4 vaihetta varaston valitsemiseen

Osakkeiden poiminta on osakkeiden valinta tiettyjen kriteerien perusteella toiveena saavuttaa positiivinen tuotto. Nykypäivän globaalissa taloudessa, analysoidaan valtavan määrän tietoa saadakseen aikaan investointipäätös on hyvin vaikeaa.

On kuitenkin olemassa vaiheita, joiden avulla voit luoda seulontaprosessin, joka auttaa seulomaan laajaa ajatusmaailmaa ja saavuttamaan hallittavan määrän osakkeita, jotka ansaitsevat lisätutkimuksia. Tässä opastamme sinut näiden neljän vaiheen läpi.

1. Etsi sijoitusaihe

Jotkut sijoittajat aloittaa haun, jolla on alan tai teeman, joka on pakottavia ovat kasvun, mutta on tällä hetkellä hyväksi. Esimerkiksi näkymiä kasvava kotitalouksien muodostumiseen saanut jotkut sijoittajat suosivat rakentaa varastoja jälkeen kiinteistöjen kaatua 1990-luvun alussa.

Toiset etsivät teollisuudenaloja, jotka ovat vahvoja mutta joilla on vielä tilaa kehittyä niiden positiivisten pitkän aikavälin perusteiden perusteella. Ikääntymisen myötä baby boomer väestö, terveydenhuolto on ollut tällainen teema viimeisen vuosikymmenen aikana. Teeman valitseminen voi olla ensimmäinen askel kohti pienemmän osakekokoelman luomista.

2. Analysoi mahdolliset investoinnit tilastojen avulla

Kun teema on vahvistettu, mahdollinen osakekanta on tukahdutettava. Monilla sijoittajilla on tietty yrityksen koko, johon he ovat tyytyväisiä. Markkina-arvo Yrityksen koko, joka lasketaan kertomalla liikkeellä olevien osakkeiden määrä nykyisellä osakekurssilla, on yleinen yrityksen koon mitta. Yleensä yritykset luokitellaan mikro-, pieni-, puolivälissä- ja suuri-pääomitus niiden osakkeiden arvosta riippuen.

Useimmat sijoittajat tuntevat kotitalouksien suuryritykset, kuten Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) ja ExxonMobil (XOM). Jotkut teemat keskittyvät kuitenkin hämärämpiin markkinasegmentteihin, joihin osallistuvat vain pienemmät yritykset, kuten etanoli tai modulaariset vuokrausyritykset.

Rajoitettuaan mahdollisen yritysluettelon markkina -arvon mukaan sijoittajat voivat tarkastella yrityksen ominaisuuksia, mukaan lukien kasvunäkymät. Jos yritys tai toimiala on liiketoiminnan alkuvaiheessa, tai tuotteen elinkaari, sijoittajat odottavat yleensä erittäin suurta myynnin, tulojen tai muiden asiaankuuluvien lukujen kasvua. Kypsempien yritysten odotetaan kasvavan hitaammin, mutta tasaisesti. Kasvulla on myös roolinsa osinko maksuja. Nuoremmat tai voimakkaasti kasvavat yritykset sijoittavat yleensä vapaat kassavirrat takaisin yritykseen, kun taas kypsemmät yritykset voivat halutessaan käyttää kassavirtaa keskimääräistä korkeampien osinkojen maksamiseen.

Muut näytön osat keskittyvät yrityksen taloudelliseen asemaan taloudellisten suhteiden kautta, kuten likviditeettisuhteet, velkasuhteet ja kannattavuussuhteet. Maksuvalmiussuhteissa tarkastellaan yleensä yrityksen käteistä ja lyhytaikaista omaisuusasemaa suhteessa siihen lyhytaikaiset velat ja sen kyky täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa, erityisesti toimiva iso alkukirjain. Velkasuhteissa tarkastellaan yleensä yrityksen kykyä hoitaa velkasitoumuksiaan ja yrityksen velkojen kokoa suhteessa omaan pääomaan tai omaisuuteen. Lopuksi kannattavuusluvut antavat tietoja käytettyjen varojen, sijoitettujen dollarien tai hallussa olevan oman pääoman tuotosta.

Toinen näyttö sisältää osakkeiden arvostusparametrit, jotka auttavat sijoittajia määrittämään, onko osakkeen hinta houkutteleva suhteessa yhtiön tulokseen, omaisuuteen, kirjanpitoarvoon ja muihin ominaisuuksiin. Yleisiä arvostuskertoimia ovat mm hinta-voitto (P/E), hinta-myynti (P/S), hinta kirjaan (P/B) ja yrityksen arvo voittoon ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja (EV/käyttökate).

3. Rakenna varastonäyttö

Seulontaan on olemassa useita ammattimaisia ​​ohjelmistopaketteja, ja monet välitysyritykset ja talousmedian verkkosivustot tarjoavat myös suuren osan tästä tiedosta. Edellä mainittujen kriteerien mukaisesti näytön rakentamiseksi sijoittajien on ensin määritettävä sijoittamistavoitteet - erityisesti aikahorisontti, verovaikutukset ja riskitoleranssi. Kun tavoitteet on määritetty, sijoittajat voivat valita näytössä käytetyt kriteeriparametrit.

Esimerkkinäyttö nro 1

22-vuotias sijoittaja päätti juuri ensimmäisen työpaikkansa yliopistosta ja haluaa sijoittaa valmistumislahjarahaa joihinkin osakkeisiin. Hänellä on pitkä aikahorisontti, hän haluaa minimoida verot ja hänellä on korkea riskinsietokyky. Hän tuntee olonsa mukavaksi varhaisvaiheen yrityksessä, joka tarjoaa korkean kasvupotentiaalin pitkällä aikavälillä, mutta myös suuremman riskin kuin kypsempi yritys.

Hänen seulontakriteeriensä painopisteen tulisi olla seuraava:

• Alkuvaiheen teollisuudenalat
• Korkea liikevaihdon kasvu
• Pienempi markkina -arvo (alle miljardi dollaria)
• Suhteet: alkuvaiheen yrityksillä on yleensä houkuttelevat suhdeluvut, koska ne etsivät pääomaa ja käyttävät enemmän kuin heidän on aloitettava liiketoiminta
• Arvostus: yleensä vain P/S on mahdollinen mitta, koska tulot ovat tyypillisesti negatiivisia

Esimerkkinäyttö nro 2

Äskettäin eläkkeellä oleva nainen, jolla ei ole huollettavia, paitsi puoliso, ja ei pitkä-aikainen velka hänellä on yleensä alhaisempi riskinsietokyky ja hänen on varmistettava, että säästöt kestävät hänen loppuelämänsä. Tämä sijoittaja tuntee olonsa mukavaksi kypsien yritysten kanssa, joilla on alhaisempi kasvupotentiaali.

Hänen seulontakriteerinsä tulisi keskittyä seuraaviin:

• Kypsät teollisuudenalat
• Hitaasti tai ei ollenkaan kasvavat yritykset
• Suurempi markkina -arvo
• Suhteet: vahva likviditeetti ja alhaiset velkasuhteet, korkea tuottoaste
• Arviointi: yleensä mikä tahansa suhde sopii, mutta P/E, P/B tai EV/EBITDA ovat yleisiä; tämän sijoittajan tulisi etsiä pieniä kertoimia ja korkeita osinkotuottoja

4. Rajoita tuotosta ja suorita syväanalyysi

Jopa näyttöjen käytön jälkeen monet yritykset voivat silti täyttää kriteerisi. Listan kaventaminen vaatii tarkempaa tarkastelua yksittäisten yritysten suhteen, kuten mukavuuden tasoa alalla tai henkilökohtaisia ​​tai sosiaalisia huolenaiheita.

Kun alaa on kavennettu riittävästi, on aika suorittaa syväanalyysi jäljelle jääneistä yrityksistä käyttämällä kaikkia julkisesti saatavilla olevia tietoja, mukaan lukien Arvopaperi- ja pörssikomissio arkistot ja yritysten tai sijoittajien verkkosivustot.

Bottom Line

Vaikka runsaasti tietoa ja vaihtoehtoja voi tehdä sijoittamisesta ylivoimaista, ymmärrä investointitavoitteet ja näytön luominen näiden tavoitteiden perusteella auttavat sinua valitsemaan osakkeet, jotka täyttävät sinun tarpeesi. On kuitenkin tärkeää muistaa, että vaikka nämä seulontavaiheet supistavat mahdollisten investointiehdokkaiden luetteloa, ne eivät korvaa perusteellista perusanalyysi.