Mikä on kiinteistöjohdannainen?

Mikä on kiinteistöjohdannainen?

Kiinteistöjohdannainen on rahoitustuote, jonka arvo vaihtelee kohde -etuuden arvon muutoksista riippuen Kiinteistöt omaisuus, yleensä indeksi. Kiinteistöjohdannaiset tarjoavat sijoittajille altistumisen tietyille kiinteistömarkkinoille ilman, että heidän tarvitsee ostaa ja myydä aineellisia kiinteistöjä.

Kiinteistöjohdannaisen ymmärtäminen

Kiinteistöjohdannaiset ovat erilaisia ​​johdannaisia. Rahoitusjohdannainen on rakenne, joka ottaa arvonsa kohde -etuutena olevalta yhteisöltä, kuten omaisuuserältä, indeksiltä tai korolta. Esimerkkejä johdannaisista ovat mm futuurit, optiot, swapit ja kiinteistöindeksimuistiinpanot. Johdannaisia ​​käytetään usein

suojaus hinnanmuutoksia vastaan ​​tai päästäkseen omaisuuteen tai markkinoille, joilla on muuten vaikea käydä kauppaa.

Kiinteistöjohdannaiset korvaavat kiinteistön tyypillisesti kiinteistöjen tuottoindeksillä, kuten National Council of Real Estate Investment Fiduciary Property Index (NPI). NPI on hyväksytty indeksi, joka on luotu arvioimaan liikekiinteistömarkkinoiden sijoitustulosta, ja se sisältää yli 9 000 kiinteistöä. Vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä indeksin arvo on noin 703 miljardia dollaria kaikilla Yhdysvaltojen alueilla ja kiinteistöjen maankäytössä. Indeksi laski 1,7%.

Indeksiä käytetään, koska yksittäisten kiinteistöomaisuuksien hinnoittelu voi olla vaikeaa tarkasti ja tehokkaasti. Kiinteistöindeksi kerää tietoja laajoilta kiinteistömarkkinoilta yrittäen arvioida tarkasti kohde -etuuksien arvon.

Kiinteistöjohdannaisten toiminta

Kiinteistöjohdannaisten avulla sijoittajat voivat siirtyä sisään ja ulos kiinteistömarkkinoiden neljästä neljänneksestä: pääoma, julkinen pääoma, yksityinen velka ja julkinen velka. Näin he voivat hallita riskejä ja mahdollisesti lisätä tuottoa nykyiseen kiinteistöomaisuuteensa.

Aktiiviset johdannaismarkkinat mahdollistavat sijoittajan alentaa pääomavaatimuksia ja suojata kiinteistösalkkuja alaspäin samalla kun ne tarjoavat riskienhallintastrategioita.

Kiinteistöjohdannaisten käyttö

Yksi tapa käyttää kiinteistöjohdannaisia ​​on tehdä a kokonaistuoton vaihto kiinteistösijoitusrahastojen indeksin kansallisesta neuvostosta, jaoteltu kunkin kiinteistösektorin mukaan. Swapin avulla sijoittajat voivat ottaa aseman vaihtoehtoisella kiinteistösektorilla, jolla he eivät ehkä jo omista kiinteistöjä.

Sijoittajat voivat vaihtaa tuottoja eri osa-alueilta, kuten toimistoon liittyvien kiinteistöjen vaihtamisesta vähittäiskaupan kiinteistöihin. Swap -sopimusten avulla sijoittajat voivat taktisesti muuttaa tai tasapainottaa salkkujaan tietyn ajan, yleensä enintään kolme vuotta. Muita menetelmiä ovat "menee pitkään, ”Tai toistamalla ostettavien kiinteistöjen altistumista, ja”menee lyhyeksi”Tai toistamalla myyntikiinteistöjen altistumista.