Miten hallitus säätelee riskipääomaa?

Pääomasijoittajia ja heidän pääomasijoitusyhtiöitään säännellään Yhdysvalloissa Arvopaperimarkkinakomissio (SEC). Riskipääoma on samojen perussääntöjen alainen kuin muut yksityiset arvopaperisijoitukset. Riskipääoma on rahoitusmuoto rahoituksen kautta ns pääomasijoitus sen tarjoavat sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa yrityksen pitkän aikavälin potentiaaliin.

Koska pankit ja muut talletuslaitokset tarjoavat suuren määrän riskipääomaa, säännöksiä, joita pankkien on noudatettava, sovelletaan myös pääomasijoittajiin.

Pääomasijoittajat auttavat rahoittamaan riskialttiita aloittavia yrityksiä ja muita pienyrityksiä, joilla on mahdollisuus pitkäaikaiseen kasvuun. Pääomasijoittajat sijoittavat myös nopeasti kasvaviin yrityksiin, jotka näyttävät olevan valmiita nopeutuvaan tuloskasvuun tulevina vuosina.

Pääomasijoittajat tekevät tuottoa omistamalla suuren määrän yhtiön osakkeita. Pääomasijoittajat tarjoavat tyypillisesti riskipääomaa, vaikka pankitkin ovat mukana. Koska monet sijoituksista ovat aloittavia tai todistamattomia yrityksiä, riskipääomaa pidetään riskialttiimpana kuin perinteistä osakesijoittamista.

Pääomasijoituksia pääomasijoitusyhtiöiltä pidetään tyypillisesti vähintään 10 vuotta. Tämän seurauksena jotkut pääomasijoitusyhtiöt ottavat aktiivisen roolin yrityksen johdon ja liiketoiminnan suunnan määrittämisessä. Muut yritykset omistavat vähemmistöosuuden taustalla olevassa yrityksessä.

Riskipääoma ja sääntelyvalvonta

Pääomasijoitusyhtiöiden on rekisteröidyttävä SEC: hen, ja niihin sovelletaan tiedonantovaatimuksia, ellei niiden varoja pidetä pätevänä riskipääomana. Päteviin riskipääomajohtajiin kuuluvat ne, jotka hoitavat alle 150 miljoonan dollarin omaisuutta.

Pankkisääntöjä sovelletaan rahoituslaitoksiin, jotka tarjoavat riskipääomaa, johon voi osallistua useita valtion virastoja SEC: n lisäksi. Pankin kautta annettavan riskipääoman on noudatettava rahanpesun vastaisia ​​säännöksiä osana Pankkisalaisuuslaki (BSA). BSA auttaa laitoksia työskentelemään yhdessä sääntelyvirastojen kanssa estääkseen talouspetokset ja havaitakseen epäilyttävän toiminnan.Pankkien BSA -raportointivaatimuksia hallinnoi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö FinCEN (FinCEN).

Eri tunne asiakkaasi (KYC) Säännöt koskevat myös riskipääomaa. KYC sisältää pääomasijoituksiin osallistuvien osapuolten tunnistamisen, kuten asiakkaan henkilöllisyyden tarkistamisen ja liittovaltion oikeiden tunnistenumeroiden hankkimisen. Oikea KYC auttaa estämään rahanpesua ja on merkittävä osa talousrikosten täytäntöönpanoa, kuten tässä artiklassa määrätään USA Patriot Act.

Merkittävin säännös, joka koskee vain pääomasijoittajia (suhteessa muihin sijoittajiin), on se, että he eivät saa mainostaa tai tehdä mitään anomuksia. On myös joitakin arvopaperimääräyksiä, jotka vaikuttavat riskipääomaan välillisesti, mukaan lukien ne, jotka nostavat lain noudattamisen infrastruktuurin rakentamisen kustannuksia.

Useimmat osakesijoituksia ja sijoittajia koskevat määräykset perustuvat arvopaperilainsäädäntöön kirjoitettuihin teknisiin määritelmiin. Kongressi ja SEC ovat muuttaneet riskipääoman määritelmää useaan otteeseen, mikä on johtanut erilaiseen pääomarahoituskäytännöt matkan varrella. Aiemmin esimerkiksi riskipääomaksi kelpaavat sijoitukset olivat saatavilla vain niille, jotka olivat päteviä vastaaviksi päteviksi pääomasijoittajiksi.

Sisäpiirikaupat

Laiton sisäpiirikaupat on silloin, kun yritys tai sijoituspalveluyrityksen jäsen ostaa ja myy arvopapereita hallussaan julkisia tietoja tai materiaalia yrityksestä tai arvopaperista. Laiton sisäpiirikauppa voi koskea myös sitä, että joku antaa "vihjeen" hallussaan ei -julkisia tietoja ja vihjeen saaja toimii sen perusteella aloittamalla kaupan.

Pääomasijoitusyritykset, jotka tarjoavat riskipääomaa, ovat avoimia sisäpiirikaupan sääntelyriskeille, koska niiden työntekijät ovat aktiivisesti mukana taustalla olevan yrityksen sisäisessä toiminnassa. Joskus yritykset nimittävät jäsenen yhtiön hallitus, joka valvoo yhtiön johtoa. Jos jäsen työskentelee myös pääomasijoitusyhtiössä, se voi johtaa vaatimustenmukaisuusongelmiin.

SEC: n apulaisjohtaja toimeenpano -osastolla, Anita B. Bandy kommentoi pääomasijoitusyhtiöihin liittyviä ainutlaatuisia noudattamisriskejä toukokuussa 2020.

”Sijoitusneuvojat ja pääomasijoitusyhtiöt, jotka sijoittavat työntekijöitä julkisten yritysten hallituksiin, kantavat lisää riskiä, ​​että he saavat ei -julkisia olennaisia ​​tietoja edustavansa kaksoiskappaleen kautta rooleja. Se on yrityksille kriittistä.. . ottaa käyttöön asianmukaiset käytännöt ja menettelyt näiden riskien käsittelemiseksi ja näissä erityisolosuhteissa saatujen tietojen väärinkäytön estämiseksi. ”