Liikekiinteistölainat lisääntyvät toimistoongelmista huolimatta, mikä aiheuttaa pankkiriskejä

Huolimatta Yhdysvaltojen toimistokiinteistömarkkinoiden merkittävästä laskusuhdanteesta, yhdysvaltalaispankkien liikekiinteistölainojen kokonaismäärä kasvoi kaikilla alueilla tämän vuoden alussa ja nousi yli 3 biljoonaan dollariin.

Federal Deposit Insurance Corp.:n (FDIC) 2023 riskiarviointi, joka tehtiin tänä keväänä ja julkaistiin maanantaina, havaitsi myös Pienten yhteisön pankkien osuus kaikista uusista ja olemassa olevista liikekiinteistölainoista oli 28 % (865 miljardia dollaria). neljännes.

Tämä summa lähes kaksinkertaisti osuuden kaikista Yhdysvaltojen lainoista (15 %) paikallispankeilla, mikä korostaa mitkä kiinteistömarkkinoiden luottoriskit voivat vaikuttaa pieniin ja keskisuuriin lainanantajiin epävarmassa talousympäristössä.

Toimisto-omaisuuden heikkous

FDIC sanoi, että neljä sen arvioimista viidestä keskeisestä liikekiinteistömarkkinasta päättyi vuoden 2022 "hyviin perustekijöihin". Poikkeuksen muodostavat toimistokiinteistömarkkinat.

"Toimistosektori on erityisen alttiina heikkenemiselle", FDIC: n raportissa todetaan. "Toimistokysynnän rakenteellisen laskun ja heikon vuokran kasvun vuoksi joillakin lainanottajilla voi olla vaikeuksia jälleenrahoituksessa."

Realisoitumattomat tasetappiot olivat Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinoita tänä keväänä järkyttäneiden suurten alueellisten pankkien kaatumisen ytimessä. Kahdella näistä pankeista, Silicon Valley Bankilla ja First Republicilla, oli huomattava laina-asema San Franciscossa Lahden alueen toimistomarkkinat, joilla toimistojen avoimet työpaikat ovat kasvaneet noin nelinkertaiseksi lähes 30 prosenttiin edellisestä vuodesta pandeeminen.

Avoimet työpaikat siellä ja muualla eivät välttämättä vähene pian, kiinteistötutkimusyhtiö Trepp sanoi viime viikolla julkaisemassaan raportissa.

"Toimisto-REIT: t (kiinteistösijoitusrahastot) ovat saaneet suuren osuman kolme vuotta sitten tapahtuneiden Covid-sulkujen jälkeen", Trepp sanoi. "Mutta vajaakäyttöaste kaikilla markkinoilla pysyy sitkeästi korkeana ja todennäköisesti jatkaa nousuaan."

Lainat voivat kohdata stressiä, rajoittunutta kasvua

Pankeille, talletukset alueellisissa ja pienissä ja keskisuurissa lainanantajissa ovat vakiintuneet tämän kevään myllerryksen jälkeen. Silti FDIC: n katsauksessa havaittiin, että 30 prosentilla yhdysvaltalaisista pankeista on "korotettu pitoisuus" liikekiinteistölainoja, jotka perustuvat vakiintuneisiin pääoma- ja luottotappiovarauksiin.

Lisäksi pankkien taseiden liikekiinteistölainakeskittymien mediaanitaso nousi kaikilla FDIC-alueilla edellisvuoteen verrattuna. Mutta raskain se pysyi lännessä ja koillisessa.

Kun kaupallisilla asuntolainavakuudellisilla arvopapereilla olevat maksuhäiriöt nousevat, korot nousevat ja taloudellinen epävarmuus saattaa painostaa liikekiinteistöjen lainasalkkuja ja rajoittaa lainojen kasvua FDIC sanoi.

Tämä johtuu osittain siitä, että pankit ilmoittivat aikovansa kiristää luotonantostandardeja kaikissa lainaluokissa tänä vuonna.