Lento Likviditeetti Määritelmä
Mikä on lento likviditeettiin?
Pako likviditeettiin tapahtuu, kun sijoittajat yrittävät realisoida positioita ei-aktiivisissa tai epälikvideissä varoissa ja ostaa positioita nestettä omaisuutta. Pako likviditeettiin voi olla joko markkinapanikin syy tai seuraus.
Pako likviditeettiin on samanlainen kuin a lento laatuun, jossa sijoittajat hylkäävät riskialttiit omaisuuserät ja hylkäävät alhaisen riskin omaisuuden. Koska likvideimmät varat ovat myös yleensä matalariskisiä, voi olla vaikeaa erottaa toisistaan lento laatuun ja likviditeettiin.
Avaimet takeawayt
- Pako likviditeettiin tapahtuu, kun sijoittajat yrittävät realisoida positioita ei-aktiivisissa tai epälikvideissä omaisuuserissä ja ostaa positioita likvideimmistä varoista.
- Pako likviditeettiin on samanlainen kuin lento laatuun, jossa raha virtaa vähemmän riskialttiisiin omaisuuseriin.
- Pako likviditeettiin tapahtuu tyypillisesti taloudellisen tai markkinoiden epävarmuuden aikoina.
- Kun sijoittajat kasvavat huolissaan siitä, että markkinat voivat laskea, he etsivät positioita likvideistä arvopapereista lisätäkseen kykyään myydä positiot nopeasti.
- Lennot likviditeettiin ovat yleisiä ja niitä voi tapahtua päivittäin pienemmässä mittakaavassa.
Tietoa lennoista likviditeettiin
Pako likviditeettiin tapahtuu tyypillisesti taloudellisen tai markkinoiden epävarmuuden aikoina. Kun sijoittajat ovat yhä enemmän huolissaan markkinoiden mahdollisesta laskusta, he etsivät positioita likvideistä arvopapereista, jotka he voivat myydä hetkessä. Tätä varojen muutosta kutsutaan pakenemiseksi likviditeettiin.
Tämän likvidaatiomallin edetessä sijoittajat pitävät epälikvidit omaisuuserät yhä useammin epävarmoina tai riskialttiina, mikä pienentää entisestään näiden omaisuuserien implisiittistä arvoa. Vähentynyt kysyntä laskee omaisuuserien hintoja, mikä luo positiivisen palautesilmukan, jossa sijoittajat kilpailevat myydäkseen pois yhä epälikvidimpiä sijoituksia.
Koska epälikvidien omaisuuserien hinnat ovat herkkiä markkinaolosuhteille, pakeneminen likviditeettiin voi aiheuttaa itsensä toteuttavia hinnanlaskuja.
Kuinka lento likviditeettiin tapahtuu
Lennot likviditeettiin ovat hyvin yleisiä ja niitä voi tapahtua päivittäin pienemmässä mittakaavassa. Yleensä pakeneminen likviditeettiin johtuu jonkinlaisesta odottamattomasta tapahtumasta. Ihmiset reagoivat tähän tapahtumaan puolustavasti tai pelokkaasti ja vastaavat realisoimalla omaisuutta ja hamstraamalla käteistä tai käteisvaroja, kuten lyhytaikaisia rahastoja.
Tällainen käyttäytyminen, jos se on riittävän laajalle levinnyt, luo itsensä toteuttavan ennustuksen. Kun myyjiä on liikaa eikä ostajia, omaisuuserien hinnat laskevat ja voivat vaikuttaa negatiivisesti talouden näkymiin ja ilmapiiriin. Kuluttajien ja tuottajien kulutus laskee, mikä hidastaa taloutta ja oikeuttaa entisestään heidän pessimismiään.
Tässä skenaariossa sijoittajat ottavat yleisesti laskevan näkymän, joten he mieluummin myyvät omaisuuttaan ja pitävät enemmän käteistä hallussaan odottaen omaisuuserien laskevan lähitulevaisuudessa. Kehittäjät ja yritysjohtajat lykkäävät yleensä uusia investointiprojekteja myrskyn ohi.
Lento Likviditeettisijoituksiin
Likviditeettilennon aikana sijoittajat etsivät tyypillisesti sellaisia sijoituksia, joihin ei todennäköisesti vaikuta minkäänlaiset markkinoiden laajuiset tartunta. Tyypillinen kohde näille sijoittajille on matalariskiset joukkovelkakirjat ja käteisvaroja, kuten Yhdysvaltain valtiovarainministeriöt, lyhytaikaiset sijoitustodistukset, mainospaperi, ja rahamarkkinarahastot. Useimmat yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat ostaa nämä varat välittäjän kautta, aivan kuten ostaessaan osakkeita tai sijoitusrahastoja.
Likvidit sijoitukset eivät yleensä herätä paljon kiinnostusta, eivätkä ne välttämättä pysy perässä inflaatio. Ne ovat kuitenkin vähemmän epävakaita kuin osakkeet, minkä ansiosta sijoittajat voivat säilyttää enemmän varallisuuttaan markkinoiden laskusuhdanteen aikana. Lisäksi likvidit varat voidaan helposti myydä, mikä mahdollistaa sijoittajien osta dippi kun markkinat laskevat.
Likvidit varat ovat vähemmän riskialttiita, mutta ne tarjoavat myös alhaisemman tuoton. Sijoittajien tulee ottaa huomioon oma riskinottohalunsa ja tuottotavoitteensa salkkunsa allokoinnissa.
Erityisiä huomioita
The pörssi on esimerkki likvideistä markkinoista, koska sillä on suuri määrä ostajia ja myyjiä. Koska osakkeita on helppo myydä digitaalisten kanavien kautta tilausperiaatteella ja täydellä markkinahinnalla, osakearvopaperit katsotaan oikeissa olosuhteissa likvideiksi varoiksi.
Suuret kaupankäyntivolyymit mahdollistavat joidenkin osakearvopapereiden nopean muuttamisen käteiseksi. Tämä koskee erityisesti osakkeita, joilla on korkea markkina-arvo ja suuri osakevolyymi. Tämä tekee osakkeista houkuttelevan kohteen likviditeettilennon aikana.
On kuitenkin huomioitava, että osa sijoittajista saattaa kokea osakkeita liian riskialttiina vakavan likviditeettipakonsa aikana, koska niihin liittyy enemmän lyhyen aikavälin riskiä kuin moniin muihin likvideihin sijoituksiin.
Rahavarat ovat muita sijoituksia, joita sijoittajat etsivät lentojensa aikana likviditeettiin. Rahavarat ovat sijoituksia, jotka voidaan muuttaa helposti rahaksi ja jotka voivat sisältää pankkitilejä, kaupaksikäyvät arvopaperit, yritysten joukkovelkakirjat, Valtion vekselit, ja lyhytaikaisia valtion obligaatiot joiden eräpäivä on enintään kolme kuukautta. Ne ovat likvidejä eivätkä ole alttiina merkittäville arvonvaihteluille.
Esimerkki tosielämästä
Mielenkiintoinen esimerkki lennosta likviditeettiin tapahtui vuoden aikana Euroopan valtioiden velkakriisi, kestää vuosina 2009-2012. Vuoden 2008 jälkimainingeissa Suuri taantuma, useat Euroopan reunavaltiot olivat keränneet kestämätöntä velkaa, mikä lisäsi maksukyvyttömyyden mahdollisuutta.
Tämän seurauksena lainanantajat alkoivat myydä valtion joukkovelkakirjoja riskialttiimmissa maissa vähemmän riskialttiiden maiden hyväksi. Syrjäisten maiden, kuten Kreikan, Espanjan ja Italian, joukkolainojen tuotot nousivat jyrkästi kriisin aikana, koska näiden hallitusten oli maksettava korkeampia tuottoja lainatakseen rahaa. Tuotot laskivat "ydinmaissa", kuten Saksassa ja Ranskassa, koska näissä maissa oli enemmän sijoittajia, jotka olivat valmiita lainaamaan niille rahaa. Espanjan tapauksessa likviditeettipako johti 80 peruspisteen eli lähes 1 prosentin tuottomuutoksiin.
Mitä likviditeetin etsiminen tarkoittaa?
Likviditeetin etsiminen tarkoittaa sijoittamista varoihin, jotka voidaan helposti myydä käteiseksi ilman, että se vaikuttaa markkinahintaan. Kun useimpien osakkeiden hinnat laskevat, jos myydään kerralla suuri määrä, likvidien varojen hinnat eivät juuri muutu, vaikka markkinoille tulisi suuri määrä uusia ostajia. Likvidit varat ovat erittäin toivottavia markkinoiden epävarmuuden aikoina.
Mikä on lento laatuun?
Samalla tavalla kuin pakeneminen likviditeettiin, lento laatuun on silloin, kun sijoittajat alkavat välttää riskialttiita omaisuuseriä matalariskisten omaisuuden puolesta. Pako laatuun voi tarkoittaa siirtymistä kehittyviltä markkinoilta kohti vakiintuneita markkinoita ja osakemarkkinoilta kohti valtion velkaa. Pako likviditeettiin voi siirtyä kohti samoja omaisuuseriä kuin lento laatuun.
Mitä ovat esimerkkejä likvideistä sijoituksista?
Likvidit sijoitukset ovat sijoituksia, joilla on suuret markkinat, jotka voidaan myydä helposti ja jotka eivät ole herkkiä volatiliteille. Yritysvelat, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset sijoitustodistukset, Yhdysvaltain valtion velat ja muut valtion velat ovat kaikki esimerkkejä likvideistä sijoituksista.
Ovatko korkealaatuiset osakkeet riskialttiita?
Korkealaatuisia osakkeita pidetään vähemmän riskialttiina kuin muita osakkeita, mutta ne ovat riskialttiimpia kuin korkean luottoluokituksen omaavat velat.
Mikä on lento laadusta?
Käänteinen lento laatuun, pako laadusta on silloin, kun sijoittajat etsivät korkeamman tuoton sijoituksia kuin pienemmän riskin, mutta alhaisemman tuoton sijoituksia. Tämä tapahtuu tyypillisesti markkinoiden noususuhdanteen aikana, jolloin sijoittajat ovat optimistisia tulevaisuuden suhteen ja alkavat tavoitella korkeampaa tuottoa.