Kuinka tulkita yrityksen tuloraportit

The tuloraportti on julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen hallitseva menetelmä raportoida taloudelliset tulokset tietyltä ajalta. Sijoittajat voivat käyttää yrityksen tulosraporttia saadakseen tietoa siitä, kuinka hyvin yritystä johdetaan ja menestyykö yritys.

On kuitenkin tärkeää huomata, että tulosraportit antavat usein ruusuisen kuvan yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Tämän seurauksena on tärkeää oppia lukemaan ja tulkitsemaan tuloraportti, jotta voit erottaa johtoryhmän myyntitilanteen todellisuudesta.

Tuloraportointi

Yritykset antavat tyypillisesti a Lehdistötiedote korostamalla sisällön 10-Q. Lehdistötiedote sisältää usein vain muutaman kappaleen tietoja, lausunnon Johtajat ja pääpiirteet joistakin sijoittajia kiinnostavista keskeisistä tekijöistä, mukaan lukien tulot, netto tulo, kassavirta, osakekohtainen tulos, ja osinkoja.

Yritykset julkaisevat myös sijoittajille esittelypaketin, joka sisältää ajanjakson taloudelliset kohokohdat ja menestyksen. Paketti on kuitenkin valmis sijoittajille ja sisältää tyypillisesti erittäin positiivisen viestin.

Lomake 10-Q on toisaalta yksinkertainen asiakirja, joka toimitetaan Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC). 10-Q: lla on enemmän merkitystä sijoittajille, koska se sisältää runsaasti tietoa. Tulosraportin osat voivat kuulua markkinointimateriaalin piiriin, mutta niitä julkaisevat yritykset eivät voi sekoittaa lukuja vaarantamatta SEC -rikkomusta.

Tuloraportin osat

Yritysten on lain mukaan toimitettava neljännesvuosittainen raportti, 10-Q, an vuosikatsaus, tai 10-K SEC: n kanssa.

10-Q sisältää taloudellisia tietoja, kuten:

• tuloslaskelma
• tase
• kassavirtalaskelma
• johdon keskustelut tuloksista ja yleisestä taloudellisesta tilanteesta
• julkistukset markkinariskit yritystä vastaan.

Ei ole harvinaista, että suuryrityksillä on 10-Q-asiakirjoja, joiden pituus on yli 100 sivua. Tuloksen lehdistötiedotteen lukeminen on hyvä alku, jotta saat nopean tilannekuvan yrityksen toiminnasta. Sijoittajien, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan julkisen yhtiön osakkeita ja haluavat tehdä tietoon perustuvan päätöksen, tulisi tutkia 10-Q-hakemus. On kuitenkin tärkeää huomata, että tilinpäätökset eivät ole tarkastettu.

Asiakirjan ensimmäisessä osassa kerrotaan, mikä yritys tekee raportin, minkä ajanjakson ja mitä ilmoita, että yhtiö on rekisteröity, verotunnistetiedot ja ensisijainen liiketoiminta sijainti. Raportissa luetellaan sitten sisällysluettelo, joka osoittaa, mitkä sivut löytyvät osioista.

Ensimmäinen suuri osa sisältää taloudelliset tiedot. Keskeisten painopistealueiden tulisi sisältää tulot, nettotuotot, osakekohtainen tulos ja EBIT tai tulos ennen korkoja ja veroja. Vaikka yllä olevat taloudelliset luvut ovat tärkeitä, muista kysyä seuraavat kysymykset:

• Miten yritys menestyi viimeisen neljänneksen aikana?
• Miten suorituskyky verrattuna edelliseen neljännekseen tai samaan neljännekseen edellisinä vuosina?
• Ovatko tulot parantuneet tai saavuttaneet osuman neljännesvuosittain?
• Kasvavatko myyntikustannukset, eli tulojen tuonti on kalliimpaa?

Tarkista kassavirtalaskelma nähdäksesi, ansaitseeko yritys rahaa jatkuvat toiminnot. Yritysten kassavirta voi olla negatiivinen, mutta ne voivat silti näyttää positiivista nettotulot.

Rahoitusriskitekijät

Kun tunnet yrityksen taloudellisen tilanteen, on aika tarkistaa riskit, joita se saattaa kohdata tulevina vuosineljänneksinä. Siirry osaan II (Muut tiedot) ja tutustu kohtaan I (Oikeudenkäynnit).

Jos yrityksellä on ratkaisematta olevia oikeusjuttuja, sen on ilmoitettava niistä sekä lyhyt kuvaus oikeusjutuista. Yhtiö ei välttämättä liitä hintalappua tiettyyn oikeudelliseen ongelmaan, joten sinun on tutkittava oikeusjutun luonne. Harkitse oikeudenkäynnin mahdollisia taloudellisia vaikutuksia verrattuna yrityksen kokonaisarvoon. Monet yritykset kohtaavat vuosittain suhteellisen pieniä vahinkoja, mutta joillekin yrityksille saattaa aiheutua suurempia menoja oikeudenkäynti.

Tarkista myös kohta 1A (riskitekijät). Saatat nähdä lausuntoja, kuten "riittämätön likviditeettiä voi vaikuttaa tulevaan toimintaamme "tai" nykyisessä ympäristössä toimintamme ei tuota riittävästi rahaa. "Harkitse, ovatko riskit osa yleisiä markkinoita suuntaus, kuten myynnin lasku taantuman aikana tai jos ne ovat osa suurempaa ongelmaa, kuten tulot, jotka ovat peräisin yhdestä tai kahdesta lähteestä eikä monipuolisesta joukosta Asiakkaat.

Eri sijoittajat voivat tarkastella ja tulkita tulosraportteja eri tavoin. Jotkut haluavat mieluummin ohittaa taloudellisia tietoja koskevat alkuosat lukemalla johdon näkemyksen markkinoista ja yrityksen riskeistä. Jotkut mieluummin hyppäävät suoraan lukuihin ja vertaavat niitä edellisiin vuosineljänneksiin ja vuosiin.

Bottom Line

Sinun ei tarvitse olla osakeanalyytikko, jotta voit lukea ja ymmärtää tulosraportin. Vaikka monet julkisesti noteeratut yritykset julkaisevat tulosraportteja neljännesvuosittain, keskity osakkeisiin, jotka kiinnostavat sinua. Muista, että vaikka tulosraportin sisältämät tiedot saavat sinut välttämään osaketta, raportin lukeminen on silti kannattavaa toimintaa. Loppujen lopuksi se pelasti sinut tekemästä huonoa valintaa.