Vahvista työpaikoista huolimatta monet analyytikot eivät näe toista koronnostoa vuonna 2023

Uutinen, että Yhdysvaltain talous lisäsi 366 000 uutta työpaikkaa Syyskuu järkytti sijoittajia varhain perjantaina ja lisäsi huolta siitä, että Federal Reserve saattaa joutua nostamaan korkoja edelleen jäähdyttääkseen taloudellista toimintaa ja hillitäkseen inflaatiota. Osakkeet putosivat jyrkästi ja joukkolainojen tuotot nousivat reaktiona odotettua vahvempaan lukemaan. Nämä huolet helpottuivat päivän edetessä, mikä johti osakkeiden nousuun ja joukkovelkakirjalainojen tuottojen nousemaan aikaisemmista huipuistaan.

Tässä on mitä taloustieteilijät ja analyytikot sanovat siitä, mitä tämän päivän työllisyysraportti sanoo talouden näkymistä, Fedin politiikasta ja markkinoista.

Morgan Stanley, Goldman, RBC Don't See Jobs -raportti, joka kehottaa nostamaan Fed-korkoa

Vaikka perjantain työllisyysraportti pitää yllä mahdollisuuden, että Fed nostaa korkoja uudelleen, useat analyytikot kirjoittivat, että se ei todennäköisesti ollut tarpeeksi vahva pakottamaan Fedin kättä.

Morgan Stanleyn, Goldman Sachsin, Royal Bank of Canadan ja Wells Fargon analyytikot ovat niitä, jotka ennustavat Federal Reserve pitää korkonsa nykyisellä 5,25–5,5 prosentin välillä, kun se tekee seuraavan päätöksensä marraskuuta 1, ja ehkä jopa koko vuoden.

”Rakkaustoiminnassa on vielä vauhtia jäljellä, mutta liputusindikaattorit muualla tarkoittavat, että voimme odottaa olosuhteiden jäähtyvän tulevina kuukausina. Hintapaineet näyttävät edelleen siltä, ​​että ne ovat merkittävästi haihtuneet Yhdysvalloissa. Perustapausennusteemme ei ota huomioon uutta koronnostoa tänä vuonna”, RBC: n ekonomisti Claire Fan kirjoitti.

Navy Federal Credit Union: Palkkaamalla pysyäksesi vahvana

Työpaikkaraportti ei ollut pelkästään menestys, vaan se oli myös monipuolinen, sillä se tuotti voittoja hallinnossa, vapaa-ajan ja ravintola-alan työt, erityisesti baareissa ja ravintoloissa, kirjoitti Robert Frick, Navy Federalin yritysekonomisti Luottoliitto.

”Kun otetaan huomioon kolmannen vuosineljänneksen BKT: n nousu ja korkeampien palkkojen houkuttelemien työelämään siirtyvien ihmisten määrä, tämän ei olisi pitänyt olla yllätys. Rekrytoinnin syvyys yhdistettynä siihen, kuinka paljon alle pandemiaa edeltävän trendin pysymme, osoittaa, että rekrytointi pysyy vahvana ainakin tämän vuoden ajan", Frick kirjoitti.

Työpaikat lisäävät työvoimaa, sanoo Indeed

"Tällaisten työpaikkojen lisäykset ovat riittävän suuria houkuttelemaan lisää työntekijöitä työvoimaan", kirjoitti Indeedin Nick Bunker.

Bunker huomautti, että parhaassa iässä olevien työvoimaosuus on edelleen alle vuoden 1999 huippunsa. Hänen mukaansa työttömien työntekijöiden korkean työnhakuasteen pitäisi johtaa osallistumisen lisääntymiseen tulevaisuudessa kirjoitti.

"Teknisten palvelujen palkkaaminen on hidastumassa viimeaikaisista huipuista, ja kapasiteettia on saada lisää työntekijöitä työvoimaan samalla kun palkkojen kasvu hidastuu. Tämä on hyvä uutinen, Bunker kirjoitti.

ING: Valmistaudu 5 %:n tuottoon 10 vuoden treasurysta

Tämän viikon yllättävän työraportin jälkeen ensi viikon Kuluttajahintaindeksi ja Tuottajahintaindeksi Inflaatioraporttien odotetaan myös tulevan kuumana, ja CPI: n ennustetaan nousevan 0,3 % kuukaudesta toiseen, yli 0,1–0,2 prosentin tason, jota Fed odottaa, kirjoitti ING: n kansainvälinen pääekonomisti James. Knightley. Tuloksena on korkeampi tuotto Treasurys.

– Väittäisimme edelleen, että rahapolitiikka on tarpeeksi rajoittavaa, emmekä usko, että Fed niin tekee nostaa jälleen, mutta kuuma inflaatio varmistaa, että saavutamme 5 % Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan tuotosta, Knightley kirjoitti. 10-vuotisen Treasuryn tuotto päättyi perjantaina hieman yli 4,8 prosentissa, kun se oli viikko sitten 4,58 prosenttia.

Torstaina San Franciscon keskuspankin presidentti Mary Daly sanoi että joukkolainojen tuottojen nousu osoitti, että rahoitusolosuhteet olivat tiukat ja vähensivät tarvetta jatkaa Fedin koronnostoa. Hän huomautti kuitenkin, että Fedin olisi säilytettävä "ketteri" toimintakyvyssään.

Pantheon-makro kysyy, uskooko Fed siihen, mitä tiedot osoittavat

Palkkasumman voimakas kasvu on hyvä asia, kunhan inflaatio laskee sen mukana, kirjoitti Pantheon Macroeconomicsin pääekonomisti Ian Shepherdson. Mutta sen jälkeen kun Federal Reserve oli hidas aloittamaan korkojen nostamisen taistelemaan inflaatiota vastaan ​​ennen sen nousua pandemian jälkeen, se saattaa nyt olla liian innokas nostamaan korkoja.

"Markkinoille aiheutuva riski on kuitenkin se, että poliittiset päättäjät polttavat edelleen "siirtymäaikaista" kokemusta ja ovat eivät halua uskoa, että tiedot osoittavat heidän olevan haluamallaan tavalla ilman lisäkorotuksia vaelluksia. Uskomme, että Fed ei vaeltele uudelleen, mutta se on paljon lähempänä kuin haluaisimme, Shepherdson kirjoitti.

Työpaikkojen kasvu viittaa BKT: n kiihtymiseen, kirjoittaa BMO Capital Markets

Työpaikkojen kasvutiedot osoittavat, että Yhdysvaltain bruttokansantuote todennäköisesti kiihtyy ennen 2,1 prosentin kasvua, jonka talouselämän virasto raportoi syyskuussa. 28.

”Tämä oli erittäin vahva Yhdysvaltain työllisyysraportti, joka yhdessä viimeaikaisten taloustietojen kanssa viittaa taloudellisen toimeliaisuuden merkittävään kiihtymiseen kolmannella neljänneksellä. Syyskuussa Yhdysvaltain talous kasvoi edelleen selvästi yli pitkän aikavälin potentiaalin", kirjoitti BMO Capital Marketsin pääekonomisti Scott Anderson.

MBA-projektien asuntolainat pysyvät todennäköisesti korkeina

Koska korot pysyvät todennäköisesti korkeammalla pidemmän aikaa, niin myös asuntolainojen korot pysyvät korkealla, kirjoitti Mortgage Bankers Associationin pääekonomisti Mike Fratantoni. Tällä viikolla 8,24 %, asuntolainojen korot ovat tällä hetkellä korkeimmillaan sitten vuoden 2000.

”Tämä raportti yllätti varmasti markkinat, jotka olivat odottaneet hidastuvan ja pidemmän aikavälin korot nousivat vastauksena. Asuntolainojen korot tulevat perässä, mikä todennäköisesti tarkoittaa, että jo useaan vuosikymmeneen alhaalla ollut luotonanto ei elpy lähiaikoina”, Frantantoni sanoi.