Beetan käyttäminen osakkeen riskin ymmärtämiseen

Investoinnissa, beeta ei viittaa veljeskuntaan, tuotetestaukseen tai vanhoihin videokasetteihin. Beeta on mitta markkinariski tai volatiliteetti. Se osoittaa, kuinka paljon osakkeen hinta yleensä vaihtelee ylös ja alas verrattuna muihin osakkeisiin.

Mikä on beta?

Kaikkien osakeindeksien, kuten Standard & Poor's 500 -indeksin, arvo nousee ja laskee jatkuvasti. Kaupankäyntipäivän päätteeksi päädymme siihen, että "markkinat" olivat ylös- tai alaspäin. Sijoittaja, joka harkitsee tietyn osakkeen ostamista, saattaa haluta tietää, liikkuuko kyseinen osake ylös ja alas yhtä jyrkästi kuin osakkeet yleensä. Se voi olla taipuvainen pitämään arvonsa huonona päivänä tai jäämään jumiin, kun useimmat osakkeet nousevat.

The beta on numero joka kertoo sijoittajalle, miten kyseinen osake toimii verrattuna kaikkiin muihin osakkeisiin tai ainakin verrattuna osakkeisiin, jotka sisältävät relevantin indeksin.

Beeta mittaa osakkeen volatiliteettia, missä määrin sen hinta vaihtelee suhteessa osakemarkkinoihin. Toisin sanoen se antaa käsityksen osakkeen riskistä verrattuna suurempien markkinoiden riskiin. Beetaa käytetään myös vertaamaan osakkeen markkinariskiä muihin osakkeisiin. Analyytikot käyttävät kreikkalaista kirjainta ß, joka edustaa betaa.

Analysoidaan betaa

Beta lasketaan käyttäen regressio analyysi. Beta 1 osoittaa, että arvopaperin hinta pyrkii liikkumaan markkinoiden mukana. Yli 1 beeta osoittaa, että arvopaperin hinta on yleensä epävakaampi kuin markkinat. Alle yhden beta tarkoittaa, että se on yleensä vähemmän epävakaa kuin markkinat.

Monet nuoret teknologiayritykset, jotka käyvät kauppaa Nasdaq osakkeilla on beta suurempi kuin 1. Monet hyödyllisyysala osakkeilla beeta on alle 1.

Pohjimmiltaan beta ilmaisee Vaihtokauppa riskien minimoinnin ja maksimoinnin välillä palata. Oletetaan, että yrityksellä on beta 2. Tämä tarkoittaa, että se on kaksi kertaa niin epävakaa kuin kokonaismarkkinat. Odotamme markkinoiden yleisen nousun 10%. Tämä tarkoittaa, että osake voi nousta 20%. Toisaalta, jos markkinat laskevat 6%, sijoittajat voivat odottaa 12%: n tappiota.

Jos osakkeen beeta olisi 0,5, odotamme sen olevan puolet niin epävakaa kuin markkinat: 10 prosentin tuotto merkitsisi yritykselle 5 prosentin voittoa.

Tässä on perusopas beetasoille:

• Negatiivinen beta: Beta alle 0, mikä merkitsisi käänteinen suhde markkinoille, on mahdollista, mutta erittäin epätodennäköistä. Jotkut sijoittajat väittävät, että kulta- ja kultaosakkeilla pitäisi olla negatiiviset betat, koska niillä on tapana toimia paremmin osakemarkkinoiden laskiessa.
• Beta 0: Periaatteessa, Käteinen raha on beta 0. Toisin sanoen riippumatta siitä, mihin suuntaan markkinat liikkuvat, käteisen arvo säilyy muuttumattomana (ilman inflaatiota).
• Beta välillä 0 ja 1: Yrityksiä, jotka ovat vähemmän epävakaita kuin markkinat, beta on alle 1 mutta enemmän kuin 0. Monet sähköyhtiöt kuuluvat tähän alueeseen.
• Beta 1: Beeta 1 tarkoittaa, että osake heijastaa minkä tahansa indeksin volatiliteettia, jota käytetään edustamaan kokonaismarkkinoita. Jos osakkeen beeta on 1, se liikkuu samaan suuntaan kuin indeksi, suunnilleen sama määrä. An indeksirahasto joka peilaa S&P 500: n betan, on lähellä 1: tä.
• Beta suurempi kuin 1: Tämä tarkoittaa volatiliteettia, joka on suurempi kuin laajapohjainen indeksi. Monien uusien teknologiayritysten beta on korkeampi kuin 1.
• Beta yli 100: Tämä on mahdotonta, koska se osoittaa volatiliteetin, joka on 100 kertaa suurempi kuin markkinat. Jos osakkeen beeta olisi 100, se menisi 0: een osakemarkkinoiden laskiessa. Jos näet yli 100 betan tutkimusalueella, se on yleensä tilastollinen virhe tai osake on kokenut villin ja todennäköisesti kohtalokkaan hintavaihtelun. Suurimmassa osassa vakiintuneiden yritysten osakkeita beeta on harvoin korkeampi kuin 4.

Miksi beta on tärkeä

Oletko valmis menettämään sijoituksesi? Monet ihmiset eivät ole, ja he valitsevat investointeja, joiden volatiliteetti on vähäinen. Toiset ovat valmiita ottamaan lisäriskin mahdollisuudesta saada lisää palkintoja. Jokaisella sijoittajalla on oltava hyvä käsitys omasta riskitoleranssija tieto siitä, mitkä sijoitukset vastaavat heidän riskiasetuksiaan.

Sijoittajien, jotka ovat erittäin riskialttiita, tulisi sijoittaa rahansa matalan betan omaisuuteen, kuten hyödykeosakkeisiin ja Valtionlainat. Sijoittajat, jotka ovat halukkaita ottamaan enemmän riskejä, saattavat haluta sijoittaa osakkeisiin, joissa on korkeampi betasumma.

Mistä löytää beetanumero

Monet välitysyritykset laske niiden kaupankäynnin kohteena olevien arvopapereiden beetat ja julkaise laskelmansa betakirjassa. Nämä kirjat tarjoavat arvioita betasta melkein kaikille julkisesti noteerattu yritys.

Yahoo! Finance on beta -numeroita julkaisevien verkkosivustojen joukossa. Kirjoita yrityksen nimi tai symboli hakukenttään ja napsauta sitten "Tilastot". Betan löydät osakehintahistoriasta. Betan Yahoo! vertaa osakkeen toimintaa viiden viime vuoden aikana S&P 500 -indeksin kanssa. Esimerkiksi lokakuusta lähtien 27, 2020, Microsoftin (MSFT) betaversio, joka löytyy Yahoo! Talous, on 0,92.

Varoitukset betasta

Suurin haitta beetan käyttämisessä investointipäätöksen tekemisessä on se, että beeta on historiallinen mitta osakkeen volatiliteetista. Se voi näyttää mallin tähän mennessä, mutta se ei voi kertoa sinulle, mitä tapahtuu tulevaisuudessa.

Toinen varoitus beetan käytöstä on, että se on mitta järjestelmällinen riski, mikä on riski markkinoille kokonaisuudessaan. The markkinaindeksi johon osaketta verrataan, vaikuttaa markkinoiden laajuisiin riskeihin. Beta voi siis ottaa huomioon vain markkinoiden laajuisten riskien vaikutukset osakkeisiin. Muut yrityksen kohtaamat riskit ovat yhtiölle ominaisia.