Mikä on lykätty kuorma?
Mikä on lykätty kuorma?
Laskettu kuorma on a myyntimaksu tai sijoitusrahastoon liittyvä palkkio, joka veloitetaan, kun sijoittaja lunastaa osakkeensa eikä alkuperäisen sijoituksen yhteydessä. Laskennan etu on, että koko sijoitettu summa käytetään osakkeiden ostamiseen sen sijaan, että osa otettaisiin maksuksi etukäteen. Tämä mahdollistaa kiinnostuksen kertyä suuremmalla alkuinvestoinnilla ajan mittaan.
Avain takeaways
- Laskennallinen taakka on sijoitusrahastomaksu, joka veloitetaan sen jälkeen, kun sijoittaja on lunastanut osakkeensa, toisin kuin palkkio, joka peritään rahaston ensimmäisellä ostolla.
- Maksu määritetään yleensä prosentteina siitä, kumpi määrä on pienempi - sijoittajan alkuinvestointi - tai sijoituksen arvo lunastushetkellä.
- Tällaisen rahaston etuna on, että koko sijoitettu summa käytetään osakkeiden ostamiseen välittömästi, ja palkkiot vähennetään myöhemmin.
- Rahastot, joilla on lykätty lataus, sisältävät myös tyypillisesti 12b-1-maksun, joka kattaa rahat, jotka on käytetty osakkeiden markkinointiin ja myyntiin, välittäjien maksamiseen ja mainontaan.
Laskennallisen kuorman ymmärtäminen
Laskennallinen taakka on maksu, joka arvioidaan, kun sijoittaja myy tiettyjä rahasto -osuuksia ennen tiettyä päivämäärää. Lasketut kuormat kulkevat yleensä tasaisella tai liukuvalla asteikolla yhden ja seitsemän vuoden ajan oston jälkeen, ja kuorma tai maksu laskee lopulta nollaan. Laskennalliset kuormat arvioidaan useimmiten prosentteina varoista.
Laskennallinen kuormitusesimerkki
Jos sijoittaja sijoittaa 10 000 dollaria rahastoon, jonka myyntikuorma on 5%, ja jos muita "ostomaksuja" ei ole, koko 10 000 dollaria käytetään ostamiseen rahasto -osuuksia, ja 5%: n myyntikuormaa ei vähennetä ennen kuin sijoittaja lunastaa osakkeensa, jolloin maksu vähennetään lunastetuista tulot.
Tyypillisesti rahasto laskee laskennallisen myyntikuorman määrän sen mukaan, kumpi on pienempi osakkeenomistajan alkuinvestoinnin arvo tai sijoituksen arvo lunastettaessa. Jos osakkeenomistaja esimerkiksi sijoittaa alun perin 10 000 dollaria ja lunastamisen jälkeen sijoituksen arvo on noussut 12 000 dollariin, tällä tavalla laskettu kuormitus perustuisi alkuinvestoinnin arvoon - 10 000 dollaria - ei sijoituksen arvoon lunastus. Sijoittajien tulee lukea huolellisesti rahaston esite selvittääkseen, laskeeko rahasto laskennallisen myyntikuormansa tällä tavalla.
Laskennat ja 12b-1 maksut
Rahastolla tai luokalla, jolla on ehdollinen laskennallinen myyntikuorma, on tyypillisesti myös vuosittainen 12b-1 maksu. Rahasto maksaa 12b-1-palkkiot kattamaan jakelukulut ja joskus osakkeenomistajien palvelukulut. Nämä rahat otetaan yleensä rahaston sijoitusomaisuudesta. Jakelumaksut sisältävät rahasto -osuuksien markkinoinnista ja myynnistä maksetut rahat, kuten välittäjille ja muille rahastoa myyville osakkeet ja mainonnan maksaminen, esitteiden tulostus ja postitus uusille sijoittajille sekä myynnin tulostaminen ja postittaminen kirjallisuus.
SEC ei rajoita rahastojen maksettavien 12b-1-maksujen kokoa, mutta FINRA-sääntöjen mukaan 12b-1-maksuja, joita käytetään maksamiseen markkinointi- ja jakelukulut (toisin kuin osakkeenomistajien palvelukulut) eivät saa ylittää 1% rahaston keskimääräisestä nettovarallisuudesta vuodessa.
Laskennallisten kuormien ja 12b-1-maksujen suosio on laskussa. Laskennallisia kuormia esiintyy edelleen monenlaisissa vakuutustuotteissa, kuten annuiteeteissa ja jopa monissa hedge -rahastoissa.