Milloin lyhyet myyntitarjoukset hyväksytään listautumisannissa?

Osakkeen oikosulku voi olla hyvä kaupankäyntistrategia, jos sijoittaja odottaa osakkeen arvon laskevan. Se on myös riskialtista kauppaa, koska teoriassa lyhyen kaupan tappio voi olla ääretön, koska osakekurssi voi nousta niin korkealle kuin on numeroita. Mikä tahansa osake voidaan oikosulkea.

Kun yksityinen yritys menee julkiseksi ja myy osakkeensa pörssissä ensimmäistä kertaa, prosessi tunnetaan nimellä ensimmäinen julkinen tarjous (IPO). Osakkeet, jotka osuvat pörssiin listautumisannin jälkeen, voidaan oikosulkea ensimmäisen kaupankäynnin yhteydessä, mutta se ei ole helppo tehtävä tarjouksen alussa. Ensinnäkin sinun on ymmärrettävä IPO -prosessi ja lyhyeksi myynti.

Ensimmäinen julkinen osakeanti (IPO)

IPO tapahtuu, kun yritys muuttuu yksityisestä yksityiseksi pörssissä julkiseksi kaupankäynniksi. Yhtiö ja vakuutus yritys tekee yhteistyötä hinnoitellakseen myytävän tarjouksen markkinoilla ja mainostaakseen listautumista julkisesti varmistaakseen, että yhtiö on kiinnostunut. Yleensä yhtiön osakkeet myydään alennuksella yhtiön toimesta vakuutuksenantaja. Vakuutuksenantaja myy ne sitten markkinoilla listautumisen yhteydessä.

Lyhyt myynti

Kun sijoittaja myy lyhytaikaista myyntiä, hän lainaa osakkeen ja maksaa sen takaisin tulevaisuudessa. Jos teet tämän, toivot osakkeen hinnan laskevan, koska haluat myydä korkealla ja ostaa alhaisella hinnalla. Jos esimerkiksi myyt osakkeen lyhyesti 25 dollarilla ja osakkeen hinta laskee 20 dollariin, ansaitset 5 dollaria osakkeelta, jos ostat osakkeen hintaan 20 dollaria ja suljet lyhyt asema.

Lyhyen myynnin haasteet listautumisannin yhteydessä

Osakkeen lyhentämiseksi sinun on yleensä lainattava se laitokselta, kuten välitysyritykseltäsi. Jotta he voivat lainata sen sinulle, he tarvitsevat inventaarion tästä varastosta. Tässä on vaikeuksia IPO: iden ja lyhyen myynnin kanssa.

IPO: lla on tavallisesti pieni määrä osakkeita alkukaupan yhteydessä, mikä rajoittaa lyhytaikaisten lainojen määrää. Listautumispäivänä kahdella pääosapuolella on varaston varastot: vakuutuksenottajat ja institutionaalinen ja yksityissijoittajia.

Määritelmän mukaan Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC), joka vastaa listautumisannin sääntelystä Yhdysvalloissa, listautumisannin vakuutuksenottajat eivät saa lainata osakkeita lyhyt myynti 30 päivän ajan. Toisaalta institutionaaliset ja yksityissijoittajat voivat lainata osuuksiaan sijoittajille, jotka haluavat lyhentää niitä.

Kuitenkin vain rajoitettu määrä osakkeita olisi todennäköisesti saatavilla markkinoilla, koska yhtiö olisi juuri aloittanut kaupankäynnin julkisesti eikä osakkeita olisi ehkä siirretty kokonaan. Lisäksi sijoittajilla saattaa olla puutetta halusta lainata osakkeitaan lyhyeksi.

Bottom Line

Vaikka pörssilistalla on listautumiseen liittyvää sääntelyä ja käytännön esteitä, lähinnä vakuutuksenottajille asetettujen rajoitusten vuoksi, yrityksen myynti listautumispäivänä on edelleen mahdollista, jos osakkeet ostaneet institutionaaliset tai yksityissijoittajat lainaavat sen lyhyeksi ajaksi myymällä. Lyhytaikaiseen myyntiin käytettävissä olevien osakkeiden määrä ja sijoittajien halukkuus tehdä tämä välittömästi ovat kuitenkin pieniä.