Miksi Boeing sukeltaa 14 % jyrkkiin korjauksiin?

(Huomaa: Tämän perustavanlaatuisen analyysin kirjoittaja on talouskirjailija ja salkunhoitaja.)

Boeing Co.:n (BA) osake on pudonnut 8 % kaikkien aikojen korkein kesäkuun alussa. Mutta asiat voivat pahentua. Osake on valmis sukeltamaan vielä 6,5 % noin 320 dollariin, mikä laskee yhteensä noin 14 % huipultaan, mikä nostaa osakkeen jyrkästi. korjaus. Tämä on huono kohtalon käänne osakkeelle, joka on ylittänyt huomattavasti laajemmat markkinat viimeisen vuoden aikana.

Yksi vastatuuli hidastaa tuloskasvua. On varmaa, että analyytikot näkevät tulosten nousevan 42,5 prosenttia vuonna 2018. Mutta kasvuvauhdin nähdään hidastuvan vain 16,4 prosenttiin vuonna 2019 ja 15,4 prosenttiin vuonna 2020.

Lisäksi osakkeet eivät ole halpoja, ja ne käyvät kauppaa lähes 21 kertaa 2019 tuloarviot, mikä asettaa osakkeen historiallisen vaihteluvälinsä yläpäähän.

BA tiedot tekijältä YCharts

Teknisesti heikko

Boeingin osakkeet voivat laskea noin 319,75 dollariin seuraavien viikkojen aikana, jolloin se on seuraava tekninen

tukitaso odottaa, nykyisestä hinnastaan ​​noin 341 dollaria. Osake epäonnistui klo vastus noin 370 dollaria ja on nyt pudonnut kahdella teknisen tuen tasolla 352 dollariin ja 345 dollariin, a karhumainen merkki. Lisäksi, suhteellinen voimaindeksi on laskenut, mikä viittaa siihen vauhtia on tulossa ulos varastosta.

Kasvun hidastuminen

Boeingin tuloksen odotetaan olevan vahva vuonna 2018, ja analyytikot ennustavat yli 42 prosentin kasvua. Tämän merkittävän tuloskasvun odotetaan johtuvan vain 4,6 prosentin liikevaihdon kasvusta. Boeingin suurempi ongelma tulee vuonna 2019, ja kasvun odotetaan hidastuvan olennaisesti vain 16,4 prosenttiin, kun taas liikevaihdon nähdään kasvavan 6 prosenttia.

Korkea arvostus

Peruskaavio tiedot tekijältä YCharts

Toinen Boeingin osakkeita koskeva ongelma on sen ylevyys arvostus. Osakkeet eivät ole halpoja nykyisellä hinnallaan huolimatta viimeaikaisesta vetäytymisestä. Osakekaupan osakkeet ovat 20,8-kertaiset vuoden 2019 tulosarvioihin verrattuna, mikä on historiallisen vaihteluvälinsä yläpuolella. Ennen vuotta 2017 kohonnut piste P/E-suhde oli vasta 17. Mutta siitä lähtien P/E-suhde on kasvanut merkittävästi useaan otteeseen vuoden 2018 suuren kasvun odotusten vuoksi. Mutta nyt, kun kasvu on hidastunut, tuo moni saattaa olla alttiina supistumiselle. Kun Boeingin P/E-kerrointa oikaistaan ​​vuoden 2019 16,4 prosentin tuloskasvuun, PEG-suhde hyppää 1:stä 1.22:een.

Nykyinen tekninen kaavio saattaa heijastaa huolia hidastuvasta tuloskasvusta vuonna 2019 ja saattaa tarkoittaa, että osakkeella on vielä laskua.

Michael Kramer on perustaja Mott Capital Management LLC, rekisteröity sijoitusneuvoja ja yhtiön aktiivisesti hoidetun, pitkään vain teemallisen kasvusalkun hoitaja. Kramer ostaa ja pitää osakkeita tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Napsauta tästä nähdäksesi Kramerin elämäkerran ja hänen portfolionsa. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Sijoituksiin liittyy riskejä, ja ellei toisin mainita, niitä ei taata. Muista neuvotella ensin pätevän talousneuvojan ja/tai veroasiantuntijan kanssa ennen kuin otat käyttöön mitään tässä käsiteltyä strategiaa. Neuvonantaja toimittaa pyynnöstä luettelon kaikista viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä suosituksista. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.