Kuinka sijoittaa yksityisiin yrityksiin

Kaiken kaikkiaan on paljon helpompaa sijoittaa a julkisesti noteerattu yritys kuin a yksityisomistuksessa oleva yritys. Julkiset yritykset, etenkin suuret, voidaan helposti ostaa ja myydä osakemarkkinoilla, ja siksi niillä on erinomainen likviditeetti ja hintatarjous markkina-arvo. Päinvastoin, voi mennä vuosia, ennen kuin yksityinen yritys voidaan jälleen myydä ja hinnat on neuvoteltava myyjän ja ostajan välillä.

Lisäksi julkisten yritysten on arkistoitava tilinpäätökset kanssa Arvopaperimarkkinakomissio (SEC), jolloin niiden ylä- ja alamäkiä on helppo seurata neljännesvuosittain ja vuosittain.Yksityisten yritysten ei tarvitse toimittaa tietoja yleisölle, joten niiden taloudellisen vakauden, historiallisen myynnin ja tuloskehityksen määrittäminen voi olla erittäin vaikeaa.

Julkiseen yritykseen sijoittaminen voi tuntua paljon paremmalta kuin yksityiseen sijoittaminen, mutta julkisuudesta olemisesta on kourallinen etuja. Monet julkiset yritykset arvostavat suuresti sitä, että ne keskittyvät liikaa neljännesvuosituloksiin ja täyttävät Wall Streetin analyytikkojen lyhyen aikavälin odotukset. Tämä voi johtaa siihen, että he menettävät pitkän aikavälin arvonluontimahdollisuuksia, kuten investoinnin tuotteeseen, jonka kehittäminen voi viedä vuosia, ja vahingoittaa voittoa

lähellä termiä. Yksityisiä yrityksiä voidaan hallita paremmin pitkällä aikavälillä, koska ne ovat poissa Wall Streetin ulottuvilta.

Yksityisen yrityksen omistajana oleminen tarkoittaa sen jakamista suoraan yrityksen taustalla oleviin voittoihin. Tulot voivat kasvaa julkisessa yrityksessä, mutta ne säilytetään, ellei niitä makseta osinkoina tai niitä ei käytetä osakkeiden ostamiseen. Yksityisen yrityksen tulot voidaan maksaa suoraan omistajille. Yksityisomistajilla voi olla myös suurempi rooli yrityksen päätöksentekoprosessissa, erityisesti sijoittajilla, joilla on suuret omistusosuudet.

Yksityisten yritysten tyypit

Sijoitusnäkökulmasta yksityinen yritys määritellään sen kehitysvaiheen mukaan. Esimerkiksi kun yrittäjä on ensimmäinen yrityksen perustaminen, he saavat yleensä rahoitusta ystävältä tai perheenjäseneltä erittäin edullisin ehdoin. Tätä vaihetta kutsutaan nimellä enkeli investoi, kun taas yksityinen yritys tunnetaan enkelifirmana. Käynnistysvaihe on ohi riskipääomaa investoimalla, kun joukko taitavampia sijoittajia tulee ja tarjoaa kasvupääomaa, johtamisosaamista ja muuta operatiivista apua. Tässä vaiheessa yrityksellä nähdään olevan ainakin jonkin verran pitkän aikavälin potentiaalia.

Tämä vaihe voi olla ohi mezzanine -investointi, joka koostuu pääomasta ja velasta, joista viimeinen muunnetaan omaksi pääomaksi, jos yksityinen yritys ei pysty täyttämään koronmaksuvelvoitteitaan. Myöhemmän vaiheen yksityiseen sijoittamiseen viitataan yksinkertaisesti nimellä pääomasijoitus; Se on noin kahden biljoonan dollarin liike, jossa on monia suuria toimijoita.

Sijoittajille yksityisen yrityksen kehitysvaihe voi auttaa määrittelemään, kuinka riskialtista se on sijoitus. Esimerkiksi noin kolme neljäsosaa enkelisijoituksista epäonnistuu. Riski laskee sitä kehittyneemmäksi ja kannattavammaksi yksityinen yritys tulee. Vaikka monien yksityisten yritysten tavoitteena on lopulta mennä julkiseksi ja tarjota yritykselle likviditeettiä perustajat tai muut sijoittajat, muut yksityiset yritykset saattavat mieluummin pysyä yksityisinä etujen vuoksi edellä keskusteltu. Perheyritykset voivat myös pitää parempana yksityisyyttä ja omistajuuden siirtämistä sukupolvelta toiselle. Nämä ovat tärkeitä asioita, jotka on otettava huomioon päätettäessä sijoittaa yksityiseen yritykseen.

Kuinka sijoittaa yksityisiin yrityksiin

Varhaisen vaiheen yksityinen sijoittaminen tarjoaa eniten sijoitusmahdollisuuksia, mutta on myös riskialttiinta. Tämän seurauksena enkelisijoittajajärjestöön tai sijoitusryhmään liittyminen voi olla hyvä idea helpottaa prosessia ja mahdollisesti jakaa sijoitusriskit laajalle yritysryhmälle. Myös pääomarahastot ovat olemassa ja pyytävät ulkopuolisia kumppaneita sijoittamaan pääomaa, ja niitä on pieniä tai yksityisiä liikevälittäjät jotka ovat erikoistuneet näiden yritysten ostamiseen ja myyntiin.

Pääomasijoitus on myös vaihtoehto, ja ironista kyllä, monet suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä käyvät julkista kauppaa, joten jokainen sijoittaja voi ostaa ne. Useita yhteiset varat voi myös tarjota ainakin jonkin verran altistumista yksityisille yrityksille.

Muut näkökohdat

Kaiken kaikkiaan on tärkeää toistaa, että yksityiset yritykset eivät ole nestettä ja vaativat erittäin pitkiä sijoitusaikoja. Useimmat sijoittajat tarvitsevat mahdollisen likviditeettitapahtuman kotiuttaakseen. Tämä sisältää yrityksen julkisen ostamisen, yksityisen ostamisen osakkeenomistajat, tai sen ostaa kilpailija tai muu pääomasijoitusyhtiö. Kuten minkä tahansa arvopaperin kohdalla, yksityisiä yrityksiä on arvostettava sen määrittämiseksi, ovatko ne kohtuullisesti arvostettuja, yliarvostettu tai aliarvostettu.

On myös tärkeää huomata, että suoraan yksityisiin yrityksiin sijoittaminen on yleensä varattu varakkaille henkilöille. Motivaatio on, että he pystyvät käsittelemään ylimääräisen epälikviditeetin ja riskin, joka liittyy yksityiseen sijoittamiseen. SEC -määritelmä kutsuu näitä varakkaita yksilöitä akkreditoiduiksi sijoittajiksi tai pätevät institutionaaliset ostajat (QIB) kun se on laitos.

Bottom Line

Se on nyt helpompaa kuin koskaan ennen sijoittaa yksityisiin yrityksiinmutta sijoittajan on silti tehtävä läksyt. Vaikka suoraan sijoittaminen ei ole kannattava vaihtoehto useimmille sijoittajille, on silti olemassa tapoja saada alttiutta yksityisille yrityksille monipuolisemman sijoitusvälineitä. Kaiken kaikkiaan sijoittajan on ehdottomasti työskenneltävä enemmän ja voitettava enemmän esteitä investoidessaan a yksityinen yritys verrattuna julkiseen, mutta työ voi olla sen arvoista, koska niitä on useita etuja.