Tärkeimmät valuuttakursseihin vaikuttavat tekijät

Valuuttakurssi on yksi tärkeimmistä maan suhteellisen taloudellisen terveyden tason määrittävistä tekijöistä. Sillä on tärkeä rooli kaupassa, joka on kriittinen useimmille vapaille markkinatalouksille. Mutta valuuttakursseilla on merkitystä myös pienemmässä mittakaavassa. Ne vaikuttavat jopa sijoittajan salkun todelliseen tuottoon. Tässä tarkastellaan tärkeimpiä valuuttakursseihin vaikuttavia tekijöitä. Kerroin 1: Inflaation erot. Yleisesti ottaen maassa, jonka inflaatio on jatkuvasti alhaisempi, valuutta -arvo nousee, kun sen ostovoima kasvaa muihin valuuttoihin verrattuna. Maissa, joissa inflaatio on korkeampi, valuutan arvo heikkenee tyypillisesti suhteessa kauppakumppaneidensa valuuttoihin. Kerroin 2: Korkojen erot. Keskuspankit manipuloivat korkoja manipuloimalla sekä inflaatiota että valuuttakursseja. Korkeammat korot tarjoavat lainanantajille paremman tuoton verrattuna muihin maihin. Korkeampien korkojen vaikutusta lievennetään kuitenkin, jos maan inflaatio on paljon korkeampi kuin muiden maiden inflaatio tai jos lisätekijät auttavat laskemaan niiden valuutta -arvoa. Päinvastainen suhde on olemassa korkojen laskemisessa. Kerroin 3: Vaihtotaseen alijäämät. Vaihtotase on maan ja sen kauppakumppanien välisen kaupan saldo, joka heijastaa kaikkia maiden välisiä tavaroista, palveluista, koroista ja osingoista maksettavia maksuja. Vaihtotaseen alijäämä osoittaa, että maa tuo tavaroita ja palveluja enemmän kuin vie niitä. Yleensä maa lainaa pääomaa ulkomaisista lähteistä alijäämän kattamiseksi, mikä saa sen valuutan heikkenemään suhteessa kauppakumppaniinsa. Tekijä 4: Julkinen velka Maat rahoittavat julkisen sektorin hankkeita julkisella rahoituksella käyttämällä laajamittaista alijäämärahoitusta. Vaikka tällainen toiminta stimuloi kotimaista taloutta, valtiot, joilla on suuria julkisen talouden alijäämiä ja velkoja, eivät ole yhtä houkuttelevia ulkomaisille sijoittajille. Tämä johtuu siitä, että suuri velka kannustaa lisäämään inflaatiota ja korkeampi inflaatio johtaa alhaisempaan valuutta -arvoon. Tekijä 5: Kaupan ehdot. Maan kauppaehdot ovat suhde, jossa verrataan vientihintoja tuontihintoihin. Jos maan viennin hinta nousee nopeammin kuin sen tuonti, sen kauppaehdot ovat parantuneet myönteisesti, mikä osoittaa valuutan vahvistumista. Jos maan tuontihinta kuitenkin nousee enemmän kuin vienti, sen valuutan arvo laskee suhteessa kauppakumppaneihin. Tekijä 6: Poliittinen vakaus ja taloudellinen suorituskyky. Ulkomaiset sijoittajat etsivät väistämättä vakaita maita, joilla on vahva taloudellinen suorituskyky, sijoittaakseen pääomansa. Poliittinen kuohunta voi esimerkiksi johtaa luottamuksen menetykseen valuuttaa kohtaan ja pääoman siirtymiseen vakaampien maiden valuuttoihin. Bottom Line. Valuuttamääräisen salkun tuottoon vaikuttaa kyseisen valuutan vaihtokurssi. Lisäksi valuuttakurssi korreloi voimakkaasti muihin tulotekijöihin, kuten korkoihin, inflaatioon ja jopa kotimaisten arvopapereiden myyntivoittoihin.