Mikä on maustettu turvallisuus?
Mikä on maustettu turvallisuus?
Maustetulla arvopaperilla tarkoitetaan rahoitusvälinettä, joka on ollut julkisesti kaupankäynnin kohteena jälkimarkkinoilla riittävän kauan poistamaan mahdolliset lyhyen aikavälin vaikutukset alkuperäisestä julkisesta tarjouksestaan. Se viittaa myös kaikkiin arvopapereihin, jotka on laskettu liikkeeseen ja vaihdettu aktiivisesti Euromarketilla vähintään 40 päivän ajan.
Avain takeaways
- Maustettu arvopaperi on sellainen, joka on käynyt kauppaa jälkimarkkinoilla riittävän kauan vakiinnuttaakseen hinnan ja kaupan vakauden.
- Maustetut arvopaperit ovat vähemmän alttiita volatiliteetille, jota uudet arvopaperit usein kokevat sen jälkeen, kun ne on ensimmäisen kerran tarjottu julkisen listautumisannin (IPO) kautta.
- Vaikka vakuutusyhtiöt suunnittelevat ja toteuttavat samalla tavalla kuin listautumisannin, maustetut arvopaperitarjoukset hinnoitellaan jo olemassa olevien markkinaosuuksien hinnan perusteella.
- Nykyisten osakkeenomistajien maustetut arvopaperitarjoukset eivät laimenna muiden olemassa olevien osakkeenomistajien omistuksia, mutta tarjoukset, jotka luovat uusia osakkeita, heikentävät omistustaan lisäämällä saatavilla olevien osakkeiden kokonaismäärää.
Maustetun turvallisuuden ymmärtäminen
Kun uusia arvopapereita tarjotaan ensimmäisen kerran julkisen listautumisannin (IPO) kautta, ne voivat muuttua merkittävästi heti listautumisensa jälkeen. Maustetut arvopaperit ovat olleet markkinoilla jo jonkin aikaa, mikä tekee niistä ennustettavampia kuin äskettäin listatut arvopaperit hinnan ja kaupan volyymin vakauden vuoksi.
Maustetut tietoturvatarjoukset
Vakuutusyhtiöt hallinnoivat maustettuja turvallisuuspalveluja samalla tavalla kuin ensimmäiset julkiset tarjoukset. Ero on uusien osakkeiden hinnoittelu perustuu olemassa olevien osakkeiden markkinahintaan. Sijoittajat voivat tulkita maustetun arvopaperitarjouksen ilmoituksen indikaattoriksi taloudellisista ongelmista. Tämä uutinen voi aiheuttaa molempien hinnan ulkona olevat osakkeet ja uudet osakkeet laskevat.
Maustetut arvopaperitarjoukset, jotka luovat uusia osakkeita, voivat heikentää huomattavasti nykyisten osakkeenomistajien omistuksia, koska ne lisäävät osakkeiden kokonaismäärää jälkimarkkinoilla. Nykyisten osakkeenomistajien maustetut asiat eivät kuitenkaan laimenna olemassa olevia osakkeenomistajia. Siksi on tärkeää tietää, kuka on kokeneen lehden myyjä.
Nykyisten osakkeenomistajien maustetut tarjoukset sisältävät perustajia tai muita johtajia (kuten pääomasijoittajia), jotka myyvät kaikki osuutensa tai osan yrityksestä. Tämä on yleistä tilanteissa, joissa yrityksen alkuperäinen listautumisanti sisälsi lukituskauden, jonka aikana perustajaosakkaat eivät saaneet myydä osakkeitaan.
Maustetut arvopaperitarjoukset ovat siten paras tapa perustaa osakkeenomistajia ansaitsemaan asemansa. Maustetut tietoturvatarjoukset voivat myös osoittaa, että yrityksellä on rahat vähissä, joten se on tärkeää sijoittajalle harkitsemaan useita näkökohtia yrityksen taloudellisesta kelpoisuudesta, kun harkitaan ostamista kokeneeseen tietoturvatarjontaan. Lisäksi suurten osakemäärien - varsinkin vähäisen kaupankäynnin kohteiden - myyminen voi aiheuttaa laskupainetta osakkeen hintaan.
Esimerkki maustetusta suojaustarjouksesta
Ajattele Company ABC: tä, joka on julkinen yritys, joka haluaa myydä lisää osakkeita maustetussa arvopaperitarjouksessa saadakseen rahaa uudelle tehtaalle. Tavoitteen saavuttamiseksi yhtiö ABC palkkaa vakuutuksenantajan hoitamaan myynnin ja rekisteröimään tarjouksen SEC: lle. Kun myynti tapahtuu, yhtiö saa varat arvopapereiden myynnistä.
Yksityiset sijoittajat voivat myös luoda maustetun tietoturvatarjouksen. Tämän tyyppisessä kausittaisessa liikkeeseenlaskussa yksityinen sijoittaja saa osakkeiden myynnistä saadut tulot julkisen yhtiön sijasta - mutta se ei myöskään laimenna ulkona olevia osakkeita.
