Dollari-kustannusten keskiarvo ETF-rahastoilla

Dollari-kustannusten keskiarvo on kokeiltu ja todellinen sijoitusstrategia, jonka avulla sijoittajat voivat osallistua rahoitusmarkkinoilla kustannustehokkaalla tavalla ilman tarvetta tehdä suuria kertasuorituksia. Kun dollarin kustannusten keskiarvo lasketaan, sijoittaja ostaa kiinteän dollarin määrän tiettyä sijoitusta säännöllisesti, osakkeen hinnasta riippumatta ja ostaa enemmän osakkeita, kun hinnat ovat alhaiset, ja vähemmän osakkeita, kun hinnat ovat korkea.

Dollarin kustannusten keskiarvo on erittäin suosittu strategia sijoitusrahasto sijoittajille, koska sijoitusrahastot, erityisesti 401 (k) suunnitelmat, niillä on niin alhaiset sijoitusminimit, että sijoittajat voivat järjestelmällisesti tallettaa jopa 25 dollarin (tai pienemmät) summat murehtimatta liikaa transaktiokustannusten vaikutuksista tuottoihinsa.

Pörssissä vaihdetut rahastot (ETF), jotka tunnetaan pienemmistä kulusuhteet, saattaa tuntua täydelliseltä ajoneuvolta dollarikustannusten keskiarvoistamiseen, mutta ensivaikutelma voi pettää. Itse asiassa transaktiokustannukset voivat kasvaa nopeasti, kun käytät ETF: ää osana dollarin kustannusten keskimääräistä sijoitusstrategiaa, ja nämä lisäkustannukset voivat varjostaa DCA: n edut.

Kustannussuhteiden vertailu

Investointikustannusten vertailussa monet sijoittajat tutkivat sijoitusrahaston kulusuhteita. Koska ETF: t ovat melko samanlaisia ​​kuin sijoitusrahastot, monet sijoittajat yrittävät verrata kustannuksia vertaamalla suoraan ETF -rahastojen ja sijoitusrahastojen kulusuhteita.

Tällaisessa suorassa vertailussa ETF: t tyypillisesti voittavat, mutta tämä on muuttumassa. Vanguard-konserni-tunnettu edullisista kuormittamattomat indeksirahastot—Now kilpailee monien ETF -rahastojen alhaisten kulusuhteiden kanssa. Esimerkiksi maaliskuusta 2021 lähtien suosittu SPDR S&P 500 ETF (SPY) klo 9.5 peruspisteitä (0,0945%) on yli kaksinkertainen Vanguard Index 500 -rahaston (VFIAX) veloittamaan 0,04%: n maksuun.

Tärkeää on, että kulusuhteet eivät ole ainoita maksuja, joita rahastojen sijoittajat kohtaavat. Jotta sijoitusrahastojen ja ETF: n kustannuksia voitaisiin verrata tarkemmin, sijoittajien on tarkasteltava kullekin rahastotyypille veloitettavia palkkioita ja kaikkia osakkeiden ostamiseen tai myyntiin liittyviä kuluja.

Sijoitusrahastojen maksut vs. ETF -maksut

Sijoitusrahastojen kulusuhde kattaa investoinnit hallinnointikulut, hallintokulut ja 12-b1-maksut (jotka ovat eräänlainen markkinointikustannus). Kuitenkin välitystoimeksiannot ja myyntimaksut (rahastoihin) eivät sisälly kulusuhteeseen. Samaan aikaan jotkut sijoitusrahastot veloittavat maksun, jos tilin saldo on tietyn tason alapuolella. Tämä maksu on yleensä alle 25 dollaria vuodessa ja se peritään, jos tilin saldo on alle tietyn dollarin luvun (esimerkiksi 10 000 dollaria). Toukokuusta 2021 alkaen Vanguardin maksu on 20 dollaria vuodessa tiliä kohti alle 10 000 dollarin tilisaldolla.

Jotkut rahastot veloittavat myös ostomaksun jokaisesta tapahtumasta tai vaihtomaksu jos varat siirretään toiseen rahastoon. Monet sijoitusrahastot veloittavat myös lunastusmaksu jos omaisuutta ei ole pidetty tilillä vähintään tietyn ajan.

Kun lasket sijoitusrahaston todellisia kustannuksia, älä unohda tutkia omaasi tilin saldo ja kauppatottumukset ennen kuin oletetaan, että kulusuhde on kaikki mitä sinun on maksettava. On harkittava useita muita maksuja, ja yksityiskohdat esitetään tyypillisesti sijoitusrahastossa esite.

Vertailun vuoksi: ETF: ään sijoittamisen kustannusten laskeminen on hieman helpompaa kuin sijoitusrahastoon sijoittamisen kustannusten laskeminen. Sen sijaan, että syventyisivät tiukkaan rahastoesitteeseen, ETF -sijoittajat voivat keskittyä vain kahteen asiaan: kulusuhteeseen ja palkkiot jokaisesta ETF-ostoksesta dollarin kustannusten keskiarvostrategian puitteissa.

ETF: n kulusuhde on kiinteä prosenttiosuus sijoitetuista varoista, aivan kuten sijoitusrahaston kulusuhde. Kuitenkin, koska ETF: t ostetaan ja myydään välitysyrityksen kautta, kuten osakkeita, on myös provisio, joka on maksettava jokaisesta ETF -osakkeiden ostosta tai myynnistä.

Jonkin verran online -välittäjät tarjoavat palkkiovapaata kaupankäyntiä ja muut saattavat veloittaa osakekohtaisen palkkion, mutta nykyisin yleisin palkkiorakenne on kiinteä palkkio kauppaa kohden. Lyhyesti sanottuna palkkiot ovat keskeinen tekijä, jonka sijoittajat haluavat ottaa huomioon, kun ne lisäävät pörssissä kaupankäynnin kohteena olevia varoja dollarin kustannusten keskiarvoistamiseen.

Kaupankäyntikustannusten huomioon ottaminen

Kustannussuhteen määrittäminen on helppo osa laskettaessa dollarin ja kustannusten keskiarvoistamisen kustannuksia ETF: ien kanssa. Koska suhde on kiinteä prosenttiosuus investoinnista, sillä on sama vaikutus rahasummasta riippumatta sijoitettu. Jos esimerkiksi kulusuhde on yhdeksän peruspistettä, kulusuhteen hinta on yhdeksän senttiä 100 dollarin sijoituksesta ja 90 senttiä 1 000 dollarin sijoituksesta. Kustannussuhde on kiinteä, joten sillä ei ole väliä, onko investointi suuri vai pieni, koska prosenttiosuus pysyy samana.

Palkkiot ovat kuitenkin eri asia. Palkkiotuotteiden kaupankäyntikulut kasvavat nopeasti ja heikentävät suorituskykyä. Dollarin kustannusten keskiarvostaminen ETF-rahastoihin pienillä dollareilla ei ole aina käytännöllistä tästä syystä.

Toisin sanoen, kun kulusuhde vie saman pureman jokaisesta sijoitetusta dollarimäärästä, kiinteämääräinen välityspalkkio tai provisiot voivat ottaa suuren osan pienistä määräaikaisista investoinneista, jopa a alennusvälittäjä joka veloittaa vain kiinteän 10 dollarin hinnan kauppaa kohden.

Harkitse kaupankäyntikustannusten vaikutusta seuraaviin investointeihin:

• 25 dollarin sijoituksella, jonka kaupankäyntikulut ovat 10 dollaria, nettoinvestointi- kaupankäyntikustannusten vähentämisen jälkeen - on 15 dollaria. Sijoituksesi osuus, joka katoaa kaupankäyntikulujen seurauksena, on 40%.
• 50 dollarin sijoituksella, jonka kaupankäyntikulut ovat 10 dollaria, nettosijoitus on 40 dollaria. Sijoituksesi osuus, joka katoaa kaupankäyntikulujen seurauksena, on 20%.
• 100 dollarin sijoituksella, jonka kaupankäyntikulut ovat 10 dollaria, nettosijoitus on 90 dollaria. Sijoituksesi osuus, joka katoaa kaupankäyntikulujen seurauksena, on 10%.
• 1000 dollarin sijoituksella, jonka kaupankäyntikulut ovat 10 dollaria, nettosijoitus on 990 dollaria. Sijoituksesi prosenttiosuus, joka katoaa kaupankäyntikulujen vuoksi, on 1%.

Kuten huomaat, vasta kun sijoitat enemmän - suurempiin kertakorvauksiin -, palkkioiden kaupankäyntikustannusten vaikutus vähenee. Dollari-kustannusten keskiarvoistamisen tavoitteena on kuitenkin sijoittaa pienempiä määriä säännöllisesti ja useammin suurempien summien sijaan silloin tällöin. On selvää, että ETF-sijoituksiin, elleivät säännöllisesti sijoittamasi summat ole melko suuria, välityspalkkiot voivat varjostaa dollarin kustannusten keskiarvoistamisesta saatavat hyödyt.

Bottom Line

ETF: t voivat olla erinomaisia ​​välineitä dollarikustannusten keskiarvoistamiseen-kunhan dollarin kustannusten keskiarvo on tehty oikein. Sen sijaan, että sijoittaisivat pieniä summia usein, ETF -sijoittajat voivat vähentää sijoituksiaan merkittävästi kustannuksia, jos he sijoittavat suurempia määriä harvemmin tai sijoittavat välitystoiminnan kautta, jotka tarjoavat palkkiotonta kauppaa.

Vaikka dollarikustannusten keskiarvostaminen ETF-rahastojen kanssa ei ole strategia, joka toimii hyvin kaikille, se ei tarkoita, ettei se olisi kannattavaa. Kuten kaikkien sijoitusstrategioiden, sijoittajien on ymmärrettävä, mitä he ostavat, ja investoinnin kustannukset ennen kuin he luovuttavat rahansa.