Miten sijoitusrahastojen hoitajat valitsevat osakkeita

Kuten muutkin älykkäät sijoittajat, sijoitusrahastojen hoitaja käyttää erilaisia tekniset ja perusindikaattorit osakkeen kannattavuuden arvioimiseksi ennen sen lisäämistä rahaston salkkuun. Kuitenkin, mikä todella ajaa rahastonhoitajien osakevalintapäätökset ovat niiden hallinnoimien rahastojen määriteltyjä tavoitteita. Eri sijoitusrahastot on suunniteltu saavuttamaan erilaiset sijoitustavoitteet eri riskitasoilla. Johtajan valitsemat osakkeet määräytyvät suurelta osin sen hallinnoiman rahaston tyypin ja sen mukaan, mitä he yrittävät saavuttaa osakkeenomistajille.

Indeksirahastot

Indeksirahastot, kuten nimestä voi päätellä, on rakennettu seuraamaan tiettyä indeksiä. Johtajat indeksirahastot Niiden on käytettävä erittäin passiivista sijoitusmuotoa, koska näiden rahastojen tavoitteena on vastata indeksin tuottoa, ei voittaa niitä. Tämän saavuttamiseksi rahastot sijoittavat samoihin arvopapereihin kuin kohde -indeksi. Kaikki johtajan valitsemat osakkeet on siksi sisällytettävä indeksin luetteloon. Uudet lisäykset rahaston salkkuun ovat seurausta identtisestä lisäyksestä indeksiin. Jos rahasto myy tietyn osakkeen osakkeita, se johtuu siitä, että arvopaperi on poistettu indeksistä.

Indeksin sijoitusrahastot ja ETF: t ovat yhä suositumpia yksittäisten sijoittajien keskuudessa saadakseen laajoja, hajautettuja salkkuja. Indeksoinnilla pyritään passiivisena strategiana toistamaan vertailuindeksejä, kuten S&P 500 tai Nasdaq 100, sen sijaan että yritettäisiin voittaa markkinoita. Tämän seurauksena indeksirahastojen salkunhoitajilla on helpompi tehtävä - yksinkertaisesti ostaa indeksisalkku annetuilla komponenttipainoilla. Jotkut indeksirahastojen hoitajat eivät kopioi koko indeksiä (esimerkiksi omistavat kaikki 500 osaketta S&P 500: ssa) suorittavat ekonometrisen mallin nähdäkseen, onko he voivat saavuttaa saman yleisen suorituskyvyn ottamalla näytteitä osakekannasta (esim. 200 parasta osaketta ja pienempi, satunnainen valinta alaosasta 300).

Koska indeksirahastojen hoitajien ei tarvitse tehdä niin paljon tutkimusta tai käydä kauppaa yhtä usein kuin aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen kulusuhteet ovat yleensä paljon pienempiä, mikä tekee niistä houkuttelevia tavallisille sijoittajille.

Osinkorahastot

Osinkorahastot ovat suosittuja sijoittajien keskuudessa, jotka haluavat täydentää vuositulojaan ilman paljon vaivaa. Nämä varat on suunniteltu tuottamaan suurimmat osinko sato mahdollista joka vuosi. Tätä varten rahastojen hoitajien on valittava käsin osakkeet, joilla on parhaat osinkohistoriat ja korkeimmat voitot. Tämä voi tarkoittaa sitä, että pitää kiinni yrityksistä, jotka ovat maksaneet johdonmukaisia ​​tai korottavia osinkoja tietyn vuoden ajan, tai yrittää selvittää, mitkä yritysjätit ovat valmiita jakamaan erityisiä osinkoja, kuten 3 dollarin osakekohtainen osinko, jonka Microsoft Corporation jakoi 2004.

Kasvurahastot

Kasvurahastot on rakennettu tarjoamaan osakkeenomistajille pitkän aikavälin voittoja sijoittamalla yrityksiin, joiden arvon odotetaan kasvavan ajan myötä. Kasvurahastojen hoitajat keskittyvät yhtiöihin, jotka kasvavat edelleen ja joiden odotetaan tuottavan enemmän tuloja, eikä osinkoja maksaviin yrityksiin. Jotkut kasvurahastot ovat erityisen aggressiivisia, joten johtajien on valittava osakkeet sen perusteella, kuinka nopeasti yrityksen odotetaan kasvavan, eikä sen kyvyn tarjota pitkän aikavälin kestävää kasvua. Nämä rahastot käyvät usein kauppaa arvopapereilla usein, valitsemalla osakkeita tai optioita, jotka ovat valmiita äkillisiin nouseviin piikkeihin, ja myyvät sitten alkuperäisen hintahyppyjen jälkeen ja siirtyvät seuraavaan tilaisuuteen.

Arvorahastot

Arvorahastot ovat myös keskittyneet yrityksiin, joilla on mahdollisuus lisätä arvostusta, mutta arvorahastojen hoitajien strategiana on valita osakkeet, joita markkinat aliarvioivat. Nämä rahastot sijoittavat pääasiassa osakkeisiin, jotka ovat aliarvostettu, mikä tarkoittaa, että nykyinen osakekurssi on alhainen ottaen huomioon yhtiön taloudellinen tilanne tai osingonmaksushistoria. Tämä tarkoittaa usein sijoittamista osakkeisiin, jotka ovat taloudellisesti vakaat, mutta ovat usein pudonneet markkinoiden suosiosta huonon neljännesvuosikatsauksen tai kuluttajien mielipiteiden muutoksen vuoksi tai koska sijoittajat ovat siirtyneet seuraavaan suureen asia.

Välitysrahastot

Välitysrahastot ovat uudentyyppisiä sijoitusrahastoja, joita kutsutaan vaihtoehtoisiksi rahastoiksi ja jotka hyödyntävät joitain riskialttiimpien hedge -rahastojen käyttämiä strategioita saadakseen lisää voittoa. Välitysrahastot pyrkivät hyödyntämään eri markkinoiden samanlaisten arvopapereiden hintaeroa. Tämä strategia edellyttää, että rahasto ostaa ja myy samanaikaisesti saman arvopaperin samanlaisia ​​osuuksia eri markkinoilla tai pörsseissä hyödyntääkseen markkinoiden luomia hintaeroja tehottomuus. Tämä voi tarkoittaa esimerkiksi ostamista Lontoon pörssissä ja myyntiä NASDAQissa tai ostamista käteismarkkinoilta ja myyntiä futuurimarkkinoilla.

Johtajat arbitraasirahastot on valittava arvopaperit, jotka tuottavat suurimmat mahdolliset voitot, mikä tarkoittaa, että hintaero on mahdollisimman suuri. Tämäntyyppinen kaupankäynti onnistuu parhaiten volatiliteetin lisääntyessä, esimerkiksi sellaisten yritysten osakkeilla, joiden futuurit ovat epävarmoja. sulautumis- tai hankintaprosessit, ovat valmiita ilmoittamaan tuloista tai ovat poliittisen tai rikollisen tutkimuksen kohteena, voivat olla erinomaisia ​​ehdokkaita investointeja.

Kaikkien sijoitusrahastojen hoitajien päätavoite on tuottaa tuottoa. Rahaston tyyppi ja sen osakkeenomistajien sijoitustavoitteet ovat kuitenkin ensisijaisia ​​tekijöitä, jotka määrittävät, miten kukin hoitaja valitsee rahastonsa salkun osakkeet. Asiaa monimutkaistaa edelleen, että jokainen edellä mainituista rahastoista voidaan erikoistaa ottamaan huomioon osakkeenomistajien riskinsietokyky, uskomukset tai markkinanäkymät. Esimerkiksi jotkut rahastot sijoittavat vain yrityksiin, joilla on tietyt markkinarajat, tietyille teollisuudenalat tai yritykset, joilla on erityisiä arvoja tai käytäntöjä, kuten rahastot, joihin ei sijoiteta niin sanottu "synti varastot" kuten alkoholi ja tupakka.