Tapahtuma oletusarvoisesti määritetty

Mikä on oletustapahtuma?

Maksukyvyttömyystapaus on ennalta määritetty tilanne, jonka ansiosta lainanantaja voi vaatia erääntyneen saldon täyden takaisinmaksun ennen sen erääntymistä. Moniin sopimuksiin lainanantaja sisällyttää sopimuksen, joka kattaa tapahtumat oletusarvo suojautuakseen siltä varalta, että näyttää siltä, ​​että lainanottaja ei pysty tai ei aio jatkaa lainan takaisinmaksua tulevaisuudessa. Laiminlyönnin sattuessa lainanantaja voi takavarikoida minkä tahansa vakuudeksi joka on pantattu ja myydä se takaisin lainalle. Tätä käytetään usein, jos oletusriski on tietyn pisteen ulkopuolella.

Oletustapahtumien ymmärtäminen

"Maksukyvyttömyystapahtuma" on laina- ja vuokrasopimuksissa määritelty termi. Tyypillisessä luottosopimuslausekkeessa oletetaan seuraavaa:

• lainan maksamatta jättäminen (korot mukaan lukien)
• taloudellinen liitto rikkominen
• aineellisen esityksen epätarkkuus tai takuurikkomus
• ristiin oletus
• olennainen haitallinen muutos (MAC)
• maksukyvyttömyys

Lauseke voi sisältää enemmän olosuhteita, joiden perusteella velkoja voi vedota oikeuksiinsa maksukyvyttömyyden sattuessa. Nämä tapahtumat räätälöidään lainanottajan ainutlaatuiseen tilanteeseen. Vaikka velkoja voi laillisesti vaatia välitöntä takaisinmaksua maksukyvyttömyyden sattuessa, käytännössä se tekee niin harvoin. Sen sijaan se yleensä työskentelee ahdistuneen lainanottajan kanssa kirjoittaakseen lainasopimuksen ehdot uudelleen. Jos osapuolet sopivat, lainanantaja tuottaa tarkistus tiukempia ehtoja sisältävään lainasopimukseen ja useimmissa tapauksissa nostaa lainan korkoa ja periä muutosmaksu.

Esimerkki oletustapahtumasta

10. tammikuuta 2018 Sears Holdings Corp. solmi 100 miljoonan dollarin laina -sopimuksen eri lainanantajien kanssa. Kohta 7.01 sisältää 11 erilaista maksutapahtumaa, mukaan lukien edellä mainitut, paitsi MAC, vaikeuksissa olevan vähittäiskauppiaan osalta. Yksiselitteiset ehdot ovat tavanomaisia ​​asianmukaisesti laaditussa luottosopimuksessa, mutta Sears-sopimus on erityisen yksityiskohtainen ja rajoittava, koska lainananto syndikaatti ryhtyy erityisiin varotoimiin suojellakseen etujaan.

Luottoriskinvaihtosopimusten maksukyvyttömyystapahtuma

Luottoriskinvaihtosopimus (CDS) on liiketoimi, jossa toinen osapuoli, "suojaostaja", maksaa toiselle osapuolelle, "suojamyyjälle", sarjan maksuja sopimuksen voimassaoloaikana. Pohjimmiltaan ostaja ottaa muodon vakuutus mahdollisuudesta, että velallinen kokee maksukyvyttömyystapahtuman, joka vaarantaisi sen kyvyn täyttää maksuvelvoitteensa.

Kolme yleisintä tällaista tapahtumaa Kansainvälinen swap- ja johdannaisliitto (ISDA), ovat 1) hakeutumassa konkurssiin, 2) maksamatta ja 3) velka uudelleenjärjestelyssä. Vähemmän yleisiä luottotapahtumia ovat velvoitteiden laiminlyönti, velvoitteiden nopeuttaminen ja kieltäminen/ lykkäys.

1. Konkurssi on oikeudellinen prosessi ja viittaa yksittäisen henkilön tai organisaation kyvyttömyyteen maksaa takaisin erääntyneet velansa. Yleensä velallinen (tai harvemmin velkoja) hakee konkurssia. Myös konkurssissa oleva yritys on maksukyvytön.
2. Maksu oletuksena on erityinen tapahtuma ja viittaa yksittäisen henkilön tai organisaation kyvyttömyyteen maksaa velkansa ajoissa. Jatkuva maksujen laiminlyönti voi johtaa konkurssiin. Maksun laiminlyönti ja konkurssi sekoitetaan usein keskenään: Konkurssi kertoo velkojillesi, ettet pysty maksamaan niitä kokonaisuudessaan. maksuhäiriö kertoo velkojillesi, ettet voi maksaa erääntyneenä.
3. Velkojen uudelleenjärjestely viittaa velkaehtojen muutokseen, joka saa velan epäedullisemmaksi velanhoitajille. Yleisiä esimerkkejä velkojen uudelleenjärjestelyistä ovat maksettavan pääoman pienentyminen ja lainan aleneminen kuponkitaksa, maksuvelvoitteiden lykkääminen, pidempi maturiteetti tai muutos maksun tärkeysjärjestyksessä.