SIB (Social Impact Bond) määritelmä
Mikä on sosiaalinen vaikutuslaina?
Sosiaalinen vaikutuslaina (SIB) on julkisen sektorin tai hallintoviranomaisen kanssa tehty sopimus, jolla se maksaa parantaa sosiaalisia tuloksia tietyillä aloilla ja siirtää saavutetuista säästöistä sijoittajille. Sosiaalisen vaikutuksen sidos ei ole a sidos, sinänsä, koska takaisinmaksu ja sijoitetun pääoman tuotto riippuvat haluttujen sosiaalisten tulosten saavuttamisesta. Jos tavoitteita ei saavuteta, sijoittajat eivät saa tuottoa eivätkä pääoman takaisinmaksua. SIB: t ovat saaneet nimensä siitä, että niiden sijoittajat ovat tyypillisesti niitä, jotka ovat kiinnostuneita paitsi sijoituksensa taloudellisesta tuotosta myös sen sosiaalisesta vaikutuksesta.
Avain takeaways
- Sosiaalinen vaikutuslaina (SIB) on julkisen sektorin tai hallintoviranomaisen kanssa tehty sopimus, jolla se maksaa parantaa sosiaalisia tuloksia tietyillä aloilla ja siirtää saavutetuista säästöistä sijoittajille.
- Ensimmäinen sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjalaina laskettiin liikkeeseen vuonna 2010, joten se on uusi, riskialttiampi ala, joka on täysin riippuvainen sosiaalisen lopputuloksen onnistumisesta. Niihin ei kuitenkaan kohdistu tyypillisiä markkinariskejä.
- Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjoihin sijoittaminen on noussut viime vuosina sijoittajien keinoksi antaa takaisin yhteisölle ja samalla yrityksille tapa laajentaa sosiaalista vastuutaan.
Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjojen (SIB) ymmärtäminen
Sosiaaliset vaikutukset ovat yleensä riskialttiita sijoituksia, koska ne ovat täysin riippuvaisia sosiaalisen lopputuloksen onnistumisesta. Toisin kuin normaalit joukkovelkakirjat, sosiaaliset vaikutukset eivät vaikuta muuttujiin, kuten korkoriski, uudelleen sijoitusriskitai markkinariski. Ne ovat kuitenkin edelleen alttiita oletusarvo ja inflaatiovaara. Sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjojen menestyksen määrittäminen voi olla vaikeaa, koska ne perustuvat sosiaalisiin vaikutuksiin, joita on usein vaikea mitata ja mitata. Muuttujia on paljon enemmän kuin tavallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka on verrattain helppo mitata, koska ne perustuvat koviin tietoihin. Tästä syystä sosiaalisten vaikutusten joukkovelkakirjojen on vaikea saada valtion rahoitusta.
Ensimmäisen sosiaalisen vaikutuksen obligaation laski liikkeeseen Social Finance Ltd.Toistaiseksi sosiaalisen vaikutuksen joukkovelkakirjalainoja on laskenut liikkeeseen vain julkinen sektori, mutta teoriassa yksityinen sektori organisaatiot voivat myös antaa niitä. Sosiaaliseen ympäristöön ja yhteiskuntaan sijoittamisen suuntaus on noussut viime vuosina, ja siitä on tullut tapa sijoittajille antaa takaisin yhteisölle sekä tapa yrityksille laajentaa toimintaansa sosiaalinen vastuu. Se on tapa lisätä yhteisön osallistumista ja tietoisuutta sosiaalisista asioista. Suurin osa yhteiskunnallisista vaikutuslainoista hakee ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintoon (ESG) päättyy.
Sosiaalinen vaikutus Bond käytännössä
Vuonna 2010 Yhdistyneen kuningaskunnan Peterboroughin vankila laski liikkeelle yhden ensimmäisistä yhteiskunnallisen vaikutuksen joukkovelkakirjoista kaikkialla maailmassa. Laina keräsi 5 miljoonaa puntaa 17 sosiaaliselta sijoittajalta rahoittaakseen pilottihankkeen, jonka tarkoituksena on vähentää lyhytaikaisten vankien rikosten määrää. Peterboroughista vapautettujen vankien uusiutumis- tai tuomitsemislukuja verrataan vankien kontrolliryhmän uusiutumisasteeseen kuuden vuoden aikana.Jos Peterboroughin uudelleen tuomitsemisaste olisi vähintään 7,5% alhaisempi kuin kontrolliryhmän, sijoittajat saisivat parempaa tuottoa joka on suoraan verrannollinen kahden ryhmän uusiutumisprosenttien eroon ja on enintään 13% vuosittain kahdeksan vuoden aikana ajanjaksolla.
Oikeusministeriö ilmoitti vuonna 2017, että Peterborough'n sosiaalinen vaikutuslaina onnistui: verrattuna a vertailuryhmässä, se oli vähentänyt lyhyttuomioistuimen rikoksentekijöiden rikoksia 9%, ylittäen joukkovelkakirjan tavoitteen 7.5%. Tämän seurauksena sijoittajat saivat vain noin 3 prosentin tuoton vuodessa.