Debenture Redemption Reserve (DRR)

Mikä on joukkovelkakirjalainat (DRB)?

Debentuurin lunastusvaraus (DRR) on säännös, jonka mukaan kaikki liikkeeseenlaskivat intialaiset yhtiöt velkakirjoja on luotava joukkovelkakirjalainojen lunastuspalvelu suojellakseen sijoittajia yrityksen maksukyvyttömyyden mahdollisuudelta. Tämä säännös lisättiin vuoden 1956 Intian osakeyhtiölakiin vuonna 2000 tehdyllä muutoksella.

Intian yritysministeriö on sittemmin päivittänyt määräystä vuosien mittaan vastaamaan uusia DRR -vaatimuksia. Samalla kun varantovelvoitteet Alkaen 50% maaliskuussa 2014, ne laskivat nopeasti 25%: iin huhtikuussa 2014. Vuodesta 2019 alkaen ne laskettiin 10 prosenttiin jäljellä olevien velkakirjojen arvosta.

Kuinka lainojen lunastusvaraus (DRR) toimii

Laina on a velkasuoja jonka avulla sijoittajat voivat lainata rahaa kiinteällä korolla. Tätä instrumenttia pidetään vakuudettomana, koska sitä ei tueta omaisuuserällä, panttioikeudella tai muulla vakuudella.

Siksi suojella velkakirjojen haltijoita maksukyvyttömyysriski liikkeeseenlaskijayritys, vuoden 1956 Intian osakeyhtiölain 117C § pani täytäntöön velkakirjojen lunastusvarauksen (DRR) toimeksiannon. Tämä valtuutus edellyttää, että yritykset varaavat käteisellä tietyn prosenttiosuuden debentuurin kautta kerätystä summasta liikkeeseen erityisrahastossa, jota käytetään vain ääritapauksissa velkasitoumustensa maksamiseen sen sijaan, että laiminlyö niiden maksamisen velkakirja.

Maaliskuussa 2014 yritysministeriö (MCA) antoi yhtiöt (osakepääoma ja joukkovelkakirjalainat) Säännöt, jotka velvoittavat yritykset perustamaan vähintään 50 prosenttia lainan kautta kerätystä summasta ongelma. Tämä muutettiin nopeasti huhtikuussa 2014 25 prosenttiin, mikä helpottaisi yritysten pääoman hankkimista ja silti suojaisi sijoittajien etuja.

Tämä pääomarahasto, joka rahoitetaan liikkeeseenlaskijoiden vuosittain tuottamista voitoista, kunnes lainat on lunastettu, alennettiin uudelleen vuonna 2019, ja niiden on nyt edustettava vähintään 10% nimellisarvo.

Esimerkki joukkovelkakirjalainasta

Oletetaan, että yritys laski liikkeelle 10 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainoja tammikuussa. 10, 2021, a eräpäivä joulukuuta 31, 2025. Tässä tapauksessa 1 miljoonan dollarin (10% x 10 miljoonan dollarin) joukkovelkakirjalainojen lunastusvaraus on luotava ennen velkakirjan eräpäivää.

Yritysten, jotka eivät luo tällaisia ​​varauksia 12 kuukauden kuluessa velkakirjojen liikkeeseenlaskusta, on maksettava velkakirjojen haltijoille sakkoja 2%. Mutta yritysten ei tarvitse rahoittaa sitä välittömästi varaustili yhdellä suurella talletuksella. Heillä on pikemminkin mahdollisuus hyvittää tili vuosittain riittävällä määrällä 10 prosentin vaatimuksen täyttämiseksi.

Ennen kunkin vuoden 30. huhtikuuta yritysten on myös varattava tai talletettava vähintään 15% sen joukkovelkakirjalainojen määrästä, joiden erääntymispäivä on seuraavan vuoden 31. maaliskuuta. Nämä varat, jotka voidaan joko tallettaa aikataulun mukaiseen pankkiin tai sijoittaa yritys- tai valtion joukkovelkakirjalainat, käytetään vuoden aikana erääntyvien velkakirjojen korkojen tai pääoman maksamiseen, eikä niitä voida käyttää mihinkään muuhun tarkoitukseen.

Erityistä huomioitavaa

Velkakirjojen lunastuspalvelu koskee vain velkakirjoja, jotka on laskettu liikkeeseen vuoden 1956 Intian osakeyhtiölain muutoksen jälkeen. Ja yritykset, jotka kuuluvat seuraaviin neljään luokkaan, ovat vapautettuja DRR -vaatimuksista:

• Kaikki Intian rahoituslaitokset (AIFI), joita säännellään Intian varapankki (RBI)
• Muut RBI: n sääntelemät rahoituslaitokset
• Pankkiyritykset sekä julkisiin että yksityisiin sijoituksiin
• National Housing Bankissa rekisteröidyt asuntorahoitusyhtiöt

Osittain vaihtovelkakirjalainat, debentuurilainojen lunastusreservit tulee luoda vain ei-vaihdettavalle osuudelle-ainoalle lunastettavissa olevalle osuudelle. Yritys ei saa käyttää DRR: ään myönnettyjä varoja mihinkään muuhun tarkoitukseen kuin velkakirjojen lunastamiseen.