Perustulos osakekohtaisesti (EPS)

Mikä on osakekohtainen perusvoitto?

Perus osakekohtainen tulos (EPS) kertoo sijoittajille, kuinka paljon yrityksen nettotuloista jaettiin kullekin kantaosakkeelle. Se raportoidaan yrityksen tuloslaskelmassa, ja se on erityisen informatiivinen yrityksille, joilla on vain osakkeita pääomarakenteita.

Perustiedot osakekohtaisesta tuloksesta

Yksi ensimmäisistä suorituskykymittauksista, jotka on tarkistettava yrityksen taloudellista terveyttä analysoitaessa, on sen kyky tuottaa voittoa. Osakekohtainen tulos (EPS) on alan standardi, johon sijoittajat luottavat nähdäkseen, kuinka hyvin yritys on pärjännyt.

Perustulos osaketta kohden on karkea mitta yrityksen voitosta, joka voidaan kohdistaa yhdelle sen osakekannasta. Yksinkertaisten pääomarakenteiden yritysten, joissa on laskettu liikkeeseen vain kantaosakkeita, on vain vapautettava tämä suhde kannattavuutensa paljastamiseksi. Perus osakekohtainen tulos ei vaikuta laimentaviin vaikutuksiin vaihdettavat arvopaperit.

Perus -osakekohtainen tulos = (nettotulos - etuoikeutetut osingot) ÷ Kauden aikana ulkona olevien kantaosakkeiden painotettu keskiarvo.

Nettotulo voidaan edelleen jakaa "jatkuviin toimintoihin" P&L ja "P&L yhteensä", ja ensisijaiset osingot olisi poistettava, koska nämä tuotot eivät ole tavallisten osakkeenomistajien käytettävissä.

Jos yrityksellä on monimutkainen pääomarakenne jossa silloin voi syntyä tarve laskea liikkeeseen lisäosakkeita laimennettu EPS sitä pidetään tarkempana mittarina kuin perus EPS. Laimennettu osakekohtainen tulos ottaa huomioon kaikki jäljellä olevat laimentavat arvopaperit, joita voitaisiin käyttää (kuten optio -oikeudet ja vaihdettavat etuoikeutetut osakkeet) ja näyttää, miten tällainen toimenpide vaikuttaisi tuloskohtaiseen tulokseen Jaa.

Yritysten, joilla on monimutkainen pääomarakenne, on raportoitava sekä perus- että laimennettu osakekohtainen tulos, jotta saadaan tarkempi kuva tuloistaan. Suurin ero perus- ja laimennetun osakekohtaisen tuloksen välillä on se, että jälkimmäiset tekijät olettavat, että kaikki vaihdettavat arvopaperit käytetään. Siten perus -EPS on aina suurempi näistä kahdesta, koska nimittäjä on aina suurempi laimennettua EPS -laskentaa varten.

Esimerkki osakekohtaisesta tuloksesta

Yrityksen nettotulos on 100 miljoonaa dollaria kulujen ja verojen jälkeen. Yhtiö laskee etuoikeutetuille osakkeenomistajilleen 23 miljoonan dollarin osinkoja ja jättää osakkeenomistajille 77 miljoonan dollarin voiton. Yhtiöllä oli vuoden alussa liikkeellä 100 miljoonaa kantaosaketta ja vuoden jälkipuoliskolla liikkeeseen laskettuna 20 miljoonaa uutta osaketta. Tämän seurauksena painotettua keskiarvoa useita yhteisiä osakkeiden on 110 miljoonaa: 100 miljoonaa osaketta alkuvuosi ja 120 miljoonaa osaketta toisella vuosipuoliskolla (100 x 0,5) + (120 x 0,5) = 110. Jakamalla 77 miljoonan dollarin osakkeenomistajien käytettävissä olevat voitot 110 miljoonan ulkona olevien osakkeiden painotetulla keskimääräisellä lukumäärällä saadaan 0,70 dollarin perus -osakekohtainen tulos.

Osakekohtaisen perustuloksen vaikutus

Osakkeet käyvät kauppaa osakekohtaisen tuloksen moninkertaisina, joten perus -osakekohtaisen osakekohtaisen tuloksen nousu voi saada osakkeen hinnan nousemaan yhtiön kasvavan osakekohtaisen tuloksen mukaisesti.

Perus -EPS: n lisääminen ei kuitenkaan tarkoita, että yritys ansaitsee enemmän bruttotuloja. Yritykset voivat ostaa takaisin osakkeita, mikä pienentää niiden osuutta, ja jakaa nettotulot, joista on vähennetty etuoikeutettuja osinkoja, vähemmän kuin tavallisia osakkeita. Perus tulos voisi kasvaa vaikka absoluuttinen tulos pienenee laskevalla yhteinen osakemäärän.

Toinen perusperusteisen tulosprosentin huomio on poikkeama laimennetusta EPS: stä. Jos nämä kaksi osakekohtaista tulosta mittaavat toimenpiteet eroavat toisistaan ​​yhä enemmän, se voi osoittaa, että nykyisten yhteisten osakkeenomistajien mahdollisuudet laimentua ovat suuret tulevaisuudessa.