Définition des réserves non empruntées
Que sont les réserves non empruntées?
Les réserves non empruntées sont des réserves bancaires, c'est-à-dire les fonds qu'une institution financière détient en espèces, qui lui sont propres, et non de l'argent prêté par une banque centrale.
Points clés à retenir
- Les réserves non empruntées sont des fonds qu'une institution financière détient en espèces; les fonds sont les siens et non l'argent prêté par une banque centrale.
- En pratique, la grande majorité des réserves aux États-Unis ne sont pas empruntées; obtenir des prêts de la Réserve fédérale est relativement coûteux et porte une stigmatisation.
- Les réserves non empruntées d'une banque chevauchent, mais ne sont pas exactement les mêmes, ses réserves excédentaires ou ses réserves libres.
Comprendre les réserves non empruntées
Sous le banque de réserve fractionnaire système, les institutions financières dépositaires (ce que la plupart d'entre nous considèrent comme des banques) ne détiennent qu'une quantité limitée de leurs fonds totaux sous une forme liquide à un moment donné. Au lieu de cela, ils investissent ou prêtent la plupart des dépôts qu'ils reçoivent des clients.
Cependant, afin d'accroître la stabilité financière, en décourageant les paniques bancaires par exemple, les banques centrales imposent des réserves obligatoires, obligeant ces institutions à conserver une certaine partie de leurs fonds sous forme de coffre-fort ou en dépôt sur des comptes à la banque centrale.
Pour satisfaire à ces réserves obligatoires, les banques peuvent emprunter auprès de la banque centrale si elles ont besoin d'une injection de liquidités. Aux États-Unis, cette banque centrale est la Réserve fédérale. La Fed, ou plus précisément l'une des 12 banques de la Réserve fédérale, accorde des prêts au jour le jour aux banques commerciales à un taux de remise. La facilité de prêt de la banque centrale destinée à aider les banques commerciales à gérer les besoins de liquidité à court terme s'appelle la fenêtre d'escompte.
Les réserves propres à la banque, et non prêtées de cette manière, sont des réserves non empruntées. Les fonds de réserve non empruntés sont calculés chaque semaine.
En pratique, la grande majorité des réserves aux États-Unis ne sont pas empruntées puisque fenêtre de remise l'emprunt est relativement coûteux et porte un stigmate. Cela implique que la banque n'est pas bien gérée, se laissant entrer dans une crise de trésorerie.
Réserves non empruntées vs. Réserves excédentaires vs. Réserves gratuites
Les réserves non empruntées d'une banque chevauchent, mais ne sont pas exactement les mêmes, ses réserves excédentaires ou ses réserves libres.
Réserves excédentaires faire référence à toutes les réserves d'une banque qui dépassent les exigences de réserves de la Fed, qu'elles soient empruntées ou non. La soustraction des réserves empruntées des réserves excédentaires donne les réserves libres d'une banque, qui sont disponibles pour être prêtées (la raison pour laquelle elles sont appelées "gratuites"). En d'autres termes, les réserves libres sont constituées des liquidités détenues par une banque au-delà des réserves obligatoires, moins toute somme empruntée à la banque centrale.
Traditionnellement, les réserves bancaires diminuent pendant les périodes d'expansion économique et augmentent pendant les récessions.
Depuis la crise financière de 2008-2009, la Fed paie des intérêts sur les réserves excédentaires. Combiné avec un quasi-zéro taux des fonds fédéraux, cette politique a porté le niveau des réserves excédentaires à des niveaux sans précédent au cours de la décennie qui a suivi, ce qui signifie que peu d'institutions ont eu besoin d'emprunter pour combler un déficit.
Plus de réserves gratuites signifient plus de disponibilité crédit bancaire, ce qui en théorie abaisse le coût d'emprunt et conduit à terme à des pressions inflationnistes. Cependant, cela ne s'est pas produit cette fois, en raison d'une déflationniste environnement.