5 suurinta valtion varallisuusrahastoa

Norjan suvereeni varallisuusrahasto - Government Pension Fund Global - ylitti juuri biljoonan dollarin varat. Yhdysvaltain dollarin heikkous, yhdistettynä Vahvat osakemarkkinat ovat ajaneet rahaston dollarin arvon virstanpylvään ohi.

Kun mailla on ylimääräisiä varantoja, ne luovat joskus sijoitusvälineitä, jotka käyttävät rahat ja tuottavat tuottoa itse kansalle. Tällaisia ​​rahastoja kutsutaan valtion sijoitusrahastot (SWF) ja joissain tapauksissa niillä on jättimäinen korpus. Tällaisten rahastojen rahaa hallinnoidaan osittain sisäisesti ja osittain ulkopuolisia johtajia. Sijoitusrahastoja sijoitetaan ympäri maailmaa ja erilaisiin omaisuusluokkiin, mukaan lukien osakkeet, velat, kiinteistöt ja vaihtoehtoiset varat, kuten hedge -rahastot tai pääomarahastot. (Lue myös: Johdanto valtion varallisuusrahastoihin)

Mutta on tehtävä tärkeä ero, joka on tehtävä. Vaikka rahaa pidetään maan varannoissa ja sijoitetaan, SWF on erilainen kuin kansallinen eläkerahasto, kuten sosiaaliturvarahasto tai Kalifornia Julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmä (CalPers.) Suurin ero on se, että SWF -rahat kuuluvat valtiolle, kun taas eläkerahastojen rahat maksetaan lopulta ihmiset. Monet Lähi -idän kansojen SWF: t perustettiin investoimaan satunnaiseen tulokseen, jonka nämä maat saivat öljypuomista 1900 -luvun puolivälissä. (Lue myös:

Mihin eläkerahastot yleensä sijoittavat?)

Tässä on katsaus suurimpiin valtion sijoitusrahastoihin hallinnoitavien varojen mukaan.

1. Valtion eläkerahasto Global - Norja

Vaikka sen nimessä on sana eläkerahasto, Norjan suvereeni sijoitusrahasto on maailman suurin ja yli 1 biljoonan dollarin varoilla se kasvaa nopeasti. Vaikka rahasto perustettiin Norjan öljyrahastoksi sijoittaakseen öljyn myynnin ylijäämän, se muuttui nykyiseen nimekseen vuonna 2006. Sitä hallinnoi Norjan keskuspankki, Norges Bank, ja pelkästään viime vuonna se saavutti lähes 53 miljardin dollarin voiton Yhdysvaltain osakkeiden nousun ansiosta. Tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla rahasto on tuottanut 6,48% tuottoa. Varojen allokointivalikoima kallistuu osakkeiksi 65,1%: n, korkotuottojen hieman yli 32,4%: n ja kiinteistöjen 2,5%: n hyväksi. Jotkut rahaston suurimmista osakkeista ovat Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Aakkoset (GOOGL) ja Microsoft (MSFT).

2. Abu Dhabin sijoitusviranomainen

The Abu Dhabin sijoitusviranomainen perustettiin vuonna 1976 ja vuoden 2015 lopussa sen hallinnoimat varat olivat 828 miljardia dollaria Suvereign Wealth Fund Institute, joka kutsuu sitä Lähi -idän suurimmaksi SWF: ksi. Sen Vuosikertomus 2015Rahaston 20 vuoden vuotuinen tuotto on 6,5% ja 30 vuoden vuosituotto 7,5%. Rahasto käyttää 32–42% kehittyneissä osakkeissa, 10–20% valtion joukkovelkakirjoissa, 5–10% kiinteistöissä ja pitää noin 10% varoistaan ​​käteisenä. Maantieteellisesti sen altistuminen Pohjois-Amerikalle voi olla 35–50 prosenttia sen varoista; 20–35 prosenttia varoista voidaan kohdentaa Euroopalle ja 15–25 prosenttia kehittyville markkinoille. ADIA sijoitti Citiin heti vuoden 2008 taloudellisen romahduksen alussa, mutta lopulta haastoi ryhmän oikeuteen harhaanjohtamisesta, raportoitu Wall Street Journal.

3. China Investment Corporation - Kiina

Se perustettiin vuonna 2007 200 miljardin dollarin pääomalla ja valtuutuksella tuottaa tuottoa monipuolistamalla Kiinaa valuuttamääräiset omistukset, viimeisimmät saatavilla olevat luvut asettavat tämän rahaston varojen hallintaan 813,5 miljardia dollaria / Joulukuu 2016. Yli 45,8% rahaston pääomasta on sijoitettu osakkeisiin ympäri maailmaa, 37% vaihtoehtoisiin sijoituksiin, 15% korkosijoituksiin ja 1,8% pidetään käteisenä. Viime vuonna rahaston tuotto oli runsas 6,2%.

4. Kuwait Investment Authority - Kuwait

Tämä on maailman vanhin suvereeni sijoitusrahasto, joka on perustettu vuonna 1953 ja tunnettu siitä, että sen rahoitus ja strategiat ovat hyvin lähellä rintaansa. Sovereign Wealth Fund Institutein mukaan rahaston varat ovat tällä hetkellä 524 miljardia dollaria. Se perustettiin investoimaan öljytuloja ja vähentämään maan riippuvuutta öljyvarannoista. Wall Street Journal raportoitu että KIA investoi 3 miljardia dollaria Citiin ja 2 miljardia dollaria Merrill Lynchiin, kun molemmat pankit etsivät varoja finanssikriisin alkaessa vuonna 2008 ja myi lopulta Citi -osuutensa 1,1 miljardin dollarin voitolla vuodessa myöhemmin.

5. SAMA Foreign Holdings - Saudi -Arabia

Saudi -Arabian rahaviranomainen on maan keskuspankki, jonka varat ovat yli 514 miljardia dollaria, Sovereign Wealth Fund Institutein mukaan. Se sijoittaa omaisuusluokkiin eri puolilla maailmaa eri tytäryhtiöiden kautta, joista julkisin on julkinen sijoitusrahasto (PIF). Viime vuonna Asiasta uutisoi Bloomberg että Saudi -Arabian omistus Yhdysvaltain valtiovarainministeriöstä oli 116,8 miljardia dollaria maaliskuussa 2016. PIF teki myös uutiset 3,5 miljardin dollarin investoinnilla Uber Technologiesiin viime vuoden kesäkuussa.