Pitäisikö tarkastella nettovelkaa vai bruttovelkaa?
Mitä eroa on nettovelan ja bruttovelan välillä?
Yhtiön kantaman velan ymmärtäminen on avain yrityksen taloudellisen tilanteen ymmärtämiseen. Yksi tapa mitata velan merkitys yrityksen taseessa on nettovelan laskeminen. Nettovelka on yrityksen bruttovelan kirjanpitoarvo vähennettynä taseessa olevilla käteisvaroilla. Toisaalta bruttovelka on yksinkertaisesti yrityksen velkakirjojen kirjanpitoarvon kokonaismäärä. Nettovelka kertoo olennaisesti, kuinka paljon velkaa on jäljellä taseessa, jos yritys maksaa kaikki velkasitoumuksensa olemassa olevilla kassasaldoillaan.
Tärkeimmät takeaways:
- Nettovelka on yrityksen bruttovelan kirjanpitoarvo vähennettynä taseessa olevilla käteisvaroilla.
- Nettovelka osoittaa, kuinka paljon velkaa yrityksellä on, kun se on maksanut kaikki velkasitoumuksensa nykyisillä käteissaldoillaan.
- Bruttovelka on yrityksen velkakirjojen kirjanpitoarvo.
- Nettovelka on merkittävä yritysostoissa, koska ostaja laskee yrityksen arvon käyttämällä kohdeyhtiön velkaa ilman kassavaroja.
Nettovelan ja bruttovelan ymmärtäminen
Velka on rahaa, joka on lainattu toiselta. Velat sisältävät yleensä koron maksamista lainanantajalle. Yleisiä velkoja ovat pankkilainat, asuntolainatja joukkovelkakirjalainat. Bruttovelka on velan kokonaismäärä, joka yrityksellä on tiettynä ajankohtana. Jos yritys esimerkiksi lainaa 40 000 dollaria pankilta ja 10 000 dollaria perheenjäseneltä eikä sillä ole muita velkoja, bruttovelka on 50 000 dollaria.
Nettovelka paljastaa lisätietoja ja näkemyksiä taloudellinen terveys bruttovelan ulkopuolella. Esimerkiksi raskaat velkakuormat voivat olla ongelmallisia yritykselle sidosryhmät. Nettovelka tarjoaa myös vertailevia mittareita alan vertaisia vastaan. Se, että yrityksellä on enemmän velkaa, ei välttämättä tarkoita, että se on taloudellisesti huonommassa asemassa kuin yritys, jolla on vähemmän velkaa. Esimerkiksi se, mikä saattaa vaikuttaa yrityksen suurelta velkataakalta tase voi itse asiassa olla pienempi kuin alan kilpailijan nettovelka.
Mitä nettovelka voi kertoa sijoittajille
Nettovelka antaa myös tietoa yrityksen toimintastrategiasta. Jos nettovelan ja bruttovelan ero on merkittävä, tämä osoittaa, että yrityksellä on suuri käteissaldo ja merkittävä velka. Miksi yrityksellä olisi sekä suuri käteissaldo että huomattava velka? Syitä on monia, kuten likviditeettiä huolenaiheet, pääomasijoitus mahdollisuudet, ja suunniteltu yritysostot. Siksi nettovelkaa olisi tarkasteltava yhdessä alan vertailuarvojen ja yrityksen strategian kanssa.
Alkaen yrityksen arvo näkökulmasta nettovelka on avaintekijä oston aikana. Kun ostaja haluaa hankkia yrityksen, nettovelka on arvostuksen kannalta merkityksellisempää kuin bruttovelka. Ostaja ei ole kiinnostunut käyttämään rahaa käteisen hankkimiseen. Ostajan on järkevämpää tarkastella yrityksen arvoa käyttämällä kohdeyrityksen velkaa ilman kassavarojaan arvioidakseen hankinnan tarkasti.