Kiinteistöjen ETF-rahastojen huippumallit ehdottavat myyntiä

Ostaa kiinteistösijoitusrahastot (REITs), kun korot laskevat – se on joka tapauksessa "markkinoiden viisautta". REIT: t ovat erittäin herkkiä korkojen laskulle, koska niiden tuottoa alkaa näyttää suhteellisen houkuttelevammalta verrattuna korkotuloihin, kuten valtion ja yritysten joukkovelkakirjat.

Sijoittajat ovat todellakin ostaneet REIT: itä vuodesta lähtien Federal Reserve siirtyi hillitympään kantaansa rahapolitiikan suhteen vuoden 2019 alussa. Ala ei ainoastaan ​​tarjoa houkuttelevia tuottoja, vaan se tarjoaa myös hyvän suojan kaupan aiheuttamia sivuvaurioita vastaan tariffit Washingtonin ja Pekingin asettama kauppakiista kahden taloudellisen suurvallan välillä. Nämä tekijät auttavat selittämään, miksi keskimääräinen suuren pääoman REIT on menestynyt paremmin S&P 500 noin 5 % tänä vuonna.

Mielenkiintoista on, että kun markkinat valmistautuvat mahdolliseen koronlaskuun myöhemmin tässä kuussa ja kauppasota jatkuu, kiinteistöjen viimeaikainen hintakehitys pörssilistatut rahastot (ETF) osoittaa, että seuraava liike saattaa olla alaspäin, ei ylös. Aloitetaan tarkastelemalla yhtä alan suurimmista rahastoista ja tarkastellaan sitten kahta ETF: ää, jotka on erityisesti suunniteltu hyötymään REIT-hintojen laskusta.

iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)

19 vuotta sitten perustettu iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) pyrkii tarjoamaan sijoitustuloksia, jotka vastaavat Dow Jones US Real Estate -indeksiä. Rahaston benchmark koostuu Yhdysvaltain pörssissä listatuista kiinteistöyhtiöistä. ETF: n noin 115 yrityksen korissa tärkeimpiä omistuksia ovat muun muassa American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI) ja Prologis, Inc. (PLD). Rahaston yli 6,5 miljoonan osakkeen päivittäinen vaihto ja vain 0,01 %:n keskimääräinen erotus pitävät kaupankäyntikulut alhaisina, vaikka ne, jotka suunnittelevat lyhyt asema on otettava huomioon osakkeiden lainauskustannukset. IYR hallitsee valtavaa 4,71 miljardin dollarin omaisuuspohjaa, liikkeeseen 2,90 % osinkotuotto, ja se on tuottanut 22,52 % vuodesta tähän päivään (YTD) 12. heinäkuuta 2019.

IYR: n osakkeen hinta näyttää muodostuvan a kaksinkertainen yläosa – kuvio, joka viittaa huonompaan suuntaan. Vaikka muodostumista ei ole vahvistettu, karhumainen eroavuus rahaston hinnan ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) näyttää hiipuvan ostajan vauhdin. Lisäksi kolmitapinen kynttilänjalkakuvio tunnetaan nimellä a karhumainen hylätty vauva muodostaa ensimmäisen huipun, ja samanlainen kuvio muodostaa myös toisen huipun. Sijoittajien tulisi ennakoida siirtymistä alas 84 dollarin tasolle, jossa hinta kohtaa tukea helmikuun heilahduksen huipulta ja huhtikuun swingin matalalta tasolta. Ne, jotka toteuttavat lyhyen myynnin, voivat suojata kaupankäyntipääomaa sijoittamalla a stop-loss tilaus heinäkuun 10. päivän huipputason yläpuolella 91,22 dollarissa.

ProShares UltraShort Real Estate (SRS)

Muodostui aattona subprime-asuntoluottokriisi Vuonna 2007 ProShares UltraShort Real Estate (SRS) pyrkii palauttamaan kaksi kertaa käänteisen päivittäisen tuloksen Dow Jones US Real Estate -indeksiin verrattuna. Pohjaindeksi koostuu pääasiassa REIT: istä (91,36 %), vaikka se sisältää myös joitain ei-REIT-kiinteistöyhtiöitä. SRS veloittaa korkean 0,95 %:n hallinnointipalkkion, mutta sen ei pitäisi häiritä lyhytaikaisia ​​kauppiaita, jotka arvostaa ETF: n tiukkaa 0,07 %:n keskimääräistä eroa ja runsasta yli miljoonan dollarin dollarimääräistä likviditeettiä useimpina päivinä. Rahastolla on 12.7.2019 alkaen hallinnoitavat varat (AUM) on 20,58 miljoonaa dollaria, mikä tarjoaa 1,48 %:n osinkotuoton ja on 33,23 % alempi YTD.

Kuten odotettua, hintakehitys SRS-kaaviossa näyttää lähes täsmälleen päinvastaiselta kuin IYR sen käänteisen taktisen tehtävänsä vuoksi. Mahdollinen kaksoispohja, yhdessä a bullish hylätty vauva ja nouseva tekninen ero hinnan ja RSI-indikaattorin välillä viittaa siihen, että myöhemmissä kaupankäyntisessioissa kääntyy nousuun. Niiden, jotka pääsevät sisään nykyisellä tasolla, tulisi pysähtyä hieman alle psykologisen 20 dollarin kierrosluvun. Harkitse voittojen ottamista 24 dollarilla, jolloin hinta voi osua yläpuolelle vastus vaakasuuntaisesta trendiviivasta.

Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)

Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Sharesin (DRV) AUM on lähes 20 miljoonaa dollaria, ja sen tavoitteena on tarjota kolme kertaa käänteinen päivittäinen tuotto MSCI US REIT -indeksiin verrattuna. Rahasto käyttää yhdistelmää swap-sopimuksia, futuurisopimukset, ja lyhyet positiot saavuttaakseen vipuvaikutuksensa. DRV tasapainottaa päivittäin, mikä voi tehdä pitkän aikavälin tuotoista arvaamattomia johtuen sekoitus. Johtavien sektorien painotuksia ovat erikoistuneet REIT-rahastot 18,70 prosentilla, vähittäiskaupan REIT-rahastot 18,06 prosentilla ja asuinsijoitusrahastot 17,67 prosentilla. Sijoittajien tulisi harkita rajamääräysten käyttöä, koska ETF: n joskus laaja tarjous/kysy-ero ja vaatimaton osuus äänenvoimakkuutta likviditeettiä. 12. heinäkuuta 2019 DRV on pudonnut lähes 40 % YTD: stä ja on vain 4,3 % yli 52 viikon alimman 29,24 dollarin 10. heinäkuuta. Sijoittajat saavat 1,24 prosentin osinkotuottoa.

Eilinen hinta kääntyi takaisin kesäkuun yläpuolelle heiluu matalaksi lisää todennäköisyyttä, että kaavion viimeisin aallonpohja voi muodostaa kaksoispohjakuvion. Kuten SRS, nouseva ero on olemassa, mikä osoittaa, että karhut ovat menettäneet mojonsa. RSI-lukema alle 50 antaa rahaston hinnalle runsaasti tilaa nousta korkeammalle ja testata ratkaisevaa vastustusta 37,50 dollarilla. Hallitse haittapuoliriski ottamalla pienen tappion, jos hinta ei kestä 52 viikon alimmillaan. Kauppiaat voivat päättää nostaa stop-määräyksiä nollatuloksen kohta jos hinta nousee yli 50 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo.