaa vuonna 2008?

Osakesijoittajilla ei ollut paljon iloa vuonna 2008. Maailmanlaajuisen pankkijärjestelmän romahduksen partaalla, osakemarkkinat menivät vapaaseen pudotukseen ja murskasivat biljoonia dollareita muutamassa kuukaudessa. Pohjois -Amerikan johtavan riippumattoman sijoitustutkimuksen tarjoajan Morningstar, Inc: n mukaan vain yksi sijoitusrahasto tuotti voittoa vuonna 2008.

Metsän arvo

Forester Valueä hallinnoi keskinäinen Tom Forester rahoitusjohtaja Chicagosta, joka pystyi tuottamaan sijoittajille 0,4 prosentin voiton vuonna 2008. Tämä saattaa tuntua pieneltä marginaalilta, mutta verrattuna S&P 500 -indeksiin, joka putosi 38,5% vuonna 2008, Foresterin menestys oli silmiinpistävä. Forester Value ei ole kotitalouksien nimi rahastonhoitoalalla, sillä sen varat ovat paljon pienempiä kuin vastaavat. Kuitenkin vuonna 2008 vain 0,4%: n tuotto teki Foresteristä alan kirkkaimman tähden. Morningstarin tietojen mukaan keskimääräinen sijoitusrahasto menetti 30% vuodessa.

Erot Forester Valuein ja kaikkien muiden sijoitusrahastojen välillä olivat Tom Foresterin konservatiivinen sijoitusstrategia, joka on suunnattu osinkoa maksaville osakkeille ja rahaston liialliselle kassalle omistuksia. Nämä ominaisuudet tekivät Foresterin rahastosta ketterämmän kuin monoliittiset sijoitusrahastot, jotka tuottivat merkittäviä tappioita vuoden aikana kriisi, jolloin se voi pitää vähemmän putoavia arvopapereita ja jättää sen riittävän ketteräksi ostaa, kun tietyt osakkeet laskivat toivottaviksi tasot. Tyypillisissä sijoitusrahastoissa on noin 5% käteistä, vaikka monet yrittävät pitää tämän määrän pienempänä. Käteinen on huonompi kuin osakkeet nousevien markkinoiden aikana, mutta markkinoiden laskiessa se säilyttää arvon ja voidaan käyttää nopeasti hyödyntääkseen ostomahdollisuuksia.

Toisinaan Forester piti 30% rahastosta käteisenä odottaen osakkeiden putoamista "kauppa -alueelle". Haastattelussa TheWall Street Journal, Forester totesi sijoitusrahasto teollisuus oli huonommassa asemassa riskienhallinnassa kriisiä edeltävinä vuosina, eikä se onnistunut hallitsemaan ja arvioimaan sitä silloin, kun sillä oli eniten merkitystä.

Menestystekijät

Muita Foresterin menestyksen taustalla olevia tekijöitä ovat pienempi johtamisrakenne, joka oli vähemmän vastuussa lyhyen aikavälin keskittyneistä suorituskykystandardeista neljännesvuosikatsausten mukana. Forester omistaa oman rahastonsa ja ylläpitää johdonmukaisesti konservatiivista sijoitusmenetelmää markkinoiden kasvun aikana vuosina 2005–2006. Tässä tapauksessa olla konservatiivinen aktiivinen rahastonhoitaja palveli Foresteria hyvin markkinoiden epävakauden vuoksi, joka paljastui vuosina 2007-2008.

Haastattelussa haastattelussa hänet nimitettiin "turvallisuussuuntautuneeksi sijoittajaksi" TheNew Yorkin ajat, Forester väitti, että samoin ajattelevien rahastojen hoitajien tulisi suunnata osakesalkunsa kohti maksavia osakkeita osingot, jotka suojaavat vaatimattomasti osakekurssien laskua vastaan ​​ja mahdollisesti tuottavat jatkuvasti suurempia voittoja ajan myötä. Myös osinkoihin sijoittaneiden pelaajien tulojen kasvulla on taipumus tarjota enemmän vakautta kuin muilla osakkeilla.

Metsä investoi taantuman kestävä yritykset kriisin aikana, kuten Walmart Inc. ja McDonald's Corporation, mutta päättivät ostaa alhaisen jälkimainingeissa. Heti laman jälkeen Forester pystyi hyödyntämään hyödykkeiden myynnin, jonka seurauksena öljy ja maakaasu putosivat yli 50% kuuden kuukauden aikana. Lisäksi Forester kohdisti vähittäiskauppaan ja teknologiaan erikoistuneita yrityksiä.