BlackRockin tulos laskee sijoitusneuvonnan romahtaessa
BlackRock, Inc. (BLK, maailman suurin sijoituspalveluyritys hallinnoitavien varojen perusteella (AUM), koki todennäköisesti neljännen peräkkäisen vuosineljänneksensä. liikevaihto ja tulos laskivat ensimmäisellä neljänneksellä, kun rahoitusmarkkinoiden myllerrys painoi sen neuvontaa ja sijoitusten hallintaa liiketoimintaa. kun se julkaisee vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen tuloksen perjantaina 14. huhtikuuta.
Key Takeaways
- Analyytikot arvioivat EPS: ksi 7,54 dollaria vs. 9,35 $ vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä.
- Myös liikevaihdon odotetaan laskevan edellisvuodesta.
- BlackRock näkee korkeamman inflaation ja tuotot lähitulevaisuudessa, koska analyytikkovedot koronlaskuista ovat "ylimääräisiä".
Laimennettu osakekohtainen tulos (EPS) Sen odotetaan laskevan 19 % vuoden takaisesta 7,54 dollariin Visible Alphan kokoamien analyytikkoarvioiden mukaan. Sijoitusneuvonta- ja hallintopalkkiot, jotka muodostavat noin kolme neljäsosaa kokonaistuloista, laskivat todennäköisesti 11 % vuoden takaisesta 3,3 miljardiin dollariin. Yhtiön odotetaan raportoivan 8,9 biljoonaa dollaria hallinnoitavista varoista (AUM), mikä on 4 % kasvua vuosineljänneksestä. Nousevat markkina-arvot ja valuuttakurssietuudet voivat muodostaa noin 73 % AUM: n 313 miljardin dollarin kasvusta. Yhtiö raportoi tuloksensa ennen markkinoiden avaamista perjantaina 14. huhtikuuta.
BlackRockin tulos näyttää todennäköisesti vuoden mullistusten vahingot: Ukrainan sota, raaka-aineiden epävakaat hinnat, rehottava inflaatio, aggressiiviset koronnostot ja lopuksi alueellinen pankkikriisi. Toimitusjohtaja Larry Fink varoitti viime kuussa, että markkinat "maksavat vuosien helposta rahasta" ja hänen yrityksensä odotetaan näyttävän myrskyisän vuoden arvet.
Sijoittajat etsivät myös vihjeitä siitä, kuinka epäsuotuisat markkinaolosuhteet ovat vaikuttaneet rahastojen hallinnointiin pörssilistatut rahastot (ETF) liiketoimintaa. Blackrock julkaisi äskettäin toisen vuosineljänneksen päivityksen vuoden 2023 globaaleista näkymistä, jossa yhtiö havaitsi 40 vuoteen nopeimman koronnostosyklin aiheuttamia halkeamia rahoitusjärjestelmässä.
Yhtiö odottaa näkevänsä korkeampia tuottoja lähitulevaisuudessa, jolloin keskuspankit voivat pysäyttää aggressiiviset strategiansa aluepankeissa havaittujen taloudellisten vahinkojen vuoksi. He eivät kuitenkaan odota keskuspankkien "tulevan apuun koronlaskuilla tänä vuonna".
Blackrock keskittyy sijoittamaan "erittäin lyhytaikaisiin" valtion obligaatioihin tuloa varten, kehittyvien markkinoiden omaisuuseriin kehittyneiden talouksien edelle sekä odotuksiin tiukemmista luottoehdoista.
Tämä voi tarkoittaa samanlaisia olosuhteita kuin edellisenä vuonna, koska teknologiaosakkeet pysyvät vaimeina eivätkä varainhoitoyritykset pysty hankkimaan korkeamman tuoton kasvuosakkeita. BlackRockin analyytikot sanoivat tällä viikolla antamassaan muistiossa, että inflaatiosidonnaiset valtionlainat "käyttäytyivät enemmän kuin riskiomaisuus" talouden taantumien aikana.
Se, kuinka paljon he pystyvät kuromaan umpeen riskivarojen laskun aiheuttamaa tuloseroa, jää nähtäväksi ensi vuonna. Blackrockin osakkeet ovat tällä hetkellä laskeneet noin 5 % vuoden alusta, mikä on heikompi kuin S&P 500:n 7 % nousu ja vain hieman S&P 500 Financials -sektoria parempi.
Avainmittari
Kun markkinat odottavat liikevaihdon ja osakekohtaisen tuloksen laskua, keskeinen mittari on ensimmäisen vuosineljänneksen aktiviteetti BlackRockin omaisuudenhoito- ja ETF-divisioonoissa. Huolimatta vuoden 2022 merkittävästä markkinahäiriöstä, yritys johti alaa 393 miljardin dollarin nettomäärällä.
"Yhdysvalloissa tuotimme 230 miljardia dollaria pitkän aikavälin nettotuontia. Virrat olivat positiivisia kaikilla kolmella alueellamme. iShares johti maailmanlaajuista ETF-alaa 220 miljardin dollarin nettomäärällä, mukaan lukien ennätysmäärät joukkovelkakirjalainojen ETF-rahastoihin", sanoi toimitusjohtaja Laurence Fink.
BlackRock sanoi, että 146 miljardia dollaria näistä tuloista oli neljännellä vuosineljänneksellä, mikä oli linjassa osakemarkkinoiden pohjan kanssa. Ensimmäisen vuosineljänneksen tulos ratkaisee, ovatko osakkeiden elpyminen ja aluepankkien myllerrykset vaikuttaneet sijoittajien ruokahaluun.
| BlackRockin avainmittarit | |||
|---|---|---|---|
| Arvio vuoden 2023 ensimmäiselle neljännekselle | VUODEN 2022 1. kvartaali | VUODEN 2021 1. kvartaali | |
| Osakekohtainen tulos ($) | 7.54 | 9.35 | 7.77 |
| Tulot ($B) | 4.3 | 4.7 | 4.4 |
| Nettovirrat ($B) | 80.1 | 86.4 | 171.6 |
